夫妻因为没钱吵架，后面和好了，那么我们能叫和好如初吗？“初”是哪个初？恐怕真正过日子远不会那么简单，A股市场前几天出现大的调整，之前的利空消息就会来个180度的大转变，变成利好消息从而刺激A股市场大的反弹，能这么理解吗？我认为同样不能简单化，是，人们在认知某一个不确定的局面时，喜欢尽量的简单化从而让分析、处理的成本变小，但是别忘了，夫妻和好了还要面对“没钱”的问题，A股同样还要面对下半年经济下行的压力，不管你喜不喜欢，是不是损失厌恶，都要面对。

是不是我们对市场过于的悲观了？我认为不是，而是面对我们的A股市场，在市场分析上应该尽量地想得周全一些，把一些没想到的，我们容易忽略的问题想清楚，这样我们制定出来的配置策略才能走得远，并且行之有效。

我们在之前的配置组合中，框架是40%的成长股+40%的消费股+20%的其它（包括美股、欧洲市场、东南亚市场、黄金等），我们认为这样的配置组合在应对未来的不确定性和各个市场的所处的经济周期的不同是合适的，昨天我们重点提到了消费股板块，今天看节奏上是相适应的，之前超跌的大消费股继续反弹，白酒，养殖业，医药都涨幅居前，一方面有反弹的需求，另一方面也明显可以看出来资金对风险偏好的保守性，当然我们也不能忽略北上资金在这里面的作用，今天北上资金净流入近80亿，其中近一半流入沪指，明显在加固市场的底部支撑，这里可以看出北上资金的态度，求稳保稳。

问题来了，我们知道市场通过前几次大的调整显然并不是为了调整反弹之后，太阳照常升起，我们还要想主力资金的态度。

比如说券商股，今天证券股多股回调，兴业证券来了个大跌停，8月24日，消息面上放出兴业证券发布配股的消息，拟以实施本次配股方案的股权登记日(配股股权登记日)收市后的股份总数为基数，按照每10股配售不超过3股的比例向全体股东配售。若以兴业证券截至2021年6月30日的总股本66.97亿股为基数测算，本次配售股份数量不超过20.09亿股，而且算下来这种事已经有5家券商拟配股了，怎么理解呢？就是市场刚好点，100元10个人赚，现在券商趁着市场反弹就开始稀释股票，现在变成了100元13个赚，那么这个结果可想而知，是少赚了，还是多赚了。

当然是咱们少赚了，而且是在市场稍稍转暖还没几天的情况下。

但从长远来看，对于越早进市场的人是有好处的，前提是他很早就来占座了，而且这个座是黄金座，是不是增加了难度？

市场反弹到现在是第三天了，市场大概率不可能重走老路，更不可能是单一行情，很可能是双轨式的相互扶持，比如成长股+消费股，比如国内市场的后疫情时代+海外市场的中疫情时代，它所面临的经济周期是不一样，因此在配置上应该着眼于不同市场的不同情况，由于疫情问题的不可确定性和旧有的全球供需链很难修复的现实情况，不排除市场可能继续存在供需关系失衡导致的结构性上涨，另外随着经济体市场的向内转变，未来竞争关系会重新变化，这将导致一定的市场震荡，我们看偏价值股的加码一定程度上就代表着资本求安稳的迹象，另一方面也可以看到成长+价值的均衡配置的趋势，因此我们更多的还是应该在保守板块内寻找配置的机会，比如找到低估值的个股，重点布局确定性强的，具有相对核心竞争力的，政策性扶持力度大的板块，比如消费股、军工股、新能车、医疗器械等主题。

从今天的行情走势来看，一定程度上还是市场修复的延续，而A股市场的走势路线图明显也受海外市场的影响，第一，海外市场对中概股的积极态度，第二，海外对基建发力的信号释放，两者带动了周期股的上涨。反观A股市场内部其实并没有新的东西出现，剩下的我认为可能还是A股蓄能消化的阶段，而消息面上可能会看美股的消息，不是说A股在看美股的脸色，一定程度上，可以理解为现在的A股就是在等美股怎么出招了，至少我认为周期股在本周会有短暂的被动式上涨，就是受美股消息面影响的。

A股市场真的不在乎美股市场的变化吗？是已经靠自己走路了吗？这句话，恐怕只有小孩子才会信。

最后祝A股长虹，朋友们身体健康。