最近股市指数上跌的挺惨，以往传统的白马躺赢那么多年，很多公司今年接连被腰斩，这是投资逻辑变了吗？这毋庸置疑的肯定是变了，国内向来都是证策市，它让你往哪里走，你就要去往哪里走。

从前段时间的双减，到抨击游戏为精神鸦片，医药行情的集采的持续扩大，给白酒开座谈会，现在是实现共同富裕等等，这里无疑都是为了民生减负，让国家自强，未来还是以证策导向为投资风向，还是先进制造为主的强国战略。

下面就板块来讲讲个人观点：

食品饮料：短期来看肯定是不是作为风口上，本人从去年年底就一直不建议大家去配置白酒，白酒作为一个所谓价值投资，已经透支了后面几年的涨幅，不从政策来看，这也是没有什么大的增长空间，现在又被座谈会这么一搞，没几个月是起不来，其他食品类也是跟着白酒的，大机会是没有。

房地产：房住不炒这是底线，为什么维持现在还维持高房价，因为不能倒，为什么现在一直研究房地产税，很明显土地财政有点状况想找其它替代品，为了给买房人减负杭州直接跳过二手房中介直接让原房东挂牌卖房，美股贝壳网当天下跌14%，广州新房也同样进行了限价；炒房暴富的年代即将过去，那么房地产那么多的资金未来肯定会流入到下一个蓄水池，那就是股市。

医药：这个板块行业细分很多，仿制药，医疗器械等进医药集采的名单，只要沾边就是下跌，恒瑞医药某一个品种进入到医药采集，营收净利润都出现了不同程度的下降，据报道：某心脏器械原本几十万进入集采后变几千，这种业绩的大幅下滑，你敢投资吗？但是像中药这种国家扶持的，就不会受什么影响，相反下杀是一个很好长期布局的机会。

新能源板块：现在新能源产业链并不是非常的健康，现在是上游原材料不断涨价，中游厂商不断扩产，下游的整车厂商新能源销量，价格也一直降不下来，一个好的产业链应该是上游的原材料足够的便宜，中游的厂商效率高，下游的价格很亲民，这才是符合新能源汽车的发展趋势。所以未来新能源电池中的锂肯定会变其他常见的金属元素替代掉，因为锂的含量实在太少了，钠电池，氢燃料电池，盐湖提锂等都是市场在不断的尝试替代的一个方向！中游很多厂家未来会面临产能过剩的风险，甚至同质化，下游会形成几大巨头厂商。纵观整个产业链，下游卖车的才是最稳定的，上游跟中游都存在替代风险。从目前资金的角度来看，上游的炒作还是很香的，机会还有。

光伏风电板块：光伏方向存在一个抢装潮，很容易形成周期性，而且光伏发电装好后，运行周期25---30年寿命，下一轮投资会很长时间；相对于风电，风电目前成本也在下行，海上风电未来也具备良好的成长空间，未来会持续关注。

半导体：半导体产业链供不应求是事实，而且至少到明年上半年，所以这个周期来看是存在确定性的，这部分的预期很多个股都已经在涨幅上体现出来了，很多细分行业在经历过这一波的上涨后还会赢来第二波的增长曲线，其实很明显，那就是国产替代的空间，目前国产替代未来几年会一直处于高速增长状态，高成长就应该给予高估值。

新基建：新基建作为科技的基础，这是必须要打的底层架构，只有底层建设好了，才会有物联网，自动驾驶等技术的运用，这里会用到国产系统，国产服务器等，未来也是有高预期增长性的一个赛道。上半年5g基站建的不够多，下半年提速，明年也是有保障，位置也是相对低位，相对于老基建，新基建的确定性跟成长性会更好。

军工：145规划军工这几年是具备确定性的，目前军工也是走势非常好，在热门板块里面这个也是性价比很不错的赛道，性价比也高。军工本质上也有高端制造跟国产替代的概念，比如发动力。

精力有限，暂时只讲这几个板块，下面来讲讲对于投资最重要的是，资金未来会怎么走？很明显，先讲场外资金，那就是房地产的资金，未来是会流入到股市里面来；储蓄资金也会慢慢流入到股市；外资这几年外资一直在买进国内优质资产；场内资金指的是机构的资金，机构未来配置会往制造业配置，食品饮料房地产这些配置肯定会减少，坤坤就大幅减持白酒，周五茅台大跌他也是只跌了1.75%。

综上：个人还是认为未来更多的资金将会往先进制造方向（新能源汽车产业链，光伏，科技，半导体，军工）去走，未来发展的确定性，证策的扶持还是对资金的引导，多重利好之下，不得不买。

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