兴奋了一天，大盘又开始犯老毛病了，想进攻的，不知道方向在哪里，想防守的，不知道目标在何方。今日大小指数再度分化，大金融、煤炭等周期股明显调整，沪指跌了0.57%，而锂电、芯片等赛道股又再度活跃，所以创业板指涨了0.92%，两市红少绿多，成交额1.2万亿，连续22个交易日突破1万亿元。特别是昨天大涨的大金融板块普遍回调，券商股分化，昨日涨停的券商8大金刚今日只有长城证券2连板，板块内多数券商下跌。锂电、半导体芯片、光伏获资金青睐，锂矿、盐湖提锂领涨；军工股全天强势，安达维尔等10余股涨停或涨超10%。另外，国产软件、在线教育、5G产业链等低位板块表现活跃，次新股、氢燃料电池持续杀跌，地产家居、石油、煤炭等周期股表现不佳。对于今日行情的变化，投资者还是要做好充分的思想准备。主线行情经过一番表现之后很多都会出现风格扩散的市场特征，原因就是资金调仓换股的节奏，扩散方向主要集中在余温犹存的旧方向和方兴未艾的新方向上。复盘来看2018年来的6次主线行情结束后均出现了1-2个月的风格扩散，所以本轮大概率也会如此。本轮风格扩散仍从新旧两个方向寻找机会，旧方向关注新能源上游的补涨，包括氢能、周期、军工等板块，而新方向则需关注政策催化的新旧基建以及消费等概念。切记，此时的策略应该兼具进攻和防守，攻就聚焦在旧方向上，而守则需要关注新方向的机会。

券商股昨日大爆发，今日立刻出现分化，其实说到底，券商板块仍然是特殊板块，可以认定为牛市旗手，也可以认定为控盘工具，两者兼有。因为券商股在股票市场具有很大的影响力，券商行情的涨跌跟股市行情是成正比例的，股市行情好必然离不开券商股的贡献，反之股市行情下跌，券商股同样也会砸盘下跌，两者之间是成正比例的。一句话，股市有行情券商就有行情，股市没行情券商就没行情，这就是所谓的券商股的特征。统计数据显示，今年以来传统券商股中，股价涨幅居前的依次为东方证券、东方财富、广发证券和兴业证券，涨幅分别为36.83%、28.76%、26%和23.96%。它们也是两市仅有的4只涨幅超过20%的券商股。有意思的是，东方证券、广发证券和兴业证券，也被市场定义为2021年券商“三剑客”和券商“三大金刚”。事实上，之所以它们有着这样强势的市场表现，与券商呼喊多年的财富管理转型密切相关。以前券商提到的财富管理转型，从经纪业务收入上来看，真正做到的没多少。不过，从2020年开始起，财富管理转型具备了可以讲故事的前提，你会发现经纪业务中金融产品的代销收入有了明显增加。当一个行业有了踏实的故事，又开始有了财务数据支撑时，也就会有了关注度。至于说整体券商板块的走势，应该还是超跌之后的修复性行情，目前，证券指数已经运行到了年线位置并且受阻在这里。能否真正突破是我们研判券商是否会形成一段真正意义上的引领行情的关键，所以，在没有有效突破年线之前，对于券商板块来说，可能在部分个股中存在机会而对于绝大部分个股来说，还需要时间。

明天还有个大事，中国电信公告，A股将于8月20日在上交所上市，进行IPO的企业预计募资额合计达到580.94亿元。在抽血效应的预期下，对指数考验又将来临。在不久的将来，中国电信、中国移动或将与早已登陆A股多年的中国联通“会师”，国内三大运营商A+H架构形成。从财务数据来看，国内三大运营商中，中国移动营收规模和盈利能力遥遥领先。2020年，中国移动实现营收7681亿元，近中国电信3899亿元营收规模的一倍；实现归母净利润1078亿元，近中国电信208亿元盈利水平的5倍。从总市值来看，中国移动也在三大运营商中首屈一指。电信行业三大运营商这样绝对优质的大型央企在A股聚首，可以直接让A股投资者充分享受到电信行业高速稳定成长的市场红利。同时，三大运营商齐聚A股市场，对国内信息通信行业的辐射拉动作用更加明显。回归A股能增加中国电信和中国移动的信息曝光频次，直接带动产业链的协同发展，让更广泛的产业和投资者共享发展红利，同时也将促进中国资本市场更加稳定前行。短期来看，对网络与通信板块也会形成正面刺激，今日，移为通信、楚天龙、中贝通信等个股纷纷大涨，就显示出机构明显的欢迎态度，这对投资者来说，恐怕也是大家所期待的机会所在。至于说大盘，目前还是在大道子线和年线之间（3440点-3490点）做窄幅震荡，调整仍然没有彻底终结，你还是要提防主力借势再出现一次破位下杀，如果真是那样，就要去回踩大道申线位置了，最好多留个心眼。