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乳业产业链正处在黄金时代，低温奶增长如火如荼，奶酪空间看不到尽头！
研报院 / 2021-08-18 23:36 发布
乳业产业链正处在黄金时代，低温奶增长如火如荼，奶酪空间看不到尽头！
浙商证券认为，乳业产业链正处在黄金时代。常温奶已经深深根植全国，奶粉正迎来全面国货崛起，低温奶增长如火如荼，奶酪空间看不到尽头。
1）从乳业核心板块的长期机遇来看：天高任鸟飞，总有一款适合你。
2）从中短期催化来看：乳业怎么会缺催化？
①今年Q3，有望动销催化：乳品企业同期基数回归正常，疫后动销旺盛、原奶紧缺，有望迎来乳业动销旺盛催化。
②今年Q4，有望提价催化：原奶价上涨预期环比边际延长，叠加原奶紧缺，乳品提价催化的概率正在上升。
③今明两年，有望利润率催化：两强乃至乳业竞争格局改善、高端化结构升级，有望迎来龙头利润率水平升级催化。
④明年后，继续业绩催化：原奶产能有望逐步打破瓶颈，直接带来乳业销量加速增长，叠加乳业竞争格局改善、高端化结构升级，催化乳品业绩。
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