上次几篇文章讲过解读财报的内容，不少朋友留言让多详细地讲一讲，目前上市公司半年报披露完，很多投资者开始进行财报分析，接下来老张会有侧重的多解读一些财报的内容。

对会计了解多的朋友应该也知道，任何一个会计科目都能人为干预，所以上市公司能在任何一个会计科目上造假来实现操控业绩。受制于监管红线，很多企业是能够洁身自好的，但鉴于股价利益、以及上市公司壳资源的宝贵等，不少公司还是会铤而走险进行业绩造假。

对于一些上市公司的业务造假方式，老张结合多方面材料，整理了一些内容，这里分享给大家。这里简单的介绍三种方式。

第一，虚构或者虚增业务。

虚构或者虚增业务这一块，很好理解，就是通过伪造合同、单据来无中生有，达到增加收入进而增加利润的目的。这个比较简单，只需要会计科目能对得起来就可以。

比如A公司今年业绩很拉闸，即将被ST或者预感会导致股价大跌，A公司为了挽救败局，于是伪造一个100亿的业务收入，配合单据、合同造假等就造成了营收增加100亿，相应的确认利润。

但是，这一块如何通过财报来辨别呢。

1、看应收账款。由于这虚增的100亿公司肯定是没有收到钱的，所以就会挂在应收账款这一科目上，导致公司的应收账款剧增。

所以，大家在看到一个公司的应收账款增长很快的时候就要格外小心了。

2、就是看现金流，其实这个和上面的是相关联的，公司收入在应收账款上，必然是没有现金流的。如果一个企业应收账款很高，利润很好，但是现金流是巨额负数，要格外小心。

3、就是看成本端，一个正常经营的企业产品卖得多收入增加，相应的成本端也会增加，如果一个企业收入端剧增100亿元，但是成本端不增加或者增加不多，那应该是有问题的。

第二，虚假交易。

虚假交易和虚构业务还是有所不同，虚构业务一般是上市公司无中生有，编造一个假合同、假公司，根本就没发生交易。但虚构交易是实实在在有交易的，是两个公司的看似正常的业务交易往来，但全是猫腻，而且类型众多，这里讲一个比较简单的例子。

比如赊销后退货，很多上市公司由于全面的业绩比较拉闸，存在业绩大幅下滑或者亏损等情况，进而会引发股价暴跌或者退市，但向第一种这种造假方式容易被识别逮到，所以公司索性不造假，换一种方式。

以B公司为例，这时候B公司就会找到产业链相关的关系比较铁的企业A，说A老弟啊，帮个忙，买我100亿的产品，但是不用给我钱，明年你再照价退给我就可以了。

这时候B就会像第一种情况类似，第一年应收账款增加，确认利润。第二年A把100亿产品退回来，B在会计上进行相关的扣减，就完成了剥壳任务。但是这会影响第二年的业绩，不过这已经没关系了，可保住了。

然后对外说：我没有造假啊，A退货我也没办法！

这种情况比较难甄别，主要还是看剧增的应收账款，另一个就是挖一下A公司和B公司的关系，是不是关系紧密的那种。

第三，预收款的提前确认。

这个比较简单也比较好理解，但是也很难察觉。这种方式一般在连锁企业里常见，通俗地说就是上市公司把用户的会员卡充值、加盟费等预收款提前确认收入，这样来达到当年业绩增长的目的。

但是按照权责发生制，这种预收款必须等到销售业务完成时才可以确认，如果提前确认了，那肯定会拉高收入。

比如C企业是做理发的，一个客户一次充值了100亿，于是C直接把这100亿当成了当年的收入。而实际上这笔钱应该是等到客户最终消费完才能完全确认。后面消费不完还需要退给客户的。

但这种企业通过这种方式却是实现了当年业绩的大好。所以，大家在看一些连锁加盟公司时，如果它们有会员卡、储值卡等，当年业绩一下子大涨时，要注意看一下预收款变化情况，是不是把预收款提前确认收入或利润了。

最后，消费旺季即将来临！

就这……

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