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中证行业指数系列与中证全指行业指数系列

指数基金价值人生   / 2021-09-26 13:24 发布


原创    价值人生


        配置行业指数基金,首先分清中证行业指数系列和中证全指行业指数系列。虽然各行业的指数表现相差不了多少,但是中证行业指数和中证全指行业指数有显著的差异。


        拿中证医药和全指医药举例。中证医药卫生指数由中证800指数样本股中的医药卫生行业股票组成,以反映该行业公司股票的整体表现。


        全指医药指数从中证全指样本股医药卫生行业内选择流动性和市场代表性较好的股票构成指数样本股,以反映沪深两市医药卫生行业内公司股票的整体表现。


        截至2021年9月24日,中证医药卫生指数的前十成分公司是药明康德、恒瑞医药、爱尔眼科、智飞生物、片仔癀、沃森生物、泰格医药、长春高新、复星医药、通策医疗。对应的ETF是汇添富医药卫生ETF(159929)。


        全指医药卫生指数的前十成分公司是药明康德、迈瑞医疗、恒瑞医药、爱尔眼科、智飞生物、片仔癀、沃森生物、泰格医药、长春高新、复星医药。对应的ETF是广发中证全指医药卫生交易ETF(159938)。


         我们可以看到,中证行业指数是中证800指数样本,中证指数没有纳入迈瑞医疗,所以也影响到了行业指数。而中证全指行业指数则不受限制。


         同样,工业指数中的宁德时代目前也暂不在中证工业指数中,而在中证全指工业指数中。中证指数包括中证100、中证200、沪深300、中证500、中证700、中证800、中证1000指数等,中证系列指数对样本的纳入都有限制,科创板证券需要上市时间超过一年;创业板证券需要上市时间超过三年;其他证券上市时间超过一个季度,除非该证券上市以来自上市以来日均总市值排在前30位。这种选样规则对创业板的公司要求非常苛刻,可能日后这种规则进行调整不再苛刻。目前把创业板纳入成分公司的时间还是需要超过三年的。所以这两个系列的指数的成分公司构成也是不太一样。


        中证行业指数代码是从000928/399928至000937/399937,基准日期是2004年12月31日为1000点。


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        中证全指行业指数的代码是从000986至000995,基准日期是2004年12月31日为1000点。


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        中证行业指数和中证全指行业指数的相关信息在中证指数公司网站都能够查询得到。这些都是一级行业指数。中证行业指数可以理解成中证800行业指数。相对来说,中证全指行业指数的成分公司是最全面的。


        中证行业指数基金的ETF类型汇添富基金公司和嘉实基金公司开发得比较全面,如汇添富金融地产ETF(159931)、嘉实中证金融地产ETF(512640)、汇添富中证能源ETF(159930)。中证全指行业指数基金的ETF类型广发基金公司开发得比较全面,如广发全指金融地产ETF(159940)、广发中证全指可选消费ETF(159936)、广发全指能源ETF(159946)、广发中证全指信息技术ETF(159939)、广发中证全指原材料ETF(159944)。


        当然,这些一级行业指数中的有些行业指数基金规模做不了,就陆续解散了。所以,要能够全覆盖掉两个系列的这十个行业指数,全部做成指数基金,是非常不容易的。


        《手把手教你做指数投资  指数基金+公司组合》尽可能详尽地列举了各类指数基金,行业指数基金的章节中也列举了全指行业指数的名称、代码、点位和年化收益率等信息。这些全收益指数的年化收益率,最好的还是全指消费、全指医药和全指金融。以行业指数为基础,进而展示了细分行业指数基金和主题行业指数基金,如消费龙头LOF、中证消费50ETF、细分食品饮料ETF、中证食品饮料指数等等。有的名称微差,甚至是基本一样,跟踪的指数却不相同。


        如果说上面的中证医药卫生指数是中证800医药指数,那么800医药指数是中证800制药与生物科技指数选取中证800样本股中制药与生物科技行业的上市公司组成,前十名没有爱尔眼科、通策医疗,前十名有凯莱英、云南白药。对应的指数基金是中信保诚中证800医药指数LOF(165519)。所以,不是看到800医药,就是中证800医药,那是中证医药。而300医药和500医药是沪深300医药和中证500医药。分别对应的是易方达沪深300医药ETF(512010)和南方中证500医药卫生ETF(512300),可惜后者已经解散,南方基金的500行业指数系列还是做得很全面的。


        每只指数如果全面精确了解,需要到各个指数公司的网站上进行全面仔细查询。有些指数仔细看看还是能够辨别清楚的,如医药100指数是中证医药100指数选取医药卫生和药品零售行业市值较大的100只股票组成,以反映医药相关行业的公司股票的整体走势。有天弘基金公司和国联安基金公司的指数基金产品。选择同只指数基金产品,需要到基金公司网站上仔细查询年运作费率,包括管理费率、托管费率和销售费率等,以及查询跟踪误差和规模等。


       在年运作费率、跟踪误差和规模相差不了多少的时候,两只相似的指数,如中证行业指数和中证全指行业指数,根据偏好选择。如果偏好选择全面一些的,那么可以选择中证全指行业指数。其实,行业指数归根结底是行业赛道,实际上相同的行业指数、细分行业指数和主题行业指数,长期的收益是非常相近的。