管理 随着全球经济复苏的波浪式推进，通胀渐起，成长性、高景气度的赛道可以不断消化估值压力，因而不断受到资金的追捧。这是一个中长期过程，股价阶段性震荡调整后又会变成不死鸟。如果把全球股市看成一盘棋，那么美股科技成长股不断创新高，也为A股带来联动效应和补涨效应，中国经济转型升级在路上，科技创新和解决“卡脖子”问题已是重中之重。与此相关的新能源汽车、半导体、光伏板块作为高景气赛道，是市场三大主流热点，可以说热得发烫。但很多升幅巨大品种已有盛极而歇的迹象，三大板块短线面临震荡格局，因此深度挖掘性价比更高的品种应是接下来需要重点注意的。乘联会数据显示，今年上半年，新注册登记新能源汽车110.3万辆，同比增加77.4万辆，增长2.34倍；与2019年同期比，增加47.3万辆，增长74.9%，创历史新高。新能源汽车产业链仍然处于高景气赛道中。据初步统计，上游锂矿石、锂电池板块不乏翻10倍、20倍的大牛股，翻数倍则是数不胜数；下游整车也有暴涨20倍的大黑马。相对而言，中游如驱动电机相对滞涨，主要在于受到上下游的两头挤压，但随着新能源汽车的持续高景气，其仍然具备向下游转嫁成本的能力，接下来中游可能会受到市场资金的深度挖掘。驱动电机是新能源汽车三电系统中重要的一环，发展高效节能电机和高性能电机仍是未来重点方向。其中，卧龙电驱、大洋电机具有较高的性价比。

卧龙电驱（600580）：公司作为已经基本完成全球化布局的跨国企业，与全球汽车零部件头部企业采埃孚合资开展电动汽车电机业务。公司是科技部2018年国家重点研发计划新能源汽车专项“高性能精密一体化驱动电机系统研制”的承接单位，其中电机技术采用的是扁线发卡式绕组路线。公司将为金风科技提供风力发电机产品。船舶和航空电动化的趋势已经非常明显，公司正在加大储备这些前瞻性的产品。

大洋电机（002249）：致力于成为全球氢燃料电池模组、核心零部件及氢能发动机系统的卓越供应商，公司氢燃料电池模组产品成熟度及可靠性在行业内处于领先地位，目前持有世界一流燃料电池生产商巴拉德2.35%股份。公司目前拥有年产3,000套氢燃料电池系统的生产能力。

在半导体和光伏行业，芯片和光伏逆变器的炒作非常充分，但芯片一些细分材料和光伏细分材料方面也有不少滞涨品种，比如有研新材和云南锗业。

有研新材（600206）：超高纯金属溅射靶材作为芯片生产制备中核心关键的材料，在逻辑芯片、存储器、功率器件及智能传感器等关键芯片器件的制造中不可或缺。国内相关靶材产业总体规模不断扩大，国产靶材已开始实现突破并形成强劲的崛起态势。目前国内靶材企业与国际同行的技术差距逐渐缩小。公司大力推进集成电路靶材产品核心技术研发，积极解决集成电路产业关键材料“卡脖子”问题。目前，公司生产的集成电路用8-12英寸铝、钛、铜、钴、钽等全系列产品均已批量供货。特别是超高纯铜及铜合金、钴及贵金属等靶材已完成从原材提纯到靶材加工整条工艺路线开发，具有完整自主知识产权，产品已达到国际先进水平，大批量应用于国内外高端集成电路生产厂家。

云南锗业（002428）：锗是一种稀散稀有金属，在半导体、航空航天测控、核物理探测、光纤通讯、红外光学、太阳能电池、化学催化剂、生物医学等领域都有广泛而重要的应用，是一种重要的战略资源。公司是一家集锗矿开采及深加工为一体的锗系列产品生产企业。公司目前主导产品为材料级锗产品（主要为区熔锗锭、二氧化锗）、红外级锗单晶（光学元件）及锗镜片、太阳能电池用锗晶片、光纤级四氯化锗以及化合物半导体材料等。 公司控股子公司云南鑫耀半导体材料有限公司生产的砷化镓晶片、磷化铟晶片均属于化合物半导体材料。砷化镓晶片主要用于垂直腔面发射激光器（VCSEL）、大功率激光器的生产等；磷化铟晶片主要用于生产光通信用激光器和探测器。公司太阳能电池用锗晶片建设项目于近日正式投产，对促进公司产业向深加工方向转型、升级有积极意义。

风险提示：股市有风险，入市须谨慎！文中个股不构成投资建议！仅作为投资思路探讨和举例供参考。