今天早盘市场，即便有利好加深，但依旧不改剧烈震荡的行情特征，截止中午收盘，上证指数下跌0.15%，创业板指数下跌0.71%，两市半天成交额1.09万亿，今天全天成交额又得上1.5万亿以上。看来最近机构巨幅调仓换股，这个大家一定要有清醒的头脑，哪些方向机会比较有性价比？哪些方向的机会短期内潜藏巨大风险？

指数观点：目前上证指数仍然是一个大区间，震荡略微偏多，震荡上行的节奏没有改变。

创业板指目前仍然是小空头趋势继续震荡下跌，再创调整新低3099.9点。

本周市场非常刺激，我们简单回顾下：

周一：周期股、光伏、锂电、军工涨；消费股全线重挫、券商跌。

周二：周期股、券商大涨；光伏、军工、锂电分化（小涨小跌）；消费股重挫。

周三：券商、消费股全线大涨；周期股、光伏、锂电、军工大跌。

周四：周期股、光伏、锂电、券商大涨；军工分化；消费股下跌。

周五上午：消费股大反弹；光伏券商冲高回落；周期股、军工、锂电池大跌。

有人会问怎么没有看到半导体呢？不好意思，本周它太争气了，连跌五天！

通过本周这些热门板块的表现来看，热点的轮动其实没有太多的规律可循。高位的周期和高景气板块，最近经常出现大幅的拉升和大幅的杀跌，成交量巨大，博弈性很强。这不得不让我们猜想到有聪明的资金在借着拉升分批减仓。

同时，低位的板块如券商和大消费，也经常看到下跌和大反弹。这说明有资金在抄底。

当然，你也可以反过来理解，有部分资金受不了低位不断创新，低位割肉跑的去追高位的周期股和高景气品种。

至于谁对谁错，谁能笑到最后？谁能把钱赚到口袋里？时间会给出答案，他们自己会清楚。

我对当下市场的理解是，高景气板块中长期的逻辑还在，尤其是新能源汽车，光伏，国防军工，半导体这些板块的高景气，至少还能看一两年，大周期来看问题不大。但短期真的贵的有点离谱。后期如果有调整的话，再来关注，可能更具有性价比。

我的策略是适当性减持高位的高景气高估品种，减出来少部仓位在板块内部高切低。而减出的另一部分资金可以考虑加码到低位的医药等消费方向。如此一来，整个仓位的平衡性就更强了。

北交所事件的落地，大家一致看好受益的券商、创投以及金融科技板块，今天绝大部分是高开低走的开始。其实大家仔细观察里面的品种，似乎有资金提前知道消息，创投里面的创业黑马，提前已经大涨四天，涨幅高达63%，今天再度涨停，最近累计涨幅都超过100%。

回顾历史以往的重大消息被市场一致认为的利好，最后反映到市场总是草草的落幕，真正能赚到这种突发事件钱的人，都是提前埋伏好的人。我一般都很少关注这类机会。

 目前市场运行健康，市场资金一方面在大幅的调仓换股，另一方面有不少增量资金入场。就如今天市场即便如此剧烈震荡，北向资金早盘净流入75亿。因此，这个时候我们更应该注重个股的交易性机会，少看指数波动。今年剩余的四个月市场估计仍然以成长和中小市值品种的结构性机会为主。

一周又马上过去，提前祝大家周末愉快！