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盘点未来3年最具潜力的4大军工材料龙头,大国博弈是军工长期逻辑

千岛湖的柚子   / 2021-08-05 16:26 发布

航空航天材料是指飞行器及其动力装置、附件、仪表所用的各类材料,是航空航天工程技术发展的决定性因素之一。不同飞行器使用的材料有所差异,通常包括高端钢、铝、钛等金属及合金材料,碳纤维等复合材料。

军工材料和军工电子一样,属于军工的上游,因此也是率先兑现业绩的地方。之前有过分析,军工电子以及军工材料的未来几年的净利润增速都是非常可观的,这也是为什么今年这些细分方向的龙头股屡创新高的原因。

本文主要讲述的是高温合金、钛金属、碳纤维三大方向,核心股为抚顺特钢、钢研高纳、宝钛股份、中航高科。


一、抚顺特钢

总市值:527亿

毛利率:16.71%

市盈率(动态):76.1

2021~2023年机构预计市盈率分别为:58.1、44.0、34.6

2021~2023年机构预计净利润增速分别为:55.5%、32.2%、27.3%

基本资料:公司是国内特殊钢行业龙头企业,

最新业绩:公司预计2021年半年度实现归母净利润4.15-4.50亿元,同比增长126.38%-145.47%,业绩表现略超市场预期。原因在于公司不断强化精益管理,降本增效效果显著,对成本的有效管控使公司克服了部分大宗原材料上涨的不利影响。

未来展望:未来10年高温合金行业市场规模有望快速扩张,高温合金行业竞争壁垒高,而公司作为行业龙头企业,竞争优势进一步凸显,其市占率及议价权有望不断提升,业绩有望保持快速增长。

技术面分析:1)走势上看,趋势上行,从贴着20日均线到贴着10日均线,再到现在的5日均线,可以说是慢慢加速的;2)底部筹码牢靠,资金看好后市;3)RPS数值早就达成3线红,说明该股走势很强。



二、钢研高纳

总市值:213.77亿

毛利率:32.43%

市盈率(动态): 95.98

2021~2023年机构预计市盈率分别为:67.7、49.7、37.0

2021~2023年机构预计净利润增速分别为:38.1、36.2%、34.3%

基本资料:钢研高纳是中国高温合金行业的技术开拓者。公司背靠钢研院,自1958年以来,共研制各类高温合金120余种,变形高温合金、粉末高温合金均占全国该类型合金80%以上。

最新业绩:公司发布2021年一季报:营收3.50亿元,同比增长43.28%;归母净利润0.56亿元,同比增长96.79%。业绩大增主要原因系新型号逐步量产和成本控制下的毛利率提升,同时在手订单充足,高温合金产销量大增。

未来展望:公司为国内高温合金制品生产规模最大、技术水平最先进、品类覆盖最全的企业之一,60%以上的产品面向航空航天领域客户,有望充分受益“十四五”时期军机加速换代列装带来的高温合金需求放量,业绩增长可期。

技术面分析:1)走势上看,趋势向上,但是没有抚顺特钢那么稳健,会经常经历日线上的大涨大跌;2)底部筹码牢靠,资金看好后市;3)RPS数值也达成了3线红,说明股票目前处于强势状态。


三、宝钛股份

总市值:246.29亿

毛利率:21.7%

市盈率(动态): 63.96

2021~2023年机构预计市盈率分别为:41.6、32.5、24.5

2021~2023年机构预计净利润增速分别为:59.5%、27.8%、32.5%

基本资料:宝钛股份是钛材加工传统龙头,公司在军用钛合金领域具备先入优势,在发动机、飞行武器用钛合金领域占据绝对优势,航空用板材等领域占比高,充分受益军工多领域需求增长。

最新业绩:公司预计2021Q2实现归母净利润1.8亿元,同比增长78.2%,环比增长87.5%,业绩超预期,为历史最高单季利润。

未来展望:公司作为我国最大的钛及钛合金生产科研基地,国内高端钛材的寡头之一。随着国内大飞机和军用飞机陆续进入量产进程,这将激活国内高端航空钛材长期需求。增发募投项目投产,将推动公司业绩再上一个新的台阶。

技术面分析:1)走势上看,该股目前临近压力位,短期要看能不能放量突破;2)底部筹码相对牢靠,资金看好后市;3)RPS数值目前只有2线红,说明股票还不够强势,还需要3线红来确认强度。


四、中航高科

总市值:543.99亿

毛利率:35.32%

市盈率(动态): 57.49

2021~2023年机构预计市盈率分别为:74.0、54.3、41.0

2021~2023年机构预计净利润增速分别为:61.4%、36.3%、32.5%

基本资料:中航高科是我国航空新材料龙头,在产业链重要环节——预浸料领域处于主导地位。公司主要业务为航空新材料研发生产、高端智能装备研发制造。主要产品新材料产品、房地产、机床产品。

最新业绩:公司发布2021年第一季度报告,报告期内公司实现营业收入9.91亿元,同比增长28.55%;实现归母净利润2.37亿元,同比增长27.61%;主要系期内重点产品航空复合材料原材料交付增长所致。

未来展望:碳纤维复材具备轻质高强与减重、耐腐蚀抗疲劳等特性,其在航空器上的应用由次承力构件扩大到主承力构件,已成为飞机结构的主要材料之一。中航高科作为国内航空预浸料核心卡位企业,拥有产业主导地位,在军机放量列装、商用飞机纷至沓来的背景下,将获得高确定性的高增长。

技术面分析:1)走势上看,目前是贴着5日线上行的,和之前的走势相比,可以说是逐步加速了;2)底部筹码牢靠,资金看好后市;3)RPS数值早就达成3线红,说明该股走势很强。


军工这块我近一个月以来是持续看好的,也不断在写文章记录自己的观点,至于核心原因还是康波周期。那么同样的,康波周期的另一大政策受益行业就是乡村振兴,因此我也是很看好今年年末农业会出重磅政策,转基因方向可能会是个重点。


如果你还有补充的,或者对军工有其他的看法,欢迎在评论区留言哦~