军工！军工！军工！这个方向柚子已经连续讲了一个多月了，该时间段内连军工ETF都已经上涨了30%多，就更别说个股了。

先说一说为什么我看好军工这个方向：

1）估值层面。在一季度估值分析的时候，半导体和军工是我觉得低估的俩方向，5月开始，半导体和军工几乎同时异动，不过最终半导体胜出，军工再次回踩（这个回踩其实之前半导体也经历过）。半导体、新能源汽车、光伏是这两个月来的主线，当中诞生了不少大牛股，都是翻了好几倍的。那么现在三大主线走弱的情况下，谁最有可能出来接力，很简单，军工！

2）强度层面。军工板块从7月中旬开始就频繁出现在RPS榜单了，到了8月份，更是直接进入了榜单前3名，此时军工的地位可以说是三大主线之下，其他题材之上，那么现在的上位也就好理解了！

3）景气度层面。军工板块业绩成长性从上游逐步往中下游传导，也慢慢得到了市场的认可，上游的材料和电子相关核心股不断创出历史新高！此外呢，军工也是机构不断吹的一个板块，仅次于三大主线。

4）政策层面。近一个月来，背离政策面的方向出现大幅下跌，其中教育、房地产板块是重灾区，而军工则是完全符合政策导向的，是刚需。对于政策这块，我的理解是因为康波周期，所以需要军工。

那么今天就来讲一讲军工板块中飞机代工产业链的4只潜在龙头股：爱乐达、三角防务、航宇科技、全信股份。

飞机代工产业链是类似苹果产业链的，有较大的估值优势。上面提到的4只股是“专、精、特、新”公司的代表，是军工先进制造业里朝气蓬勃的“小老虎”。

一、爱乐达，120亿

基本资料：公司是国内航空航天制造领域龙头厂商，具备航空零部件全流程制造能力。公司主要产品包括飞机机头、机身、机翼、尾翼及起落架等各部位相关零部件、发动机零件以及航天大型结构件。

最新业绩：公司发布21H1业绩预增公告，预计实现归母净利润1.05-1.09亿元，同比增长85%-93%；预计21Q2实现归母净利润0.58-0.62亿元，同比增长93.33%-106.67%。受益于我国军民用航空领域下游的旺盛需求，报告期内公司订单饱满，布局的相关工序产能陆续释放

未来展望：近年来，我国国防事业的迅速发展和民航市场的旺盛需求，带来航空制造业的繁荣发展，在航空主机厂持续深化社会化大协作战略背景下，公司积极开展航空零部件协作配套，前景广阔。目前，公司已完成无人机领域从小组件装配到大部件装配的拓展，下一步将在大部件装配方面完成从无人机领域向有人机领域的拓展。

技术面解析：1）爱乐达目前面临前期高位的压力，近期也是不断出现长上影线走势，迟迟不能突破，这块可以对比下面的三角防务，在突破前高前也是一波三折，长上影线后突破然后回踩，最后才是放量大阳线；2）从筹码结构看，底部筹码相对牢靠，说明这部分资金仍然看好后市；3）RPS数值目前是2线红，距离个股真正走强还需要继续考验，若突破前高，有望3线红。

二、三角防务，232亿

基本资料：公司是我国航空大型锻件核心供应商，主要从事航空、航天、船舶等行业锻件产品的研制、生产、销售和服务。目前，公司产品为特种合金锻件，主要用于制造飞机机身结构件及航空发动机盘件。

最新业绩：公司发布2021年半年度业绩报告，期内营业收入4.67亿元，同比增长46.28%，归母净利润1.65亿元，同比增长64.06%。报告期内，公司参研生产的军品定型量产，营业收入规模持续扩大，规模效应显现，盈利能力逐步提升。

未来展望：公司作为军工产业锻件核心供应商，为我国新型战机、运输机提供了关键部件，核心受益于十四五期间军机换装列装进程加速、民用机型放量以及飞机结构整体化发展趋势。此外公司还积极布局“航发盘类件+民用大飞机结构件”，市场空间进一步打开。

技术面解析：1）三角防务近期突破了前期高位，回踩后今天走出大阳线，走势较好；2）从筹码结构看，底部筹码相对牢靠，说明这部分资金仍然看好后市；3）RPS数值目前已经是3线红了，说明是比较强势的个股，有望继续上行。

三、航宇科技，83亿

基本资料：公司是国内航空发动机环形锻件领先厂商，主要从事航空难变形金属材料环形锻件研发、生产和销售的高新技术企业，主要产品为航空锻件、航天锻件、燃气轮机锻件、能源装备锻件。

最新业绩：2021年一季度营业收入为1.97亿元，同比增长51.49%；归母净利润为0.33亿元，同比增长96.42%。报告期内，公司生产组织不断优化，产能利用率大幅提升，生产效率及规模效应不断提高。

未来展望：公司核心业务将受益于我军航空装备升级换代，未来3年有望持续快速增长；同时随着我国大飞机项目的逐步落地和境外航空发动机市场因疫情回暖，公司民机锻件产品有望实现跨越式放量增长。

技术面解析：1）航宇科技是今年上市的新股，目前来看趋势还是不错的，自7月23日以来，股价一直在10日线上方，目前也是面临短期的压力位，今天的上影线若不能反包就比较尴尬了；2）RPS数值目前是2线红，近10个交易日该股的强度是有所下降的，若短期不能再度走强，就需要规避了。

四、全信股份

基本资料：公司主要从事国防军工用高性能传输线缆及线缆组件的研发、生产和销售；产品制造以自主研发为基础，以实现国产化、替代进口为目标，主要应用于航天、航空、舰船、军工电子和兵器五大军工领域。

最新业绩：公司发布2021年第一季度报告，第一季度实现营收2.16亿元，同比增长123.34%，归母净利润3887万元，同比增长244.43%。

未来展望：当前我国军用飞机正处于从三代战机向三代半战机、四代战机更新换代大周期，新机型加速列装带动军用线缆需求爆发式增长，公司作为军用光电线缆及组件核心供应商，将持续受益。

技术面解析：1）全信股份目前走势良好，沿着趋势带上行，不过短期也要面临压力位的挑战了，若成功则有望出现大阳线；2）从筹码结构看，底部筹码是比较少的，说明筹码更替较为频繁，该股每次的回调幅度也证明了这一点；3）RPS数值目前是2线红，短期有望实现3线红。

军工ETF近一个月上涨接近30%，你抓住了嘛？