8月的反弹比我预期的要强一些，上涨的股票主要集中在中证500和上证380指数上，就是低估值的股票表现的更好，这是符合经济周期“类滞涨”环境下的特征的。东方财富的走势让我有点纠结，当初减仓之后是希望能在28-25块钱区间接回那3成仓位的，但一直没下来就让我觉着我可能卖飞了；不过我在20号那天抄底了一些腾讯和中概互联ETF，目前占了12%的仓位。

对于9月份来讲，不确定性有点大，从时间周期来看还有一轮下跌，虽然下跌不一定会跌破7月底的3300点，但是按照我原来的打算是在9月这一次下跌的过程中买回东财的。只是现在上证指数出现了突破的走势，9月大幅下跌的可能性就下降了很多，我可能无法在我期望的价位买回我的东财了，我有点纠结。不论怎么样，要想办法把东财的仓位买回来。从更长的时间周期看，无论9月是否下跌，年底大概率还有一波比较大的行情，今年冲击4000点的机会依然存在，得抓住才行。

目前有513050中概互联网ETF，占12%的仓位，后面还要加仓。理论上来讲现在的低点，级别上和2019年1月、2020年3月中的低点是一个级别，在这里分批建仓抄底，应该是一笔不错的生意。从历史上5次长波周期的经验来看，作为长波的主导力量，将始终跨越多次长波周期，在下一轮的长波即使不再是主导力量，也依然是重要的力量，就像第4波的电力、汽车，第3波的钢铁、铁路···所以我认为，互联网行业依然是长期推动经济发展的核心力量，下一波的主导力量不管是新能源汽车、智能机器人、还是区块链等等，又或者可能是这些力量的综合，也可能脱离互联网，它们还是互联网的延续；所以说，腾讯、中概互联目前是，未来很长一段时间里也都是中国最好的公司，占据着最好的赛道之一，所以说遇到这样的下跌，实在是难得的机会，值得抄底。

不过用长波周期来解释看好的理由是可以的，用来解释买入的理由，确实很牵强，况且现在距离下一轮长波的复苏还有很长的时间。我买入抄底是基于短波周期，至少从短波周期来看，中概股此次的下跌已经到了可以入场的时机。即使政策上继续反垄断，继续压制，也不可能把互联网从经济中摘出去，压制的越狠，就越是抄底的好机会。不过在事情没有明朗之前，我也不能说这里不会再下跌50%，所以从一开始我的建仓节奏就放的很慢，左侧抄底的仓位一定是需要控制的。

创业板需要说一下。周线上的创业板可能已经走完了一轮5浪的上涨结构，如果是这样的话后面的调整结束针对2019年的1184点以来的上涨行情的调整，这是大级别的调整行情——理论上跌到2600-2800附近是完全可能的，同时时间可能也不会短。不过今年年初3400点附近的时候我就提过这事，后来的行情还是太强了，3月中到7月中多走出了一浪上涨，结构有点复杂。

最近这两个月数字货币走的很强，ETH都回到4000u了，比我预期的还快一些。有点可惜的是5月之后的下跌我有操作失误的地方，到现在我的收益还没有超过之前——即使我当初在3900多清仓。反正呢，数字货币按照原定的策略，在下半年寻找卖点彻底清仓离场，然后等待下一轮周期。

下面的这个数据，是28个申万一级行业2021年至今的涨幅，“周期三雄”钢铁、煤炭、采掘+化工最牛。我从2009年入市以来，遇到的这样的情况并不多。内心其实蛮意外的。

以上观点纯属个人瞎猜，只做个人思考过程记录，本人经常错误，看看就好，不要当真。不构成任何投资建议，本人不承担任何责任。（核心关注标的：@恒生电子，@东方财富，@创业板，@沪深300，@莱茵体育， @四维图新，@中概互联，@腾讯）