一、市场核心数据

1、短线情绪

市场梯队：最高连板为5板，为工业母机属性的华东数控，有点超出我的预期了，其他方向继续关注有色、化工、光伏，看看会不会走出连板龙头。

短线情绪：紫色的是短线情绪，红色的是连板高度，其他两条是各自的中位数。今天短线情绪大幅减弱，不过仍然在中位数上方，暂时还是看好这个市场，没有出现风险信号。

2、主线梳理

主线Top3：稀缺资源、化工、船舶。从榜单来看，化工、有色等顺周期品种维持相对强势，军工龙头掉出前10名，军工主要还是要看主机厂的业绩。

龙头Top3：上能电气、华辰装备、盛通股份。饼图是最强个股所属板块的占比，从榜单以及饼图来看，氢能源、有机硅、锂电池较为强势。

3、北向资金

港资板块Top3：医疗器械、光伏、银行。从数据来看，医疗器械方向出现较为显著的港资背离现象，可以重点关注。

港资个股Top3：迈瑞医疗、隆基股份、美的集团。从数据来看，迈瑞医疗、药明康德、汇川技术出现较为显著的港资背离现象。

4、可转债

可转债映射正股Top3：华钰矿业、百川股份、华自科技。

5、商品现货

近10个交易日现货涨幅榜Top10：

近60个交易日现货涨幅榜Top10：

二、机构跟踪

1、从研报来看题材

① 镁电池

    镁电池自2000年问世以来一直被认为有极大的潜力超越锂离子电池，其原因主要是低价，高体积容量，并且无枝晶生长行为的镁金属可以直接用作电池负极。

    但是为什么现在发展不起来？关键点在于镁二价离子和电解液与正极材料相互作用较强，导致镁离子的解离和扩散极为缓慢，因此很少有正极材料可以高效地储存镁离子。所以当前阶段的关键就是寻找到合适的电解液和正极材料让Mg2+能够快速地传输和存储，将成为得到高功率镁电池的关键。

    近期，金属镁价格大幅上涨，一周时间上涨了10%+，在涨价概念炒作火热的市场有望获得资金青睐。此外，消息面看中国有色金属学会发了通知，将于2021年8月27日至28日在重庆召开首届镁电池及其关键材料专题研讨会，这个会议对于该题材可能会有催化作用。

    历史强势：云海金属、濮耐股份、北京利尔、新疆众和、宜安科技、东方钽业等。

② 军工

    军工行业在十四五刚步入发展快车道，各方正处于产能提升阶段，核心保供能力与需求还存在显著缺口。

    十四五大额预付模式的变化，也带来产业链商业模式变动较大，伴随类似长协合同落地，对参与配套的企业也非常有利，一方面现金流大幅改善，财务收益可以抵消价格压力；另一方面，预计公司产能扩充或产能利用效率将持续改善，带来的也是财务指标的持续优化。

    而从基本面角度看，行业增速首屈一指，成长性突出，未来五到十年装备建设提速，尤其21-23年将是行业提速的关键。估值角度看，中证军工指数目前PE-TTM在76倍，处于过去五年历史56%分位。核心公司21年的动态PE约61倍，2022年在46倍左右，仍有空间。

    历史强势：中航沈飞、航发动力、航天发展、洪都航空、三角防务、中航重机等。

③ 硅片

    2020~22年硅片产能快速扩张，根据主流硅片厂已公布的产能规划，2020~22年每年国内硅片新增产能分别为93GW、81GW、94GW，年复合增速38%。

    从价格方面看，由于2021年全球硅料供需关系处于紧平衡状态，硅料价格快速上涨，7月价格高点相对年初涨幅达154%，拉升下游硅片价格，不同尺寸的硅片价格涨幅达51~57%，近期硅料和硅片价格都处于高位小幅震荡。考虑到下半年装机需求相对上半年有所增长，硅料产能释放节奏自2021Q4陆续开启，预计下半年光伏产业链价格回调空间十分有限。

    硅片格局将在竞争中优化，行业集中度有进一步提高的空间，产能结构、成本控制能力将成为决胜关键。从个股走势上看，这几天中环股份、特变电工等也开始突破创出新高了，说明资金还是比较认可的。

    历史强势：中环股份、隆基股份、特变电工、晶澳科技、京运通、上机数控等。

2、机构动向追踪

① 机构长线布局：新强联

a.机构动向：公司8月18日公告显示，兴全谢治宇参与公司定增，并新进成为公司十大股东，持仓市值超3亿元。

b.估值：目前风电零部件板块估值25倍，处于历史17%分位。根据券商一致预期，新强联未来3年业绩增速都超过30%；公司今年估值58倍，明年将消化至44倍。

c.公司逻辑：新强联是国内大功率风电轴承龙头，主营业务为风力发电机轴承的生产销售，目前已具备大功率产品批量供货能力，部分产品已实现了对进口产品的替代。“碳中和”目标下，风电装机需求稳定，东方证券预计，国内2021-2025年均装机50-60GW，主轴轴承年均市场空间75-120亿。公司2021年定增3MW及以上大功率风电轴承项目，预计2022年达到50%产能，2023年满产，具备6900套/年风电轴承产能，达产后每年贡献净利润2.79亿元。除此以外，根据西部证券研报，3MW以上级别目前只有新强联在给明阳少量供货，公司在大功率主轴量产方面位居前列，中银证券认为公司是国产替代的主要受益者。

② 大佬最新动向：通威股份

a.大佬布局：基金二季报显示，易方达陈皓、银华李晓星、申万菱信付娟等多位明星基金经理重仓持有通威股份。

b.估值：目前光伏制造板块估值69倍，处于历史72%分位。根据券商一致预期，通威股份2021年业绩增速为116%，2022年增速为30%左右；公司今年估值29倍，明年将消化至23倍。

c.公司逻辑：通威股份为硅料电池双龙头企业，高纯晶硅市占率14%；电池片市占率13%。在全球光伏装机需求和热度不减、硅片扩产速度远超硅料扩产速度的背景下，西南证券预计2022年全球硅料有效产能需求将由2020年的49万吨提升至90万吨，硅料价格基本维持中高价位。2020-2022年公司硅料产能将从8万吨提升至33万吨，兴业证券预计2020-2022年公司硅料产能市占率将由14%提升至35%，硅料龙头地位进一步稳固。除此以外，公司处于电池片行业第一梯队，电池片非硅成本优势明显。随扩产计划的推进，下半年大尺寸电池片产能将达37.5GW，东吴证券预计公司凭借行业领先的大尺寸出货占比，有望开启电池盈利上行通道。

三、交易体系

1、股票池

2、股票池净额

3、仓位控制

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