我们这一节主要来说一说趋势策略的分层以及止损止盈的设置。在上节内容中我们提到。趋势交易在A股中，我们是要根据趋势主导的资金的不同去制定不同的交易策略的。

    针对机构主导的趋势，首先我们知道机构的主导趋势基本都是在中长期的，是以月以年为单位进行的趋势。针对这种我们首先要对它进行内部的一个分层，因为以年级别作为一个主导的趋势的话，那他必然是会在一个大趋势的框架上存在无数的中趋势、小趋势的。但你无论技术再怎么精湛，你必然会错过其中一两个趋势。如果运气稍微不好一点，还可能会错过主升浪。所以针对这种情形针对机构主导的趋势，如果我们是想吃透它的中长期趋势的话。我们必须要保留一个底仓。就好比宁德时代，我从今年两三月份开始入场，拿到现在，而我之所以拿得住，就是因为我有底仓这个机制。无论我再怎么卖，我始终会保留我的底仓，就算我对现在行情再悲观，底仓我是不会去动的。除非发生一种情况，也就是设置底仓中的保留方案，你在设置底仓的时候，你必须要给自己设置一个保留方案，也就是逃生口。简单的来说，就是当发生什么样的极端情况的时候，你会坚决卖出底仓。你在开仓的时候必须想清楚这一点。在想清楚之后最好拿笔记下来，因为人类的大脑最擅长的就是欺骗自己。

    另外你对这个票的每一笔交易，你都要想清楚自己是做的哪种类型的交易，做的是短期趋势还是中期趋势，还是长期趋势，每笔交易要有理由。同时你交易的卖出条件必须跟你的交易的买入条件与之匹配，而不是说我今天开仓，我的买入逻辑是做它的中长期趋势，但我卖出的理由却是它5日线破位了，这就非常不合理了。简单来说就是短期趋势小止损，中期趋势稍微放大一下止损，长期趋势必须要有大止损，因为你止损放的如果太窄的话，你是完全扛不住中长期的波动的，所以止损怎么设置要跟你中长期的波动去与之匹配。

    针对游资主导的趋势，大部分是短期趋势。针对这种趋势，我们这个止损应该多样化，而不是像做机构主导趋势那样，只用一种方法就可以去控制整个交易系统的止损以及回撤。游资主导的趋势除了对价格方面的止损条件外，还需要涉及到对情绪的支撑条件，以及对板块排序的组成条件。具体的说就是当情绪退潮时做游资主导的趋势，我们是需要及时离场的，当该个股所在板块处于退潮趋势时，但这个个股依然保持强势，这种情况我们依然是要选择离场的。还有当整个大环境。市场上的钱相对没有这么多的时候。那游资主导的趋势个股，它的趋势性必然是会滞缓的。

    上面的内容基本就是我们针对不同资金类型的主导的趋势所应该对应的操作。下面我们再来详细说一下趋势交易的模式。趋势交易的模式主要是有两类，一类是趋势跟随，一类是趋势反转。

    趋势跟随很好理解，当个股出现明显的趋势的时候，我们设定好一定的自身条件，然后买入，最后严格止损执行自己的止损条件，享受趋势上涨带来的收益。而趋势反转则是当趋势回调到一定预期点位的时候，我们再进行买入，从而预判趋势将会继续延续原先的走势。这里的趋势反转不是说趋势大级别的反转，而是说小趋势在向下，大趋势在向上的时候，小趋势向大趋势的方向进行反转。

    而做趋势反转的前提是什么？趋势反转的前提必然是大趋势所成立的条件没有发生根本性的改变。就比方说这波的锂电池。之所以说锂电池任何回调都是买入机会，主要是因为锂电池的大趋势的先决条件未来锂电池行业10年的景气度，这个条件是没有发生任何根本性的改变的，甚至这个先决条件有在不断被加强的趋势。那既然如此，那他所有因为市场氛围，市场行情而产生的回落，那必然都是买入机会。因为他所有的调整都不是基于大级别的，至于调整到什么位置买入，这就看个人不同的风险偏好。这里要注意的是，做趋势反转的必然是要遵循小区级别服从大级别这个规律的。而不能简单将回调到位这个作为买入理由。你在买入的时候必须得去过一遍，这个大趋势的先决条件，有没有发生根本性的改变，如果没有那么回调到位了才是买入的理由。

    这也是我在周二下午情绪恐慌的极点的时候，开仓买入北方华创的重要原因之一。因为芯片行业的景气度也是非常高的，所以说虽然不说像锂电那般火爆。但也是属于目前市场上为数不多的发展的主流方向。同时政策方面也在源源不断的进行刺激，有了这个加持它的先决条件，行业的景气度也是在不断被强化的，但与此同时对应的是什么对应的是芯片方得到了缓解，也就是短期利空。这个原因我认为是不足以激化芯片行业的景气度。所以我在之前的文章中也不断的强调，北方华创320块左右就是个绝佳的入场点位。因为北方华创320的位置是一个周线级别的支撑点位，同时跟日线级别的支撑位产生了共振。当然有共振还不足以让它形成趋势反转，真正让它形成趋势反转的原因是极致的恐慌。极致的恐慌与适度的回调幅度产生了共振，这个位置是必然形成反复的，即使向下也会有反复，所以这个位置赔率是非常可观的。即使我们看错了，我们也可以及时的脱离，而不会形成巨大的亏损。同时经过周一周二情绪的反复杀，主板上的资金已经逐渐有了溃退的迹象，那既然主板消费的资金溃退了，这些钱会往哪里去，那必然是会回流到锂光芯的。但周二市场的锂电跟芯片依然是在巨幅的杀跌，那这种情况显然是会引发市场的恐慌的，不只是散户的恐慌。而正是这种极致的恐慌之后。市场才会重新决定方向，因为每一次恐慌的背后都是筹码的充分交换。

    再说一下止损止盈。个人而言我是不会设置止盈的，因为我一直认为动态的止损在趋势交易中就是止盈。那什么是动态的止损？举个例子假设我是在320元的位置，也就是周二那天开仓的北方华创，当然我的实际成交位置不是320，但为了方便计算假设我是在320元的位置开仓了北方华创。所以有两种止损方式，一种是atr吊灯止损，一种是移动箱体止损。

    先说一下ATR吊灯止损， ATR吊灯止损非常好理解，就是以当天你的买入价格向下减去几倍的ATR。先说一下ATR这个指标，ATR这个指标是反映近段时间股票的一个正常波动范围的指标。它其实是TR的平均，而TR则可以理解为这个股票当天的波动范围。所以用ATR本质的原因是让它自适应当前股票的波动范围。这一点非常重要，大家需要记一下笔记。也就是我们的初始止损位是设置在你开仓价下方几倍最近一段时间这股票波动范围。而这个倍数一般是这样设置短期趋势1-2倍，中期趋势3~5倍，长期趋势一般不用移动止损。为了方便大家理解，我们这边以两倍atr作为例子。假设周二那天，我们北方华创开仓价320，北方华创当天的atr值是33.5，那么我们在周二那天的止损价格就是253，也就是大约百分之二十一的止损。时间来到周三。北方华创上涨了。所以我们的止损价也要相应的上移。怎样去进行他的上移？我们的吊灯法是怎么样的呢？吊灯法就是当今天的股票的最高价比昨天股票的最高价要高的时候。我们来计算今天的止损价，按照最高价减去两倍atr的一个止损价。周三最高价是348.1元。而周三的ATR是32.72，所以我们周三的计数止损是282.66.我们可以发现周三的止损价相较周二时是提高了的。那这样的话，我们最新的止损价就以价格最高的那个止损价来算。也就是我们最新的止损价，变成了282.66元。但是我们假设周四北方华创又下跌了，北方华创如果周四的最高价是300元。同时它的ATR假设是35元。那么北方华创在周四的技术止损价就变成了230元。而230元明显是比我们上一期的止损价282.66元要低的。所以我们的止损价依然保留是282.66元，而不是随着股价的下跌去把止损价也调低了。大家要注意这一点。动态止损永远是只向上不向下的。当然做空的情况除外。具体的参数这些大家可以自己去琢磨琢磨，多拿几支有趋势性比较明显的票。去套用一下，用的多了自然也就会了。

    再说一下箱体止损。箱体止损的整体思路其实是跟ATR损失非常相似的，最大的不同是箱体止损它每档之间的点位是固定的，而不像ATR那样会随着行情的震荡以及趋势，会进行一个波动性的调整。所以箱体止损它更依赖个人的交易经验，其实个人用的更多的反而是箱体止损。因为我用箱体止损，我可以很清晰的知道。自己的一个波动区间大致在哪里？而用atr止损还依赖于每天行情的波动。先简单说小箱体止损是怎么用的？还是以北方华创为假设我们周二北方华创开仓价是320元。这个时候我针对我个人的交易经验，我对北方华创设置出了一个箱体。箱体的下轨是20元的一个区间。而箱体的上轨一般是2~3倍的箱体下轨区间。这里我们以两倍为例，也就是40元。也就是假设北方华创如果跌到了300元，那我们就会立刻止损。如果北方华创涨到了360元，也就是突破了它的上轨，那我们会止盈吗？不会我们会将整个箱体的中枢上移到360元，从我们的开仓价转移到了360元这个箱体的上轨位置。这个时候我们新的止损价是340元。而我们新的箱体上轨是400元。也就是当北方华创，如果这段时间跌破了我们340元的止损，那我们就会出局。但如果北方华创又突破了400元，那我们的箱体依然继续上移，直到北方华创跌破我们箱体的下轨为止。而箱体的下轨到我们开仓位之间的这个初始支撑点设为多少，这个主要取决于对未来趋势的信心，你对未来趋势信心如果非常高的话，你尽可以大止损。大止损大箱体必然带来高收益，当然也面临着高风险。而小止损则是主要用在于趋势反转这种交易层次上。因为趋势反转，它的风险其实相较于趋势跟随是更大的。所以需要用小止损的箱体止损来控制住整个仓位的回撤情况。

    其实趋势交易说来说去就是这三点：入场、止损、坚持。当然这里的坚持并不是说一个票你看多了，他跌了，你要坚持持有。不是的，这里的坚持是指模式上的坚持，也就是你要不断去重复你的交易模式，即使是遇上了不适合趋势交易的行情，承受了一定的回撤，你还对你的交易模式保留一定的信心，这是坚持。

    趋势交易、短线交易、价值投资都可以从市场中赚到钱，但唯独东一榔头西一棒槌的人，今天搞趋势交易，明天玩短线交易，后天又觉得自己是个价值投资者，这种人在市场中是一定是赚不到钱的。因为他不愿承担模式内带来的亏损，那模式内的利润他必然也是承接不住的。

    好了，趋势交易的方法以及大致的框架我都讲完了，还剩最后一小节，如果没有特殊情况的话。我会在8月5号给大家讲一下，我做趋势交易做过的那些让我自己非常难熬的经历，同时走过的弯路。当然这些难熬的案例最后有成为我的翻身之战的，也有让我巨大亏损的。但这些都是模式内的。做好自己的，剩下的交给市场。