一、市场核心数据

1、市场情绪

市场梯队：最高连板为6板，为北交所属性的京投发展。板块方面天然气、北交所、煤炭、钢铁、证券、特高压等值得继续关注。

短线情绪：紫色的是短线情绪，红色的是连板高度，其他两条是各自的中位数。今天短线情绪小幅下降，连板高度增加到6板，在不跌破中位数线的情况下风险不大。

2、主线梳理

主线Top3：有机硅、煤炭、磷概念。从榜单来看，前三名仍然不变，其中有机硅重新回到第一的位置，不过看好煤炭下周反超。此外可以关注证券、天然气、电力等方向。

龙头Top3：爱康科技、华辰装备、京投发展。饼图是最强个股所属板块的占比，从榜单以及饼图来看，目前煤炭、天然气、北交所方向较为强势。

3、北向资金

港资板块Top3：锂电池、光伏、芯片。从数据来看，医疗器械、芯片方向出现港资背离现象。

港资个股Top3：宁德时代、美的集团、紫金矿业。从数据来看，宁德时代、隆基股份、汇川技术、兆易创新出现港资背离现象。

4、可转债

可转债映射正股Top3：晶瑞电材、通光线缆、川金诺，对应的方向分别是半导体、特高压、磷化工。

5、商品现货

近10个交易日现货涨幅榜Top10：

近60个交易日现货涨幅榜Top10：

二、机构跟踪

1、从研报来看题材

① 锂电池

    上海钢联发布的数据显示，今日锂电产业链主要产品价格全线上涨，这也是今天锂电池板块强势上涨的原因之一。

    全球新能源汽车市场共振向上，渗透率将持续提升，带动锂电池产业链维持高景气。我国汽车电动化产业链布局完善，将能充分享受全球汽车电动化红利。目前行业仍处于下游需求旺盛、上游产能紧张格局，产业链价格维持高位运行，预计三季度业绩保持快速增长。

    此外，从被北向资金层面看，近期锂电池是北向资金大幅流入的三个板块之一，其他两个分别是光伏和半导体，半导体昨天讲到过，今天就拉起来了，虽说也是有消息面的刺激。

    历史强势：天华超净、奥克股份、永太科技、盛新锂能、江特电机、天际股份等。

② 船舶制造

    目前造船产能已经饱和，2023年船台已排满，甚至2024年船台也已经基本排满。现行运费市场对23年之前造船价格没有映射。

    新订单的规模取决于对2023年以后的运费市场预期。从订单节奏来看，船公司订单以渐进式为主，这与2007年激进式大不相同。2023年IMO CII、EEXI标准开始执行，18岁以上的老龄船或将受限，以现在船龄推演，受限比重较大。目前船舶是无法彻底满足碳中和终极要求。2023年以后造船业或将迎来一轮长期船舶置换大周期。

    盘面看，造船周期核心受益股中国船舶和亚星锚链已经走出了不错的走势，股价距离底部有了大幅的上涨，不过对标上一个大周期还是显得逊色了些，此外板块内还有很多300标的仍然在低位。

    历史强势：中国船舶、中船科技、亚星锚链、中国重工、中国动力、天海防务等。

③ 军工

    中证军工指数5月11日底部反弹至8月23日最高点涨幅达43%，7月5日阶段反弹至最高点涨幅达32%，短期获利资金在振奋人心的中报季结束后阶段性撤出，指数10%+的回撤在预

    横向比较，军工行业需求景气度、确定性、持续性出类拔萃，伴随市场对军工未来7-10年产业需求大潮及“百年未有之大变局”宏观气候变化的认识趋于客观深入，军工主流标的“蓝筹化”是大势所趋，“游击”式的投资属性和波动性将显著减弱。

    此外，从上市公司角度看，军工行业在研发支出占比、研发人员占比、科创板占比、小巨人占比都处在申万行业分类的前三。最后说一句就是军工除了前几个月已经上涨的几个细分方向外，还有卫星导航和船舶制造值得关注。

    历史强势：中航沈飞、航发动力、中航光电、抚顺特钢、中国卫星、中国船舶等。

2、机构动向追踪

① 金禾实业

a.动向追踪：根据公司中报和基金中报，广发傅友兴重仓持有，易方达杨宗昌进行了加仓。

b.公司估值：目前食品加工板块估值32倍，处于历史62%分位。根据券商一致预期，金禾实业2021年业绩增速为36%，2022-2023年增速都在20%左右。公司今年估值23倍，明年将消化至19倍。

c.公司逻辑：金禾实业是新型甜味剂制造龙头，安赛蜜/三氯蔗糖/甲乙基麦芽酚全国市占73/33/30%。健康意识与政策推动减糖趋势，代糖需求提升，2019年中国甜味剂产量达到20.9万吨，天风证券测算，甜味剂替代食糖比率可达29%，新型甜味剂市场空间为171.5亿元以上。公司产能远超竞争者，安赛蜜产品市场格局稳定，三氯蔗糖产品、麦芽酚产品公司有望凭借成本优势抢占市场份额。公司定远项目投产投产后，将实现原材料的完全自给，进一步降低生产成本，还将延伸下游产业产品，丰富产品矩阵，项目达产后公司可实现年均销售收入10.88亿元。

② 广汇能源

a.动向追踪：根据公司中报，广发唐晓斌进行了建仓，并新进公司十大流通股东。

b.公司估值：目前油气石化板块估值10倍，处于历史最低分位附近。根据券商一致预期，广汇能源2021年业绩增速为111%，2022-2023年增速都超过20%，公司今年估值17倍，明年将消化至13倍。

c.公司逻辑：广汇能源是国内少数经营LNG（液化天然气）接收站的民企之一，公司业务包括天然气、煤炭和煤化工。受制于“富煤缺油少气”的国情，我国天然气高度依赖进口，2021年公司启东LNG（液化天然气）接收站周转能力达到每年300万吨，预计2022年扩大到每年500万吨，2025年扩大到每年1000万吨。今年二季度以来，煤炭价格上涨，煤化工价格全面修复，公司煤化工产品产量稳定，未来公司将进一步利用煤化工复产的荒煤气生产乙二醇，信达证券预计，2025年，公司煤化工板块实现10亿元净利润。煤炭价格大幅上涨，公司收购马朗煤矿，预计2025年公司煤炭销量会增加1500万吨，净利润将提升30亿。

三、交易体系

1、股票池

2、股票池净额

3、仓位控制

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