市场点评

周四，沪深两市横盘震荡，沪指涨0.49%，深成指涨0.07%，创业板指涨0.06%，两市共计成交14322亿。盘面上，钢铁、煤炭开采加工、水泥、页岩气、中船系等板块涨幅居前；元宇宙、云游戏、光刻胶、第三代半导体等跌幅居前。

盘后龙虎榜数据显示：蓝盾股份获2游资买入，海默科技获1游资和1机构买入，怡球资源获1机构和2游资买入，冀中能源获2游资和1机构买入，华菱钢铁获2机构和2游资买入，中航西飞获2游资和1机构买入，川恒股份获3机构和2游资买入，太钢不锈获2机构和1游资买入。

9月以来，沪深两市共有约360家上市公司接待了多家机构调研。千亿芯片股兆易创新最受机构关注，三次调研的机构总计达到555家。此外云图控股、法本信息和倍轻松3家公司接待机构调研的家数分别为143家、119家、104家。本月以来，机构调研个股主要扎堆在芯片、机械设备、电子、化工这四行业。

香港方面，恒生指数收跌2.30%，恒生科技指数跌4.52%。大型科技股全线重挫，网易跌超11%，哔哩哔哩、腾讯跌超8%。阿里巴巴、京东跌超5%，美团、百度跌近5%。恒大概念股集体下跌，恒大汽车跌13.81%，恒大物业跌逾7%，中国恒大跌超4%。

题材公告

化工：氯碱化工、中国化学、阳煤化工、世龙实业、清水源、三房巷、川恒股份、醋化股份、台华新材、君正集团

油气：石化机械、中曼石油、道森股份、海默科技、石化油服、洲际油气、蓝焰控股

煤炭：冀中能源、开滦股份、昊华能源、山西焦化、兖州煤业、上海能源、中国神华

钢铁：韶钢松山、八一钢铁、三钢闽光、太钢不锈、富煌钢构、方大特钢、鞍钢股份

有色：华峰铝业、闽发铝业、怡球资源、索通发展、湖南黄金、金诚信、广晟有色

天然气：水发燃气、广汇能源、新天然气、新潮能源、国创高新、百川能源

军工：中航西飞、亚星锚链、中国船舶

水泥：塔牌集团、西藏天路、祁连山

太化股份：9月15日起证券简称变更为“华阳新材”。

东方盛虹：子公司炼化一体化项目获批使用进口原油。

南玻A：拟50亿元投建广西北海光伏绿色能源产业园(一期)项目。

上汽集团：拟15亿元-30亿元回购股份。

四方新材：拟以10元对价收购砼磊高新公司65%的股权。

微芯生物：西奥罗尼治疗小细胞肺癌获FDA孤儿药资格认定。

天奇股份：与一汽资产公司签订合作框架协议。

热点聚焦

今年1至8月，汽车零部件产品出口金额3165.8亿元，同比增长34.6%，较2019年同期增长了9倍多。多家企业目前出口订单爆棚，生产线满负荷运行，与新能源车相关的底盘、电机、电池、电控等产品需求旺盛。未来随着芯片紧缺和原材料涨价等问题逐步改善，行业有望迎来营收和毛利率增长的双击，可关注精锻科技和宁波华翔。

9月以来，国内石油焦价格迎来加速大涨。近期在下游行业需求支撑下，国内石油焦现货价格迎来年内第二次暴涨 。供应面，9月份石油焦进口量偏少，国产石油焦资源供应恢复不及预期，加之近期地炼石油焦硫含量偏高，低硫石油焦资源严重匮乏。需求面，铝用炭素需求强劲，西部地区冬储备货陆续开启，可关注东方银星和华锦股份。

抽水蓄能中长期发展规划提出到2025年，抽水蓄能投产总规模较十三五翻一番；达到6200万千瓦以上；到2030年抽水蓄能投产总规模较“十四五”再翻一番，达到1.2亿千瓦左右。抽水蓄能是当前最成熟、装机最多的主流储能技术，综合效率在70%到85%之间，度电成本仅有0.21元-0.25元/kWh，可关注浙富控股和粤水电。

机构观点

开源证券：周期股将需要重新修正对于长期盈利能力的假设，收益率将实现对ROE的回归，在这一假设下行业指数层面平均还有30%以上的空间，当然过程是长期、曲折的。周期股或许存在波动控制的必要，但不存在方向上的择时。对于传统行业和资源类企业的重估是广泛而长久的，我们仍然看好当下正成为新共识的钢铁、煤炭、铝、纯碱。

兴业证券：关于量化产品究竟是不是50%？肯定没有。量化产品现在总规模，看各种口径，结论是量化产品存量可能有1万亿左右，一些调研的结果，考虑它的换手、考虑它的一些量化策略，我们还是倾向于说占到两市一万亿成交中的20%左右，这可能是一个概率比较高的数据。如果是这样还算比较正常，也算比较健康。

海通证券：中报行情之后，无论是此前持续调整的蓝筹白马还是高位震荡的科技成长股，都迎来了阶段的回调。调整过程中，一线蓝筹白马股率先企稳。在经济修复压力较大，原材料价格上行的大环境下，龙头公司成本管控能力强，盈利能力以及抗风险性相对较好。同时，稳增长预期提升，市场风格开始整体偏向低估值顺周期方向。

温馨提示

虽然汽车零部件出口订单爆棚，工厂生产繁忙，但是企业依然喜忧参半，原材料涨价、海运费居高不下等问题突出。据介绍，不锈钢去年每吨8200元，今年涨到了每吨1.4万元，铁板去年每吨4200元，最近涨到8300元一吨。

中国平安发布公告，今日耗资4139.8万元回购80.86万股A股，回购价格51.02-51.43元。此外，中国平安高级管理人员陈克祥今日增持3万股A股，变动后持股数为49.9万股。8月27日至今，中国平安回购和增持合计耗资约28.27亿元。

今年4月起，新能源板块走出一轮强劲的上涨行情。在4月至8月的五个月中，中证内地新能源主题指数连续上涨。与此同时，公募基金对新能源板块大举增持。据统计，持有新能源概念股的基金数量从一季度末的1385只大幅上升至二季度末的12957只（份额分开计算），增幅超八倍。

国家能源局消息，为推进抽水蓄能快速发展，适应新型电力系统建设和大规模高比例新能源发展需要，助力实现碳达峰、碳中和目标，发布抽水蓄能中长期发展规划(2021-2035年)。目前，我国抽水蓄能电站装机容量已跃居世界第一。

海通证券因财务顾问业务涉嫌违法违规，于9月7日收到证监会立案告知书和调查通知书。作为行业头部券商，海通证券今年以来不仅频频被监管点名，还在业绩稳步上升的背景下出现了评级下降的情况。