一、市场核心数据

1、短线情绪

市场梯队：最高连板为5板，为锂电池的金龙羽。不过金龙羽的梯队并不咋样，目前市场上梯队最好的是次新，龙头是华菱线缆，补涨龙可能是杭州热电。杭州热电明天走势很关键，一不小心就会邹城浙江新能的样子。

短线情绪：紫色的是短线情绪，红色的是连板高度，其他两条是各自的中位数。今天短线情绪大幅反弹，连板高度再度下降，这两点和昨天的判断是一样的。那接下来最好的局面是金龙羽继续连板，情绪保持高位震荡。

2、趋势法则

主线Top3：水利建设、稀缺资源、航空。从榜单来看，登顶强度继续下降，目前跌到了12.52，接近历史低位，近期需要一个强势板块出现连续上涨现象，引领市场重新走上正轨，自私点讲，我希望是军工板块。

龙头Top3：上能电气、英博尔、天音控股。饼图是最强个股所属板块的占比，从榜单以及饼图来看，储能、氢能源稍强于其他方向，占比都是15%，其他的就如同饼图看到的，方向实在是太多了，目前没有明确的强主线。

3、北向资金

港资板块Top3：家电、医疗器械、光伏。从数据来看，医疗器械方向出现较为显著的港资背离现象，可以重点关注。

港资个股Top3：迈瑞医疗、三花智控、三一重工。从数据来看，迈瑞医疗、亿纬锂能、兆易创新、晶盛机电出现港资背离现象。

4、可转债

可转债映射正股Top3：久吾高科、华钰矿业、金银河，值得重点关注的有新疆交建、北方国际、海兰信。

5、商品现货

近10个交易日现货涨幅榜Top10：

近60个交易日现货涨幅榜Top10：

二、机构跟踪

1、从研报来看题材

① 军工

    近几个交易日军工板块虽略有调整，但行业的基本面并未发生改变，板块的长期配置价值仍在。

    以美为鉴，过去60年美国军费支出复合增速达到4.7%，其军费占GDP比重长期在4%左右或以上，美国经济与国防同步发展的结果是美股军工行业过去40年年化收益率位列各板块前列，未来我国国防与经济同步发展的同时亦将带动军工企业长足发展。

    军工技术对抗是永恒主题，牵引武器装备不断升级换代，刺激军费持续投入。“生产一代、研制一代、预研一代、探索一代”是军工产品的研发格局，这会带动军工产业长期成长。

     与其它高景气度行业相比，大部分军工股的增长/估值性价比十分突出。从增长角度，短中期看，未来7年行业红利期是我国军工产业格局高确定性的窗口期。国内军工产业已然进入“短期/3年订单与产能大幅增长，中期/7年装备体系升级”重大发展机遇期，尤其是未来这3年军工企业将维持业绩高增长

    历史强势：紫光国微、抚顺特钢、振华科技、中航沈飞、应流股份、中航高科等。

② 证券

    从行情来看，证券板块今天放量大涨，带动银行、保险等金融板块走强。从个股来看，今天兴业证券、长城证券、东吴证券、西南证券、东方证券、广发证券等多股涨停。

    从长期来看，证券公司是资本市场最重要的中介机构之一，直接受益于直接融资比例提高的监管红利。在监管的引导下，做优做强，聚焦主业，提升核心竞争力已成为行业共识。轻资产业务是提升估值的关键。财富、资管等轻资产业务对资本金依赖较小，边际成本更低，整体风险相对较小，有利于熨平业绩波动。从近期个股表现来看，以东方证券、广发证券为代表的财富管理主线跑出超额收益，财富管理转型成为当前行业投资驱动力。这也是为什么近期东方证券、广发证券涨幅居前的原因。

    展望未来，券商板块有望呈现震荡向上走势。券商财富管理组织架构调整和基金投顾业务持续获批，财富管理的转型升级进一步加速，重点关注的方向就是那些财富管理转型成功的券商。

    历史强势：东方财富、广发证券、东方证券、兴业证券、东吴证券、长城证券等。

③ 素质教育

    从盘面来看，素质教育板块今天全面爆发，在龙头股盛通股份的带领下，传智教育午后涨停，海伦钢琴、开元教育、学大教育等纷纷跟涨。

    多家教培企业谋求业务转型，素质教育成为试点方向：早在“双减”政策落地之前，一些教培机构就已经在学科类培训之外，增加了服务内容，以图为转型做准备。6月下旬到7月上旬期间，新东方的连云港分校、海南分校、镇江分校、长春分校等，均在经营范围中增加了艺术、体育、科技等非学科类的素质教育培训；好未来的深圳和宁波等分校，也在7月份增加了语言、艺术、体育、科技等素质教育类培训。

    接下来的趋势是教育直接以优质内容变现，无法实现“羊毛出在狗身上”的盈利模式，素质教育机构正普遍通过扩科提升UE模型健康度，建立一站式学习平台；竞争优势维度，随着素质教育行业走向规范和成熟，具有优质的教育理念以及优秀的产品体验和效果的优秀公司将脱颖而出。并获得长期的品牌竞争优势。

    历史强势：盛通股份、邦宝益智、传智教育、海伦钢琴、学大教育、开元教育等。

2、机构动向追踪

① 机构长线布局：天铁股份

a.机构动向：基金二季报显示，中欧郭睿大幅加仓天铁股份，并将公司买成十大重仓。同时，太平洋证券将公司纳入8月金股组合。

b.估值：目前橡胶板块估值21倍，处于历史22%分位。根据券商一致预期，天铁股份2021年业绩增速为65%，2022-2023年增速都超过40%；公司今年估值31倍，明年将消化至21倍。

c.公司逻辑：天铁股份是轨道减震橡胶行业龙头，主要业务包括轨道减震橡胶的产销、锂化物和建筑减震业务，深耕轨交（轨道交通）降噪行业，市占率达13%。轨交市场广阔，轨道交通规模扩大将带动轨道减震橡胶设备需求，公司于2021年布局多个轨交减震产品生产线，将在2022-2026年不断释放，投产后其多种减震产品将实现产能翻倍。政策驱动建筑减震需求释放，公司于2020年设计7200万套建筑隔震橡胶生产线，根据安信证券研报，2020年投产后将带来6013.44万元的年均营收。

② 大佬最新动向：海尔生物

a.大佬布局：基金二季报显示，新华基金赵强管理的4只基金重仓持有海尔生物。同时，安信证券将海尔生物纳入8月金股组合。

b.估值：目前医疗器械板块估值31倍，处于历史2%分位。根据券商一致预期，海尔生物2021年收入增速为42%，2022-2023年收入增速均超30%；公司今年估值56倍。

c.公司逻辑：海尔生物以生物医疗低温存储业务起家，市占率全球第三、中国第一。新冠疫苗为行业带来新的发展机会，根据安信证券研报，短期内大量疫苗产品进入流通环节预计将催生出新设备的需求，疫苗存储与接种业务有望打开公司中期成长空间。物联网解决方案驱动业绩增长，根据中国疾病预防控制中心数，智慧疫苗的市场空间约在50-90亿元，公司所提出的智慧疫苗物联网解决方案已落地实施，且公司在该领域为独家供应商，因此有望充分受益。

三、交易体系

1、股票池

2、股票池净额

3、仓位控制

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