近五个交易日，沪深300上涨2.11%，银行业（中信）上涨2.64%，行业跑赢沪深300指数0.53个百分点，在30个中信一级行业中排名第17位。其中，国有大行整体上涨1.94%，股份制银行整体上涨3.03%，城商行整体上涨2.43%，农商行整体上涨2.65%，股份行和农商行跑赢银行业平均指数，国有大行和城商行跑输银行业平均指数。

个股方面，近五个交易日银行业个股普遍上涨，其中平安银行（7.55%）、无锡银行（5.85%）、紫金银行（5.47%）表现居前，江苏银行（0.15%）、长沙银行（-0.23%）、成都银行（-1.68%）表现居后。

公开市场操作上周央行公开市场操作净回笼资金400亿元：逆回购投放1300亿元，到期1700亿元。

SHIBOR上周Shibor走势向下，隔夜、一周、两周、一个月SHIBOR分别较前周波动-14.9bp、-27bp、-25.5bp和-0.5bp至1.94%、2.06%、2.05%和2.31%。

国债到期收益率上周国债到期收益率下行，1年期、5年期和10年期国债收益率分别较前周波动-1.13bp、-5.07bp和-3.71bp至2.31%、2.66%和2.83%。

据Wind不完全统计，8月30日至9月5日共计发行理财产品583款，到期884款，净发行-301款。新发行的理财产品保本浮动型和非保本型占比分别为0.51%和99.49%；开放式净值型、封闭式非净值型和封闭式净值型占比分别为11.15%、18.01%和70.84%。

从不同期限产品来看，上周理财产品预期年收益率普遍较前周有所下降，截至上周日，3个月和6个月理财产品预期年收益率较前周分别下降57.5bp和28bp至2.68%和2.84%。

上周，同业存单净融资规模为-5.70亿元。其中，发行总额达2,199.50亿元，平均发行利率为2.6747%，到期量为2,205.20亿元。1个月、3个月和6个月的同业存单发行利率分别较前周波动-7.4bp、0.39bp和8.37bp至2.29%、2.52%和2.80%；1个月、3个月和6个月AAA+级同业存单到期收益率分别较前周波动-6.14bp、4.74bp和12.24bp至1.95%、2.30%和2.47%。

9月3日，《中国金融稳定报告（2021）》（下称《报告》）发布，十七个专题涉及宏观杠杆率、高风险机构处置、中小银行资本补充、房贷集中度等重点议题，并对2021年相关监管工作方向进行了明确。

《报告》提出，未来，要处理好金融发展、金融稳定和金融安全的关系，健全金融风险预防、预警、处置、问责制度体系，推动中小金融机构改革化险，着力降低信用风险，维护股市、债市、汇市平稳运行，严密防范外部风险冲击。

随着经济恢复增长，自去年四季度以来，我国宏观杠杆率已连续三个季度下降。数据显示，2021年一季度我国宏观杠杆率为276.8%，比上年末低2.6个百分点。非金融企业、政府部门和住户部门的杠杆率分别下降0.9、1.3和0.4个百分点，均出现不同程度的回落。值得注意的是，在本次《报告》摘要和专题中均将宏观杠杆率列为金融稳定重要性之首，也引起业内关注。

房贷集中度管理步入常态化房贷集中度管理实施半年，效果已在上市银行半年度成绩单中有所体现。A股上市银行中报披露完毕，其中涉房贷款呈现出差异化表现。有超六成银行涉房类贷款占比较去年末有所下降，但仍有部分银行两项指标或其中一项指标超红线。

《报告》指出，房地产贷款集中度管理有利于提高金融体系稳健性，有利于促进房地产市场平稳健康发展，有利于引导金融资源从房地产转向实体经济，也有利于抑制居民部门杠杆率水平。央行认为，当前，房地产贷款集中度管理制度已进入常态化实施阶段，会同银保监会持续做好银行业金融机构房地产贷款集中度日常监测，督促超限银行按照过渡期调整方案有序实现压降目标，在实践中不断完善房地产贷款集中度管理制度，促进房地产市场健康发展。

“中小银行补充资本工作取得了积极进展，但受疫情冲击影响，中小银行的资产质量和盈利能力仍然承压，补充资本的需求较大，部分中小银行资质相对较差或经验不足，通过市场化方式发行资本补充工具面临较大困难。”《报告》指出。截至7月末，房地产融资呈现“五个持续下降”。一是房地产贷款增速创8年新低，银行业房地产贷款同比增长8.7%，低于各项贷款增速3个百分点。二是房地产贷款集中度连续10个月下降，房地产贷款占各项贷款的比重同比下降0.95%。三是房地产信托规模自2019年6月以来持续下降，房地产信托余额同比下降约15%。四是理财产品投向房地产非标资产规模近一年来持续下降，相关理财产品余额同比下降42%。五是银行通过特定目的载体投向房地产领域规模连续18个月持续下降，相关业务规模同比下降27%。（渤海证券）

总结：目前，A股上市银行2021年半年度报告已经全部披露完毕，业绩表现亮眼。上半年，上市银行整体营收增速持续回暖，盈利能力显著提升，营业收入、PPOP、归母净利润同比增速分别为5.9%、4.9%和12.9%，较一季度分别提升2.2pct、2.3pct和8.3pct。

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