光伏板块近期大幅度波动原因分析，我们继续坚定看好，下跌皆为机会#兴业电新朱玥

#波动原因：
1、某专家路演称10月龙头组件企业要去库存，排产一般，且全年排产不会比上半年好
2、原材料价格上行，涨价影响需求的声音再起
3、政策预期各路专家解读混乱，市场情绪波动较大

#点评：
1、现在就能准确知道10月排产数据纯属无稽之谈
2、我们经过多方询问和验证，整体排产平稳，持续向上，需求稳定提升，不存在任何减产情况
3、胶膜粒子紧缺价格上涨，胶膜提价在即，斯威克、海优等预计下周将再次提价，福斯特大概率跟进，若主动去库存，上游原材料绝无上涨的可能。
4、整县推进、大基地等推动新能源发电项目落地和行业快速发展的政策将持续进入兑现期，政策边际会强化不会弱化
5、胶膜及粒子成本占比较小，硅料价格难有大涨的可能，整体判断行业价格高位需求放量，再出现6月减产博弈的可能性很小。
6、美国政策超预期，按照2040年发电量达到40%计算，则每年新增装机需要达到50-100gw，维持15年，2021年预计18-20gw

投资方向
1、景气中的景气：EVA粒子+胶膜 海优新材、联泓新科、东方盛虹、福斯特
2、行业最强王者：组件——晶澳、隆基、天合
3、当前行业利润收割器：硅料——通威、大全