一、市场核心数据

1、短线情绪

市场梯队：最高连板为3板，为储能的上能电气、英维克。此外，聚飞光电破位下跌，剔除模型。还有值得注意的是今天三大主线（光伏、半导体、新能源车）有大量个股跌停，很多股也是跌到了关键支撑位，若接下来几个交易日没有企稳就比较难受了。

短线情绪：紫色的是短线情绪，红色的是连板高度，其他两条是各自的中位数。今天短线情绪大幅下降，这个短期的波动还是很不友好，近期还是看情绪指标能否稳定站上中位数，能站上则连板高度一定会打开。

2、趋势法则

主线Top3：光伏龙头、军工龙头、航空。从榜单来看，军工龙头若明天的涨幅可以超过光伏龙头，有望登顶。

龙头Top3：联创股份、上能电气、盛弘股份。饼图是最强个股所属板块的占比，从榜单以及饼图来看，储能、半导体、新能源车较为强势，但是近几个交易日新能源车、光伏以及半导体大幅回撤，这点也是需要重视的。

3、北向资金

港资个股Top3：中国平安、迈瑞医疗、歌尔股份。从数据来看，泸州老窖出现港资背离现象最为显著，可以重点关注。

4、可转债

二、机构跟踪

1、从研报来看题材

① 工业软件

    近期，工业软件走势强劲，市场关注度较高，核心因素在于：1）工业软件是卡脖子问题最紧迫、国家战略意义共识度最高、国产替代路径与空间最清晰的软件细分领域；2）中望软件、中控软件、华大九天（拟IP0）等科创板优质工业软件龙头公司陆续上市，形成显著的“明星”效应与板块效应；3）工业软件作为A股全新形成的板块，对于活跃资金具有显著的吸引力，随着霍莱沃、容知日行、瑞松科技等科创板次新股陆续上市，进一步加大了板块的活跃度与市场关注度。

    工业软件市场空间大概在4000亿美元，每年5%增速。中国市场2000亿人民币，每年20%增速。和网络安全行业对比，行业15-20%增速，头部40%以上增速。工业软件行业目前在计算机处于第一梯队景气度的行业。

    此外，工业软件因战略紧迫性强、国产替代路径与空间清晰、板块新且活跃度高成为国产软件中最先开启行情的“明星”，但仍然明确指出工业软件或只是国产软件崛起大时代的”前菜“，应该站在更高的维度来审视A股计算机板块，不要忽视工业软件背后整个国产软件发展底层逻辑的深刻变化，而错过这颗“明星”背后的“星辰大海”：国产软件崛起的大时代已然开启！

    历史强势：中望软件、霍莱沃、宝信软件、赛意信息、用友网络、能科股份等。

② 新冠疫苗

    2020年初以来，新型冠状病毒（COVID-19）疫情暴发并在世界范围蔓延，已造成百年来最严重的全球性公共卫生危机。至2021年年中，疫情仍在全球肆虐。与此同时，在严峻疫情下加速研发出来的新冠疫苗已经显示出对抗病毒的良好效果，成为控制疫情传播的主要手段。然而，疫苗接种呈现出严重的国际不均衡态势。

    病毒的变异对疫苗的有效性已经带来挑战，但疫苗仍然是抵御病毒的有效方式。全球新冠疫情还将持续多久，很大程度上取决于疫苗的研发与分配能否跟得上病毒传播与变异的速度。全球新冠疫苗的总产能预计基本上能在2021年年底前达到实现全球群体免疫的需要，问题在于疫苗的产能能否如期到位，以及能否在全球进行公平合理分配。

    消息面看，南京疫情与南京禄口国际机场产生了高度关联，为境外输入型疫情，传染毒株为Delta毒株。目前疫情已经向除江苏外多个省市扩散，短期内仍然还会有继续向其他地区扩散的风险。全国各地区开始加强防控力度，确保严格防控疫情。目前针对Delta毒株的疫苗正在研发中，且补种加强针也将大幅度提升中和抗体滴度，降低感染风险，未来疫苗仍是疫情重要解决方案。

    历史强势：智飞生物、沃森生物、复星医药、康泰生物、万泰生物、康希诺等。

③ 水泥

    供需双杀，此前水泥估值屡创新低：2021年5月，水泥市场提前步入淡季，受农忙、高考、雨水天气偏多等多重因素共振影响，下游需求持续走弱。根据国家统计局数据，单6月水泥产量2.24亿吨，同比减少2.9%，环比减少7.4%。而在供给端，20年至今，水泥跨区域流动加剧，对区域供给平衡带来挑战，部分区域企业间"量本利”观念再度占据上风，协同执行力有减弱的迹象，淡季水泥价格下跌频率与幅度均超出预期。截至7月23日，全国PO42.5价格为433.20元/吨，月环比下滑2.34%。供需两端均承压的背景下，此前市场对水泥板块预期已十分悲观，估值屡创新低，水泥制造（申万）板块PE（TTM）在7月30日仅为6.2X。

    需求预期催化，水泥板块触底反弹：进入8月份，全国水泥市场将逐步走出淡季，需求也将持续回升，前期随着多个地区拉闸限电，水泥企业积极推涨价格，供给端亦有好转，整体而言，供需基本面和情绪层面均有一定向好。此次会议传达的精神，在一定程度上增强了市场对后续水泥需求的信心，水泥板块触底反弹。

    16年至今，水泥牛市的根源在于供给端控制，当前供给端或仍在探寻新的竞合平衡的过程中，但在板块极度悲观的情况下，需求预期的回升仍将催生强大的股价向上动能，看好板块估值的持续修复。

    历史强势：海螺水泥、华新水泥、上峰水泥、万年青、四川双马、福建水泥等。

2、机构动向追踪

① 机构长线布局：中际旭创

a.机构动向：根据公司一季报，富国李元博位列十大流通股东。同时，信达澳银冯明远和养老金组合新进公司十大流通股东。

b.估值：目前通信传输设备板块估值33倍，处于历史24%分位。根据券商一致预期，中际旭创2021-2022年业绩增速均达到25%左右，公司今年估值29倍，明年将消化至23倍。

c.公司逻辑：中际旭创是光模块行业龙头企业，公司2019年在光模块市场占有率约为12.4%。随着5G基站建设显著提速，招商证券预计，今年新建基站数量将超预期并呈现量价齐升态势，有望快速拉升光模块需求。公司今年拟募资27.77亿元，扩充120万只电信光模块产能，项目建设周期为3年。与此同时，数通光模块需求强劲，招商证券认为，今年的需求相对于去年均将呈现翻倍或翻倍以上的增长。根据公司今年募资计划，未来将扩充每年175万只400G及以上光模块的生产能力。

② 大佬最新动向：锐科激光

a.大佬布局：基金二季报显示，工银袁芳管理的3只基金大幅加仓，并新进其十大重仓之列。

b.估值：目前电子设备和仪器板块估值46倍，处于历史52%分位。根据券商一致预期，锐科激光2021年业绩增速在71%，2022-2023增速也达到30%左右；公司今年估值63倍，预计明年将消化至47倍。

c.公司逻辑：锐科激光是国内光纤激光器龙头，市占率约24.4%。受益于制造业的高景气，国产替代趋势明显，中信建投预计2021年国产化率提高至65%以上。公司年报披露“公司长期处于满产状态”，德邦证券预计公司市场份额仍将不断提升。除此以外，国内激光器企业在焊接、清洗等非标业务的发展，产品差异化避免了激烈的价格竞争。根据华金证券研报，2020Q2以来企业毛利率已企稳回升，并预计未来整体价格竞争将趋于缓和。

三、交易体系

1、股票池

2、股票池净额

四、操作记录

1、仓位控制

2、持仓股明细

3、持仓股RPS曲线

4、操作总结

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