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东方巴菲特 / 2021-09-09 23:18 发布
1、从电车到光伏、储能、充电桩,从特斯拉到小鹏及其他客户,有望享受行业十年红利。公司是特斯拉电车硬板核心供应商,2021年占特斯拉电车硬板全球采购25%份额,2022年将突破30%;特斯拉电车给公司的收入贡献已经连续两年翻倍,未来两年将继续翻倍;我们认为:(1)公司在特斯拉电车证明自己后,后续有望继续在储能、充电桩、光伏行业深入合作;(2)特斯拉背书将助力公司迅速突破其他新能源车优质客户,目前小鹏已经完成认证,后续逐渐放量;
2、公司目前具有产能400万平,未来将以20%-30%的扩产速度达到700万平,充分享受电车、光伏行业红利;今年上半年受制于CCL涨价,收入正常增长但利润影响较大,公司三季度开始逐步转移成本压力,拐点明确。
我们认为公司新能源领域最核心的PCB供应商之一,绑定全球最牛新能源客户有望充分享受行业红利;我们预计2021/22年业绩2.4亿、4.5亿,当前85亿市值对应估值34倍、19倍,看翻倍空间。
$中国船舶(SH600150)$ $山西焦化(SH600740)$ $君正集团(SH601216)$ $中航西飞(SZ000768)$ $中国神华(01088)$ $新潮能源(SH600777)$ $南网能源(SZ003035)$ $太钢不锈(SZ000825)$ $冀中能源(SZ000937)$ $广汇能源(SH600256)$ $八一钢铁(SH600581)$ $华菱钢铁(SZ000932)$ $蓝盾股份(SZ300297)$ $新天然气(SH603393)$ $中国化学(SH601117)$ $湖南黄金(SZ002155)$ $亚星锚链(SH601890)$ $怡球资源(SH601388)$ $海默科技(SZ300084)$ $氯碱化工(SH600618)$ $红星发展(SH600367)$ $中公教育(SZ002607)$ $祁连山(SH600720)$ $西藏天路(SH600326)$ $塔牌集团(SZ002233)$ $阳煤化工(SH600691)$ $石化机械(SZ000852)$ $开滦股份(SH600997)$ $重庆钢铁(SH601005)$ $石化油服(SH600871)$ $华峰铝业(SH601702)$ $闽发铝业(SZ002578)$$四维图新(SZ002405)$ $建新股份(SZ300107)$ $智光电气(SZ002169)$$元力股份(SZ300174)$ $湘潭电化(SZ002125)$ $鲁西化工(SZ000830)$ $广信股份(SH603599)$ $隆利科技(SZ300752)$$世运电路(SH603920)$