开篇先说观点，之前说过这次会议有3大核心观点：康波周期、老龄化、碳中和。其中康波周期以半导体、信创等卡脖子概念和军工为主；老龄化以医美、医疗服务、三胎、职业教育、游戏、乡村振兴等为主；碳中和以新能源车、光伏、风电等为主。以上这些其实就是近几年来的市场主线，如果站在更高的角度看待问题，也许你也发现了。

乡村振兴估计很多人理解不了为什么是老龄化的核心概念之一，暂时也不解释了，以后再详细说明。那么乡村振兴的细分方向其实也有很多，比如转基因种子、养殖业、农村电商、农村基建、农业机械等等。

今天就首先来讲一讲转基因这块，这也是市场目前比较认可的一个方向，同时也是政策面有望率先扶持的方向之一。

在一系列政策的推动下，种业行业中创新能力差、技术储备落后、非法侵权的公司有望加速退出市场，而重视研发投入、创新能力强，特别是转基因技术储备丰富的公司有望获得更强的竞争力，获得更大的市场份额！

而从目前已上市的公司来看，有以下4家公司有望充分受益转基因政策，分别是：参股公司转基因技术储备丰富，传统品种和渠道优势突出的隆平高科；转基因技术领先，大北农生物转基因玉米覆盖全国主要玉米产区的大北农；业务质地好，背靠中化和先正达，有望实现跃进式发展的荃银高科；玉米种子龙头，有望把握转基因玉米机遇的登海种业。

一、隆平高科

总市值：268亿

毛利率：41.36%

市盈率(动态)：167

2021~2023年机构预计市盈率分别为：93.0、44.5、30.1

2021~2023年机构预计净利润增速分别为：149%、109%、47.9%

基本资料：隆平高科是国内种业综合性龙头，公司自设立以来一直以现代种业产业化为发展方向,利用现代生物技术,主要从事农作物高科技种子及种苗的研发、繁育、推广及服务。

最新业绩：7月15日，公司发布半年度业绩预告：2021H1公司预计亏损4800-7000万元，比上年同期减亏4.88%-34.77%。公司主营水稻种子，受发货节奏等季节性因素的影响，Q2通常为处理退货的淡季，故而单季度仍然亏损。

未来展望：公司育种体系国内领先，超前卡位转基因赛道，公司旗下拥有杭州瑞丰、和隆平生物两支生物技术研发团队，均已开发出抗虫抗除草剂抗性表现优秀的转基因性状。此外公司经销商体系完善，推广面积行业领先，已形成较完善的品牌矩阵，内外兼修助力公司做大做强。

技术面分析：首先从走势上看隆平高科近期以震荡上涨为主，较为强势；其次从筹码上看，底部筹码较为牢靠，说明还是有很多资金看好后市的；最后RPS数值目前是2线红，若维持上涨趋势，有望达成3线红。

二、大北农

总市值：347亿

毛利率：16.43%

市盈率(动态)：22.19

2021~2023年机构预计市盈率分别为：15.6、13.8、13.8

2021~2023年机构预计净利润增速分别为：13.8%、13%、0.24%

基本资料：大北农是集生猪养殖、饲料和种业等多业务于一体的企业，公司主营业务主要为养殖户和种植户提供高附加值的产品与服务。

最新业绩：公司披露2021年一季报，公司2021年Q1实现营业收入74.02亿元，同比增长81.37%，实现归母净利润3.91亿元，同比下滑16.01%。收入高增主要系养猪业务销量高增、饲料业务量价齐升所致。21Q1公司出栏生猪76万头（同比增长218%），养猪业务收入同比+131%；非猪业务收入同比增长70%-75%。

未来展望：公司传统种业实现了全国布局，玉米种子在20年实现量利齐升。公司在转基因种业领域具备研发优势，转基因玉米种子新获安全证书，国际、国内产业化进程持续推进。种业战略地位提升，未来转基因商用落地有望显著增厚公司盈利。

技术面分析：首先从走势上看大北农近期的走势相对于隆平高科是偏弱的，但相对于牧原股份又是偏强的，介于种业和养猪之间；其次从筹码上看，底部筹码较为牢靠，但目前距离底部位置较近，这部分筹码仍有待考量；最后RPS数值目前是1线红，比较弱，不过整体还是处于走强态势的。

三、荃银高科

总市值：155亿

毛利率：23.77%

市盈率(动态)：亏损

2021~2023年机构预计市盈率分别为：0.52、0.69、0.92

2021~2023年机构预计净利润增速分别为：66.8%、32.87%、33.91%

基本资料：公司主要从事优良水稻、玉米、小麦等主要农作物种子的研发、繁育、推广、服务，以及利用公司优质特色品种带动的订单农业业务。

最新业绩：一季度实现营业收入2.9亿元，较上年同期增长66.13%；净利润-417.43万元，较上年同期减少978.66万元；报告期内净利润减少的主要原因是新增员工持股计划摊销费用1371.07万元。

未来展望：2020年12月，中化现代农业成为公司控股股东。在此背景下，转基因技术储备丰富、转基因性状研发领先、品种竞争力强的龙头公司有能力把握种业技术变革机会，依靠优质品种获得更多市场份额。公司有望借力中化和先正达，实现跃进式发展。

技术面分析：首先从走势上看荃银高科也是震荡上行，走势强劲，该股目前临近前期高位，有一定的压力，这个位置的风报比不是很划算，有较大的不确定性；其次从筹码上看，底部筹码较为牢靠，说明还是有很多资金看好后市的；最后RPS数值目前是3线红，说明走势很强，深受资金青睐。

四、登海种业

总市值：166亿

毛利率：33.77%

市盈率(动态)：70.76

2021~2023年机构预计市盈率分别为：72.5、59、51.9

2021~2023年机构预计净利润增速分别为：117%、23%、13.6%

基本资料：登海种业主要从事农作物新品种选育、许可证规定经营范围内的农作物种子生产、分装、销售，长期致力于玉米育种与高产栽培研究工作。

最新业绩：公司预计2021年上半年实现盈利8000万元~1.2亿元（同比增长40%~109%），即21Q2实现盈利2105万元~6105万元（同比增长-11%~157%）。业绩增长的主要原因为玉米涨价带动公司的玉米种子业务向好，玉米种子销量增加，盈利能力提升。

未来展望：公司于2016年已通过抗病虫抗除草剂转基因玉米新品种培育项目获得政府补助，与已有转基因性状公司合作。转基因玉米种子商业化后49，公司有望凭借优势品种和渠道稳固和提升市场份额。

技术面分析：首先从走势上看登海种业近期走势逐步走强，有补涨的意思了；其次从筹码上看，底部筹码较为牢靠，但仍待考量；最后RPS数值目前是0线红，说明还没有完全从底部出来，强度上还有很大的上行空间。

此外，该板块还有一个催化剂就是先正达的上市。先正达集团由先正达植保、先正达种子、先正达集团中国和安道麦构成，集团每年研发投入超过90亿元，未来或将全球先进生物育种技术引入中国，推动种业创新发展。

如果你对转基因或者农业大方向有其他的见解，欢迎在评论区一起交流~