原创   价值人生

      配置创业板的标的，争取跑赢创业板指数，有以下方法可以做到。

       配置创业板公司门票进行打新取得超额收益；买创业板1亿至10亿规模的基金进行打新取得超额收益；配置创业板Smart Beta基金取得超额收益；配置折价的封闭式创业板指数基金取得超额收益。

       先讲讲最后一种，比如博时创业板两年定开混合（160529），虽然仓位不足，但是成立以来跑赢了创业板指数，而且二级市场上有年化一成的折价率，提供了安全垫。市场上有很多以创业板和科创板为标的折价的封闭式基金，都有年化一成的折价率，仓位不是满仓，进可攻，退可守。

       除了最后一种，前面三种可以结合起来，即可以从Smart Beta指数中，也就是创业板的聪明策略指数中，挑选优秀公司做成组合，进行打新，取得策略因子和打新带来的超额收益。

       创业板低波动蓝筹指数，即创业蓝筹指数（399295），选取盈利能力良好、财务质量稳健、股价波动率较低的50只上市公司作为指数样本股。指数基金有创蓝筹ETF（159966）。

       创业板动量成长指数，即创业成长指数（399296），选取成长能力突出、动量效应显著的50只上市公司作为指数样本股。指数基金有创成长ETF（159967）。

       创业蓝筹指数和创业成长指数每个季度调仓一次，在3月份、6月份、9月份和12月份调仓。在2021Q3调仓后，创业蓝筹指数和创业成长指数中的交集公司总共是14只。交集公司是创业板中的聪明策略的核心公司。

        2021Q3的核心公司共有十四只分别是中颖电子、三环集团、全志科技、圣邦股份、锐科激光、卓胜微、汇川技术、阳光电源、晶盛机电、先导智能、迈为股份、爱尔眼科、亿联网络、东方财富。对比历史数据，爱尔眼科一直属于核心公司，一直作为核心公司具备创业蓝筹和创业成长的聪明策略指数因子的全部特征。

        2019年和2020年的创业蓝筹和创业成长指数跑赢了创业板指数，交集公司组合又跑赢了创业蓝筹和创业成长指数。2021年以来创业成长全收益指数上涨了19.52%，创业蓝筹全收益指数下跌了6.75%，创业板全收益指数上涨了8.27%，创业成长和创业蓝筹指数的平均收益略输创业板指数，交集公司组合收益了5%至6%，虽然跑输，但是也是相差不多。好的策略不是时时有效，也保证了好的策略的长期有效。像主要消费红利指数，在主要消费的食品饮料，尤其是白酒行业拉升时沾不了便宜，主要消费红利指数2020年的调仓把白酒龙头调出后，今年以来大幅度跑赢了主要消费指数。多年收益不好的红利指数，今年以来却大幅度地跑赢了市场，取得了很好的正收益。

        选取创业蓝筹指数和创业成长指数的交集公司，也是配置创业板的策略之一，是争取超额收益的策略之一。用多种策略做组合，长期可以取得平稳的超额收益。