一、市场核心数据

1、市场情绪

市场梯队：最高连板为4板，为风电属性的中闽能源。此外天然气、北交所、煤炭、钢铁、证券等值的关注。

短线情绪：紫色的是短线情绪，红色的是连板高度，其他两条是各自的中位数。今天短线情绪小幅上升，市场整体情绪还是可以的，不过连板高度显然没有跟上目前的情绪，从这个层面来看，目前的行情还是有些许的隐患。

2、主线梳理

主线Top3：有机硅、磷概念、煤炭。从榜单来看，有机硅、磷概念今天大幅反弹，维持在了前两名，此外煤炭、钢铁、天然气的排名都在上升。

龙头Top3：上能电气、爱康科技、创业黑马。饼图是最强个股所属板块的占比，从榜单以及饼图来看，目前有机硅、光伏、磷化工方向较为强势。

3、北向资金

港资板块Top3：光伏、锂电池、芯片。从数据来看，医疗器械、芯片方向出现港资背离现象。

港资个股Top3：隆基股份、宁德时代、招商银行。从数据来看，比亚迪、汇川技术出现港资背离现象。

4、可转债

可转债映射正股Top3：川金诺、小康股份、本钢板材。

5、商品现货

近10个交易日现货涨幅榜Top10：

近60个交易日现货涨幅榜Top10：

二、机构跟踪

1、从研报来看题材

① 中药

   近年来中医药行业监管趋严，行业发展渐趋规范化、标准化，在利好政策催化、人口老龄化、消费升级和大健康产业发展趋势下，中药板块迎来历史性发展契机，利好品牌中药企业。

    具体来看，行业市场规模萎缩但集中度有所提高，中医药在新冠疫情防治中表现突出，提高了中药的国际知名度。消费升级背景下大健康产业迅速发展，中药“治未病”功效凸显，作为自用保健药物或送礼佳品，国民对高端中药产品的需求增加。

    年初以来利好政策频出，国家对于中医药行业振兴发展的支持力度不断提升，随着后续各地对中医药产业发展的落地政策相继推出与施行，中医药企业将迎来历史性发展契机，具备配置价值。

    历史强势：片仔癀、云南白药、白云山、中新药业、以岭药业、同仁堂等。

② 换电站

    车电分离具备降成本、高效补能两大优势。当前制约电动车普及的重要因素在于：补能速度、补能便利性和购置成本。首先高效补能体现在，乘用车换电仅需3-5分钟左右，而传统充电桩模式需要1小时以上，其次车电分离模式下，电动车最高购置价可下降一半，电动车购置实现平价。

    根据测算，2025年换电站有望达2.2万座、运营市场规模有望达2631亿、换电站设备市场有望达693亿，对应换电站建设、运营、换电设备21-25年CAGR达80%-107%，换电模式在十四五期间进入高速增长期。

    不过当前换电站处于大发展前期，换电车型有限，收入规模和盈利波动较大，长期看，随着规模变大，这是一个巨大的运营市场，利用率稳定爬坡，使得换电站运营的资产属性从重到轻，盈利能力更强。换电模式跑通也对产业链相关企业有巨大的拉动作用。

    历史强势：山东威达、展鹏科技、北汽蓝谷、科大智能、协鑫能科、宝馨科技等。

③ 工业母机

    高端机床指的是具备数控化、高精密度、高加工复杂程度、高效率等特征的机床产品。当前国内主要高端机床产品依然依赖进口，“先天不足，后天畸形”的产业环境叠加国产机床零部件的弱势状况严重延缓了高端机床国产化的进程。

    今年8月，上方再次强调针对工业母机加强关键核心技术攻关，开展补链强链专项行动，工信部在《中国制造2025》明确规划，到2025年高端数控机床与基础制造装备国内市场占有率将超过80%，政策目标明确配合高端产品技术进一步收敛，高性价比优势下高端机床国产化进程将迎来加速阶段。

    政策端发力背景下，现有高端产品技术积累逐渐完备，国产产品性价比优势凸显，高端机床国产化进程提速在即，此外，国有机床企业陆续退出后，民营机床企业崛起已成定局，多重竞争优势下，民营企业有望迎来广阔成长空间。

    历史强势：创世纪、海天精工、国盛智科、科德数控、浙海德曼、华辰装备等。

2、机构动向追踪

① 联化科技

a.动向追踪：公司中报显示，兴全谢治宇管理的2只基金新进成为公司十大流通股东。

b.公司估值：目前农药板块估值26倍，处于历史26%分位。根据券商一致预期，联化科技2021年业绩增速为478%，2022-2023年增速在30%左右。公司今年估值32倍，明年将消化至24倍。

c.公司逻辑：联化科技是国内生产定制化农药、医药中间体的龙头企业，公司与全球前5大农药公司、前20大医药公司建立了长期合作关系。当前印度新冠疫情严重，疫情下国际农化巨头订单将从印度转移至中国。公司农药中间体主要工厂江苏联化及盐城联化在19年响水爆炸事故后长期停产。截止今年6月30日，两子公司20条生产线已恢复生产，上半年分别实现营收3.5亿、1亿，农药业务触底反弹。同时，前瞻网预计， 2021年国内CMO/CDMO行业规模将增长至626亿元，2017-2021年CAGR为18.1%。公司2020H1医药业务营收、毛利占总营收比例均提升一倍。临海联化为新设立的医药中间体生产工厂，根据国海证券研报，该项目投资10亿元，将会创造每年6亿的利润。

② 兆威机电

a.动向追踪：公司中报显示，恒越高楠位列公司十大流通股东，并进行了加仓。

b.公司估值：目前，电机板块估值50倍，处于历史67%分位。根据券商一致预期，兆威机电2021年将实现业绩反转，2022-2023年增速在30%-40%左右。公司2021年估值43倍，2022年将消化至31倍。

c.公司逻辑：兆威机电是中国微型传动系统细分领域龙头，致力于通信设备、汽车电子、智能家居与物联网等领域，为客户提供方案设计、产品开发、制造销售的一站式服务。西部证券预计，2021-2025年用于通信基站、扫地机器人及汽车电子的微型传动系统合计市场空间分别有望达52/176/290亿元。公司积极向驱动、传动一体化布局，同时深度绑定下游华为、诺基亚等龙头企业，西部证券预计未来三年公司微型传统系统收入复合增速将达28%。同时，天风证券预计，我国汽车用精密注塑件市场规模2019-2023年CAGR为20%。公司精密注塑件工艺水平行业领先，部分产品已实现“以塑代钢”，西部证券预计未来三年公司精密注塑件收入均将实现超20%的增长。

三、交易体系

1、股票池

2、股票池净额

3、仓位控制

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