市场行情实在是太极端了，这已经是连续好几天了这样吧，昨天涨停的今天可以直接砸跌停，真的是凶残！！！

明天看反弹，如果弹不起来的话，还是空仓保平安吧！

虽说国庆后上涨概率较大，但还是要提防一下外围走势的，尤其是老美！

一、市场核心数据

1、市场情绪

市场梯队：最高连板为4板，为绿电属性的闽东电力，其实吧都是电力相关的。题材方面可以天然气、绿电、石油、超跌方向。此外昨天入选连板回踩模型的内蒙华电今天表现尚可，暂时继续观察，等待最后的结果。

短线情绪：紫色的是短线情绪，红色的是连板高度，其他两条是各自的中位数。今天短线情绪大幅下降，创出了近段时间的新低，明天依旧是看反抽，如果没有，那还是空仓吧。

2、主线梳理

主线Top3：绿色电力、电力、天然气。从榜单来看，目前强势的还是绿色电力、天然气、石油方向，此外猪肉、酿酒、双十一等板块可以关注一下。

龙头Top3：广宇发展、清水源、万隆光电。饼图是最强个股所属板块的占比，市场目前最强的方向仍然是绿电，不过板块内部分歧较大，操作难度还是很大的。

3、北向资金

港资板块Top3：锂电池、科创板、酿酒。从数据来看，锂电池、芯片、科创板、锂矿、苹果概念等方向出现港资背离现象。

港资个股Top3：宁德时代、东方财富、汇川技术。从数据来看，东方财富、美的集团、隆基股份、汇川技术、福耀玻璃、赣锋锂业等出现港资背离现象。

4、可转债

可转债映射正股Top3：盛路通信（通信）、内蒙华电（绿电）、节能风电（绿电）。

5、商品现货

近10个交易日现货涨幅榜Top10：

近60个交易日现货涨幅榜Top10：

二、机构跟踪

1、从研报来看题材

① 半导体

    2021年全球半导体销售额同比增长将达到24%，创历史新高。半导体制造、设备市场也将大幅增长。IC insight预期2021年全球半导体销售额将比去年增长24%。

    根据ICInsight最新数据，2021年全球晶圆代工市场有望达到1072亿美元，同比增长23%，且将在2025年达到1512亿美元。根据SEMI最新数据，预期2021年全球晶圆设备支出达到900亿美元，2022年将达到接近1000亿美元。

    随着全球半导体景气度依旧保持高位，且供需不平衡迟迟未得到缓解，全球晶圆厂均处于加大Capex支出，加速扩建产能的阶段。我国将有大量的增量产能即将逐步投建、释放。国内设备国产化逐渐起航，从0到1的过程基本完成。国内半导体材料厂商国产化加速，价量齐升推动市场加速增长。

    历史强势：中芯国际、捷捷微电、圣邦股份、上海贝岭、华润微、北方华创等。

② 光伏

    目前，全球已有130多个国家和地区提出“零碳”或“碳中和”目标，碳中和已成全球共识。而若要实现碳中和，必须大幅提升清洁能源发电比重。由于光伏发电具备低成本、地理条件要求低及应用场景多等优势，未来光伏发电有望成为全球主要发电方式之一。乐观情况下，2025年全球新增光伏装机有望达330GW，相比2020年130GW复合增长率为20.5%。

    随着双控方案的持续推进，应密切关注其对光伏产业链原材料加工的影响。短期来看，预计本次“能耗双控”要求的提高，会对光伏产业链原材料供给产生一定影响，对应光伏产业链价格或将再度迎来上涨。中长期来看，新能源双控政策的出台有望将新能源消纳与能源双控指标相结合，从根本倒逼风光行业的良性发展。

    历史强势：晶澳科技、隆基股份、捷佳伟创、金博股份、通威股份、福斯特等。

③ 养猪

    9月23日，农业部披露生猪产能调控实施暂行方案；规定所有年出栏超过500头的猪场（户）需于2021年11月底前备案，并规定规模猪场（户）保有量；对年设计出栏1万头以上的规模猪场和国家生猪核心育种场，按照猪场自愿加入并配合开展产能调控的原则，建立国家级生猪产能调控基地；能繁母猪月度存栏量进行不同程度的监测及调控。

    政府政策干预已进入常态化，长期利好集团养殖场发展。未来或建立起一套完整的生猪产能调控机制，有利于长期维持生猪产能稳定，从而平滑生猪周期，降低猪价波动幅度；同时政策以规模场调控为抓手，在价格预期相对明朗的情况下，帮助企业合理地预测收入以制定未来的发展战略，长期将利好集团化养殖场的发展。

    历史强势：牧原股份、天康生物、正邦科技、东瑞股份、温氏股份、新希望等。

2、机构动向追踪

① 首旅酒店

a.动向追踪：公司中报显示，交银刘鹏管理的2只基金新进公司十大流通股东；同时，华安胡宜斌进行了加仓。

b.公司估值：根据券商一致预期，首旅酒店2021年业绩将实现反转，2022、2023年业绩增速为88%、28%；公司今年估值38倍，明年将消化至20倍。

c.公司逻辑：首旅酒店是酒店行业的龙头企业，2020年国内市场份额为9.22%，仅次于锦江和华住酒店集团。酒店行业逐渐复苏，根据天风证券研报，2021年7月全国酒店RevPAR（每间可销售房收入）恢复至2019年的98%。中小酒店加速出清，头部酒店连锁化进程加快，根据浙商证券研报，酒店连锁化率增加5.6pct达到31.5%，未来头部酒店市场份额有望进一步增加。公司计划三年内开业酒店达到万家，酒店数量翻番。新开酒店主要包括中高端和云酒店。方正证券测算，未来三年新增门店落地，中高端门店占比从23.8%提升至30.4%，同时中高端类房间单价是经济类的1.6-3.2倍，最高可达800元/间/夜。对于中小酒店市场，云酒店加盟模式成为进攻主力，方正证券测算，公司云酒店模式毛利达90%，至2023年云酒店占比从15.8%提升至35.5%。2022年北京冬奥会及环球影城落地均有望拉动周边旅游经济，催生大量酒店需求，公司有望参与经营，浙商证券预测，经营权收入增量是管理权的5-10倍。

② 中熔电气

a.动向追踪：近期，德邦证券、天风证券、国海证券都发布公司深度报告，并给出“买入”或“增持”评级。

b.公司估值：目前其他电子零组件板块估值79倍，处于历史67%分位。根据券商一致预期，中熔电器2021年业绩增速为78%，2022/2023年增速为85%/62%。公司今年估值87倍，明年将消化至47倍。

c.公司逻辑：中熔电器是国内电力熔断器领先企业，在新能源汽车用熔断器领域国内市占率约为29%，排名第一。新能源汽车高景气，熔断器作为重要零组件，需求将被进一步拉动。天风证券测算，2025年新能源汽车熔断器市场规模有望达66-80亿；光伏/风电/储能市场有望达16.2/4.2/11.7亿元，传统行业约30亿元，合计128-142亿元，相比2019年市场空间增长超过100%。公司已开发出激励熔断器，显著提升小倍数过载电流分断速度和耐受冲击能力。国海证券预计，乘用车单车熔断器价值量将提升至289元，较未配置激励熔断器的车型提升44.5%。公司产品于2020年与大众、戴勒姆、宝马进行项目合作，并逐步量产，有较大市场提升空间。公司产品聚焦中高端电力熔断器新兴市场，具有一定技术优势，产品性能更优。公司已与宁德时代、华为、阳光电源等龙头厂商建立稳定供应关系；在新能源汽车领域，公司积极开拓大众、戴姆勒、宝马等国际整车厂商。天风证券预期，凭借先进技术以及产业链优势，公司新能源汽车市占率将达到38%。

三、交易体系

1、股票池

2、股票池净额

3、仓位控制

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