一、市场核心数据

1、短线情绪

市场梯队：最高连板为4板，为工程机械的厦工股份。市场涨停个股还是集中在主线，其中新能源车方向最为强势。

短线情绪：紫色的是短线情绪，红色的是连板高度，其他两条是各自的中位数。今天短线情绪小幅下降，近期还是看能不能稳在中位数上方，若能，则连板高度也会站上中位数。

2、趋势法则

主线Top3：光伏龙头、军工龙头、稀土永磁。从榜单来看，光伏龙头依旧占领榜首的位置，军工今天其实很强势，但目前距离光伏还是有一定的差距，能否成为一哥还需要继续考察。

龙头Top3：上能电气、盛弘股份、百川股份。饼图是最强个股所属板块的占比，从榜单以及饼图来看，储能板块目前是最强势的，但是该板块其实就近期才开始拉升，主要还是因为主线个股出现滞涨现象，且其他板块的股票没有出现大幅拉升。我又特地看了下，军工板块的前排股目前普遍排名100名左右，还有一定的上升空间。

3、北向资金

港资个股Top3：中国平安、东方雨虹、迈瑞医疗。从数据来看，泸州老窖、中国平安、迈瑞医疗出现港资背离现象最为显著，可以重点关注。

4、可转债

二、机构跟踪

1、从研报来看题材

① 储能

    当前全球风光发电量占比9%，预计2050年达56%。风光发电资源禀赋与负荷匹配度低，大规模开发并网后，对电网安全运行和电力可靠供应带来挑战。电化学储能解决风光发电出力波动性、平衡电源与负荷侧功率，是提高电力系统供应安全性、灵活性和综合效率的重要环节，也是支撑能源转型的关键技术，其必要性已得到充分论证。   

    全球电力市场机制及政策不尽相同，但对储能的需求趋势高度一致。中国：新一轮储能顶层政策已出台，行业加速发展预期抬升：电源侧新能源配储政策“加持”，2020年已实现快速增长且有望快速起量；电网侧价格机制仍在探索，远期辅助服务空间巨大；用户侧得益于分时电价改革超预期，工商业储能盈利模型更为优化，或加速形成市场化力量。海外：欧美地区电力交易高度市场化，储能可参与市场交易，具备丰富受益来源，叠加高电价与补贴政策，经济性优、市场需求大。南非地区电力基础设施薄弱，储能提升电力供应稳定性，有望成为下一个蓝海市场。

    储能作为一种柔性电力调节资源，在全球新能源替代传统化石能源低碳转型进程中，具备长期的、正向的、不可替代的社会价值，在新能源消纳、调峰调频等辅助服务、提升电网系统灵活性稳定性的技术必要性已得到充分验证。经济性只是短期的摩擦性因素，投资者更需具备“终局”意识，关注储能资产长期定价逻辑的根源。

    历史强势：上能电气、百川股份、宁德时代、英维克、阳光电源、比亚迪等。

② 锂电池

    国内新能源汽车维持高景气。自2020年下半年以来我国新能源汽车市场一直保持高速增长。h2021H1新能源汽车销量120.6万辆，较2020H1销量增长207%，较2020H2销量增长24%，渗透率达9.4%。显示我国新能源汽车发展势头迅猛，新能源汽车产业正进入加速发展的新阶段。全年新能源汽车销量有望超240万辆，下半年新能源汽车市场仍将保持产销两旺，维持高景气。

    铁锂强势复苏，高镍三元仍为主流。2021H1我国动力电池装车量52.5GWh，同比增长200.3%。其中三元电池装车量30.15GWh，同比增长139%；磷酸铁锂电池装车量22.22GWh，同比增长368.5%。磷酸铁锂电池的装车量占比从2019年的32.5%上升至2021H1的42.3%，三元电池的装车量占比则从2019年的65.2%下降至2021H1的57.5%。从电动车降本和提高续航能力的角度考虑，动力电池三元正极材料向高镍化发展的大势是明确的，高镍三元材料需求持续增加。

    全球新能源汽车共振向上，电动化率持续提升将带动动力电池产业链维持高景气。我国汽车电动化产业链布局完善，基于产能、成本、技术和客户优势，将能充分享受全球汽车电动化红利。正极材料是电池关键材料之一，技术进步助推磷酸铁锂强势复苏，高镍三元仍为行业的主流发展方向。

    历史强势：德方纳米、国轩高科、容百科技、当升科技、赣锋锂业、宁德时代等。

③ 军工材料

    航空航天材料是指飞行器及其动力装置、附件、仪表所用的各类材料，是航空航天工程技术发展的决定性因素之一。不同飞行器使用的材料有所差异，通常包括高端钢、铝、钛等金属及合金材料，碳纤维等复合材料。

    碳纤维及碳纤维复合材料行业：2020年国内碳纤维市场需求达到2.88万吨，其中国产碳纤维的占比由2019年的31.7%提升至37.8%，未来三年有望超过50%。碳纤维复合材料中，树脂基复合材料占比达90%。2020年全球树脂基碳纤维销售收入超过150亿美元，其中50%用于航空航天领域。中国市场销售收入为490亿元人民币，其中37%用于航空航天领域。

    航空航天钛材行业：2020年我国钛加工材产量为9.7万吨；销量为9.36万吨，且行业产销率达到96.5%。航空航天为钛材的第二大需求领域，占比达18.4%。单机钛用量占比逐年提高，目前欧美主流军机用钛量达到20%以上，民机用钛占比约8%。随着国内航空航天领域发展及飞行器使用钛材比例的提升，预计未来五年国内航空钛材的复合增速将达到16%。

    高温合金行业：高温合金是指以铁、镍、钴为基材，能在600℃以上的高温及一定应力作用下长期工作的一类金属材料。高温合金的最主要应用领域是航空航天和能源，占比分别为55%和20%；根据西部超导招股说明书数据，在现代先进航空发动机中，高温合金材料的用量占发动机总重量的40%～60%。

    历史强势：中航高科、光威复材、中简科技、宝钛股份、抚顺特钢、钢研高纳等。

2、机构动向追踪

① 机构长线布局：捷佳伟创

a.机构动向：中泰证券和太平洋证券将捷佳伟创纳入8月金股组合。基金二季报显示，华安胡宜斌重仓持有。

b.估值：目前光伏设备板块估值64倍，处于历史80%分位。根据券商一致预期，捷佳伟创2021年业绩增速为71%，2022-2023年增速在30%-40%左右；公司今年估值60倍，预计明年将消化至44倍。

c.公司逻辑：公司逻辑：捷佳伟创覆盖PERC/TOPCon/HJT三种光伏设备，其中PERC设备市占率超50%，HJT、TOPCon设备布局领先。浙商证券认为，2021年是PERC扩产大年，合计新增产能达133GW，对应设备市场规模超160亿元。根据浙商证券测算，公司2021年订单达79亿元（约为2020年总营收的2倍），同比增长42%，为未来业绩增长提供充足动力。除此以外，HJT电池片成为最有可能替代PERC的电池片，公司在HJT领域布局领先，已具备整线生产能力，浙商证券预计2020-2025年，公司在HJT设备领域的收入GAGR约为80%。

② 大佬最新动向：星云股份

a.大佬布局：国盛证券将星云股份纳入8月金股组合。公司一季报显示，南土资产旗下4只产品位列公司十大流通股东。

b.估值：目前锂电设备板块估值144倍，处于历史相对高位。根据券商一致预期，星云股份近两年业绩增速均超过70%；公司今年估值84倍，明年将消化至48倍。

c.公司逻辑：星云股份是锂电检测行业领先企业，公司近年来重点布局储能领域，并与宁德时代开展深度合作。锂电池检测属于锂电池制造商在合成电芯后对其进行的后处理环节，价值量大约占到锂电池生产程序的30%-35%。SPIR报告显示，2025年全球锂电池出货量将达到1135.4GWh，相比2020年增长337.5%。国内外主要动力电池厂商加速扩产，带动相关检测需求爆发。同时，公司的第一大客户宁德时代产量逐渐释放，据申港证券研报，预计2021年宁德时代总产能为124GWh，2023年将达到245GWh-265GWh。向公司的采购量也将逐渐增加。除此以外，储能产品也在不断普及，GGII数据显示，预计到2025年中国储能电池出货量将达到58GWh，年复合增长率超过30%。公司已在福建福州自贸区建设了首批储充检一体化智能充电站。

三、交易体系

1、股票池

2、股票池净额

3、仓位控制

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