市场继续极端表现，有色化工等昨天全面跌停，今天直接全面涨停，心脏不好地承受不了。

从指数走势上看，最近一段时间也是南辕北辙，沪市持续火热出现突破，深市持续低迷，特别是创业板，走势出现破位。

其实指数的这种走势差距，也是市场风格的一种轮动，上证代表了有色、钢铁、煤炭、大金融等周期和传统行业，而深市特别是创业板代表了锂电、医药、医疗等新兴经济。

水涨船高、潮起潮落，板块轮动是市场规律，道法自然。前面创业板持续走强的时候沪市一直趴着不动，现在成了估值洼地。

对于有色等周期行业，在昨天《中报里的那些事！》一文中，也重点解读过，受制于碳中和下的产能扩张限制，短期内景气度还在，不过目前需要注意一些分化了。

这里可以跟踪锚定大宗商品的价格，如果是锂电方面，可以跟踪碳酸锂的价格走势，也可以自己去锚定一个空间，一旦到达这个区间预期，就可以在投资上逐步撤离。

对于券商，这个其实前面文章解读过多次，上半年业绩大好下，这些企业的估值基本上趴在地板上，只不过被保险给带下来了。目前成交量下，下半年的业绩会继续释放，公司把握不住的就选行业ETF。

今年流动性方面有望是超预期的，居民财产搬家正在迎来加速态势，最近券商数据显示，账户保证金开始出现大幅增长。

河南启动全省共66个县(市、区)屋顶光伏整县开发试点建设，全部建成后，可有效开发屋顶面积2.4亿平方米，建设光伏发电约1500万千瓦，直接投资约600亿元，每年可减少煤炭消费450万吨。

在此带动下，分布式光伏板块迎来大爆发，个股纷纷涨停。

今年以来，在碳中和的推动下，新能源行业迎来高速发展。到2030年，非化石能源占一次能源消费比重将达到25%左右，风电、太阳能发电总装机容量将达到12亿千瓦以上，学校、医院屋顶等光伏不低于40% ，工商业分布式地不低于30%，农村居民屋顶不低于20% ，这是我国碳中和目标。

分布式光伏发电不是个新鲜事物，具体的方式包括2种，一个是BAPV，也就是最传统的在屋顶上安装光伏发电面板；另一种是BIPV，是在建设中将光伏面板

与建筑更深层次的融合，相较于BAPV模式，BIPV模式平均成本更低。

从市场渗透率来看，目前分布式光伏发电依然占比很低，2021年上半年全国光伏新增装机1301万千瓦，其中分布式光伏765万千瓦，占比58.8%。但分布式光伏并网总量在光伏发电累计并网规模中仅占32.59%，这个提升空间是相当大的。

从行业规模来看，我国目前存量建筑面积约800亿平方米，同时每年新增近一亿平米的采光瓦屋顶面积，一旦规模化安装拓展开来，BIPV会是万亿规模的赛道。

预计行业2020-2025年的复合增长率高达82.8%，是高速成长期。

分布式光伏产业链也是比较分散的，涉及的领域也比较多，这里简单介绍几个重要的。

第一，上游硅料等，这个通威股份、隆基股份基本上说了算。

第二，光伏玻璃，这是光伏行业必须的，像信义玻璃，福莱特龙头优势明显。

第三，逆变器，这也是发电必须部件，阳光电源，锦浪科技有很强的技术积累。

第四，光伏幕墙，这是一些装饰公司在做，瑞和股份，维业股份业务有所涉及。

第五，防水材料，这个不用多说，是必需品，东方雨虹是国内龙头。

第六，钢结构，也就是支撑光伏面板的架子等，像森特股份，东南网架等正在做。

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