趋势上这种情况是对的。

因为今年还有郑策的不确定性，各行各业没有被打击的，不多。

军工我不了解；但碳中和领域的光伏，电池，肯定是没有被打压的。

并且行业景气度高，所以钱往这里面流入是没毛病的。

但是要注意：2000年互联网泡沫的样子，现在已经有了

这种数据是很吓人的。

景气度高的行业像2000年互联网泡泡，蓝筹股又有些像1972年的漂亮50。

这种尴尬的局面，一如这些年的撕裂。

现在很多股票足够具备安全边际，存在很大的预期差，很多并没有。

比如消费股这块，给大家一个估值的参考中枢。

只要是市盈率高过茅台的消费股，都是泡沫；除非业绩有高增长。

因为任何消费股，护城河都比茅台差得远。

所以不应该享受比茅台更高的市盈率，除非业绩有高增长。

从这个角度参考，农夫山泉，可能还会继续下跌30%，会无限的接近茅台的市盈率。

因为农夫山泉的护城河肯定没法跟茅台比；并且港股跌起来，要比A股凶残的多。

海底捞，快手，跌起来连个像样的反弹都没有。

而现在的茅台是不是底，不好说。

因为茅台在这个位置，跌50%并不意外；因为业绩支撑不起40倍的市盈率。

同样，现在的茅台跌不动，也不意外。

因为之前说过：理解这家上市公司，就理解整个市场

就是当市场充分挖掘出了某种上市公司的优势，在这种优势并没有被打掉的时候，是很难跌到所有人都觉得可以买入的位置的。

原因有两个：

一是抢跑，二是钱多，股票多，就会物以稀为贵。

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