医药、白酒预期内的大跌，目前医药方向部分标的还是处于高估值状态，消费方向虽说有很多标的已经进入了估值合理区间，但是从股价走势和RPS强度来看，暂时是不值得参与的。

今年以来，碳中和、顺周期、医美、华为概念、半导体、新能源车、光伏、军工等轮番上涨，目前市场进入真空期，没有特别显著的市场主线（其中军工稍强，有望成为新主线，也不枉我这两个多月来的持续研究了）。一方面需要等半年报的落地，另一方面需要等待各方向政策的推出，这俩方面都是影响年末行情的关键因素。

之前有说过，军工已经写累了，接下去会写点其他方向的。目前的打算是从环境保护写起，上一篇已经写过了垃圾焚烧，这篇打算写环卫装备，这几个方向都是长期受益于碳中和的，虽然环境保护这个行业的想象空间目前没有半导体、新能源车这种大，但是从净利润增速和目前的市盈率来看，也还算不错。（其实吧，新能源车、光伏这些和环境保护一样，都是属于碳中和范畴的，在我眼中属于大级别题材，半导体和军工则是属于中级别）。

接下来步入正题，目前，我国道路清扫保洁面积机械化率仍有提升空间，距离全面环卫装备阶段依然有一定的差距，而人口老龄化背景下，机械化作业代替人工作业的趋势有望加快。且在碳中和的背景下，环卫服务行业由于项目大型化、电动化趋势，龙头企业将受益行业集中度提升，A股市场上扫了一圈，暂时只有仨标的：盈峰环境、龙马环卫以及宏盛科技(宇通重工）。

一、盈峰环境，总市值：198.33亿，潜力值：五颗星

公司当前动态市盈率为：26.7，根据券商一致性预期，2021~2023年公司净利润增速为：26.6%、27.3%、24.9%，按照这个数据，2023年的预期市盈率为7.13！！！

收购中联环境后，盈峰环境成为环卫装备龙头，同时环卫市场化不断释放运营服务订单，公司产业链下移。公司依托环卫装备的销售渠道形成进场的快速通路，产业资源得以转化，业绩高增长得到了保障。

从最新公布的数据来看，销量同增16%，规模稳步扩张。环卫车销售6628辆，同比变动+15.96%，纯电动环卫车187辆。环卫车市占率行业第二，市占率15.8%，纯电动市占率行业第二，市占率19.0%，保持稳定。

展望未来，公司掌握了新能源环卫装备、智能环卫机器人、无人驾驶环卫车辆等多项领先技术，构建了国内最为完善的环保装备产品线，约有400个型号，可满足各应用场景的装备需求。同时，公司坚持聚焦核心“5115”战略，依托在环卫装备板块的竞争优势，积极推动智慧环卫业务发展，已形成了独具特色的以“智能装备、智慧服务、智云平台”为核心的智慧环卫系统。自古以来，顺应时代发展的企业才会有更加光明的未来，那么盈峰环境从这个角度讲是与时俱进的，希望未来一切顺利！

二、龙马环卫，总市值：56.16亿，潜力值：四颗星

公司当前动态市盈率为：13.3，根据券商一致性预期，2021~2023年公司净利润增速为：14.9%、18.3%、17.0%。按照这个数据，2023年的预期市盈率为7.98！！！

龙马环卫的主营业务是环卫装备的研发、生产与销售，主要产品有环卫清洁装备、垃圾收转装备。公司新能源装备占率领先，装备协同/经验累积/智慧环卫三大优势助力环服拓张。

从公司最新发布的半年报来看，公司环卫装备市场占有率为5.4%，位于行业第三；新能源环卫装备市场占有率7.3%，排名行业第四，行业增长带来释放空间，小型智能环卫装备系列产品加速落地。此外从最新的公司动态来看，中报发布后，董事连续3个交易日增持，足以说明其对公司前景的乐观态度。

展望未来，在机械化率提升的大背景下，公司环卫装备销售有望改善。同时“环卫装备制造+环卫服务产业”协同发展，大力推进环卫服务、固废处置等新兴业务以及海外业务的发展，延伸产业链条，丰富业务类型，公司业绩有望进一步增长。

三、宏盛科技，总市值：77.29亿，潜力值：四颗星

公司当前动态市盈率为：16.7，根据券商一致性预期，2021~2023年公司净利润增速为：23.5%、24.8%、25.4%。按照这个数据，2023年的预期市盈率为13.65！！！

宏盛科技是我国环卫设备主要供应商之一，自2017年起专注于新能源环卫设备的研发生产，市场占有率由2020年的21.18%进一步上升至2021H1的25.60%，成为新能源环卫设备的行业第一。

2020年11月份，公司完成以6.61元/股向宇通集团和德宇新创发行332,829,046股，购买其持有宇通重工100%股权。本次交易之前，公司主营业务为自有房屋租赁业务和汽车内饰业务。本次交易完成后，公司的主营业务变更为环卫及工程机械业务，业务范围涵盖环卫设备，环卫服务，民用及军用工程机械等领域。

展望未来，环卫新能源十年五十倍成长，制造及服务优势铸就环卫蓝海中新宇通。此外在政策加持下，目前新能源环卫车正处于高速发展阶段，未来将有较大的提升空间，公司作为新能源环卫装备领域龙头，随着新能源环卫装备的放量，公司业绩有望快速增长。

环卫装备赛道的业绩增速虽然比不上光伏、新能源车、半导体这种黄金赛道，但低市盈率是一大优势点，且增速也是比较可观的，综合来说就是安全边际比较高，适合震荡偏弱的市场，作为防御标的时蛮不错的。如果是震荡偏强的市场，那自然还是光伏、新能源车这种高景气比较吃香了。

这两个月以来，通过不断地学习，研究细分产业链，发现自己学会了很多，接下来会继续坚持下去，自己学习的同时也分享出来，如果你还想了解更多的行业，欢迎留言！

格式：行业 + 细分方向；例子：军工 + 导弹。