9月2日晚间，设立北京证券交易所的消息重磅而至，新三板改革站上新的起点，中国资本市场改革发展又迈出关键一步。

建设北京证券交易所的主要思路是，严格遵循《证券法》，按照分步实施、循序渐进的原则，总体平移精选层各项基础制度，坚持北京证券交易所上市公司由创新层公司产生，维持新三板基础层、创新层与北京证券交易所“层层递进”的市场结构，同步试点证券发行注册制。在实施过程中，将重点把握好以下原则：
坚守“一个定位”。北京证券交易所牢牢坚持服务创新型中小企业的市场定位，尊重创新型中小企业发展规律和成长阶段，提升制度包容性和精准性。
处理好“两个关系”。一是北京证券交易所与沪深交易所、区域性股权市场坚持错位发展与互联互通，发挥好转板上市功能。二是北京证券交易所与新三板现有创新层、基础层坚持统筹协调与制度联动，维护市场结构平衡。
实现“三个目标”。一是构建一套契合创新型中小企业特点的涵盖发行上市、交易、退市、持续监管、投资者适当性管理等基础制度安排，补足多层次资本市场发展普惠金融的短板。二是畅通北京证券交易所在多层次资本市场的纽带作用，形成相互补充、相互促进的中小企业直接融资成长路径。三是培育一批专精特新中小企业，形成创新创业热情高涨、合格投资者踊跃参与、中介机构归位尽责的良性市场生态。


利好：券商、证券IT、创投、北京本地、参股新三板等方向。

券商重点关注四个方向：
一是围绕资产管理布局强势个股，包括东方证券、兴业证券、广发证券等；
二是围绕投行业务强的券商，包括中信证券、中信建投等；
三是北京本地券商，第一创业、东兴证券、中国银河、华创阳安、中金公司、中信建投；
四是中小券商占优的格局，原因在于新三板业务收费偏低，大型投行将业务聚焦在主板、创业板和科创板，新三板挂牌企业7385家，其中排名靠前的10家券商是开源证券（600家）、申万宏源（560家）、国融证券（287家）、东吴证券（284家）、中泰证券（272家）、安信证券（266家）、长江证券（259家）、东北证券（211家）、兴业证券（181家）。


证券IT的业绩主要驱动力即为证券行业的变化导致的系统升级改造，此次北交所的落地，将从两个方面带来业绩增量，第一是交易规则的变化，第二是交易量的增长带来扩容的需求。在短时间内券商是难以独自承担系统更新的开发工作，利好现有证券IT厂商。
证券IT标的：：恒生电子、金证股份、顶点软件、赢时胜、财富趋势等；
互联网金融（beta逻辑）：同花顺、东方财富、指南针等。

创投、北京方向：
中国高科 (北京副中心+创投+职教)；

京投发展 (办公北京+创投+房地产)；
创业黑马 (北京+创投)；
鲁信创投 (创投)；
九鼎投资 (创投)；
中关村 (北京+创投)；
市北高新 (创投)；
四川双马 (创投)；
深赛格 创投+光伏一体化金融街 (持有北京产权交易所11.6%股份)；
宇信科技 (创投+金融IT)。

北交所的设立对目前资本市场不会造成分流，前期可交易的公司不会多，未来货币政策持续宽松，钱还是不让去房产与基建，多个资本市场是蓄水池。