本文共计３２００字和１４副图，重点分析了大盘在经过一段短线急跌后的方向。

▌本期文章目录

１、本周和７月行情数据（盘面特征）

２、抱团股集体崩溃是大盘下跌的主因（板块分析）

３、非抱团股大概率将迎来阶段性高潮（波段节奏）

▌本周和７月行情数据（盘面特征）

　　本周大盘突然放量暴跌，最低跌至周三（７月２８日）３３１２点，一口气就跌破了３月９日的前低３３２８点，创出２月１８日３７３１点以来５个多月的新低，最终收于３３９７点，跌了４.３１％。

　　除上证指数外，其它重要指数本周升跌由强到弱顺序为：科创５０升１.７７％，创业板综跌０.３２％，创业板指跌０.８６％，创业板５０跌０.９０％，中证１０００跌１.５９％，国证２０００跌１.８３％，中小综指跌３.０１％，中证５００跌３.１３％，深证综指跌３.３４％，深证成指跌３.７０％，中小１００跌３.７７％，中证８００跌４.９２％，深证１００跌５.０５％，沪深３００跌５.４６％，上证１８０跌５.６４％，上证５０跌６.６９％；股指期货合约同期升跌由强到弱顺序为：ＩＣ跌２.７１％，ＩＦ跌６.０２％，ＩＨ跌６.９７％。

　　可见，本周权重指数普遍暴跌，上证５０无疑其中是跌得最狠的，周三（７月２８日）最低的３０９８点已经切入去年７月３日的那个上行缺口３０８８～３１０１点，大约也相当于上证指数３１００点；中小指数则远强于权重指数，科创５０居然还创了新高，国证２０００、中证１０００、中证５００、中小１００、中小综指、深证综指、创业板５０、创业板指和创业板综等中小指数的下影线都超长。

　　至此，７月各大重要指数升跌由强到弱顺序为：国证２０００升３.１３％，中证１０００升２.５２％，创业板综升１.７４％，科创５０升０.１９％，中证５００跌０.６０％，创业板５０跌０.７３％，创业板指跌１.０６％，中小综指跌１.８４％，深证综指跌３.２７％，深证成指跌４.５４％，中小１００跌４.７１％，上证指数跌５.４０％，中证８００跌６.２８％，深证１００跌７.１３％，沪深３００跌７.９０％，上证１８０跌７.９４％，上证５０跌１０.４６％；股指期货合约同期升跌由强到弱顺序为：ＩＣ跌０.００％，ＩＦ跌８.２１％，ＩＨ跌１０.２５％。

　　可见，７月各大指数两级分化，中小指数与权重指数一个上天，一个下地。其中，最强的国证２０００与最弱的上证５０居然相差超过１３％之巨。

▌抱团股集体崩溃是大盘下跌的主因（板块分析）

　　本周对大盘影响最大的四大集团板块表现如下：

　　一、第一集团：包括酿酒、医药、医疗保健、食品饮料、家用电器、农林牧渔、化纤和汽车类等“后抱团股”板块，与上证５０、深证１００、沪深３００和创业板５０等指数关联度最大。

　　第一集团本周升跌幅由强到弱顺序为：汽车类跌２.２０％，医疗保健跌４.２６％，食品饮料跌４.４８％，医药跌４.５７％，家用电器跌４.７４％，化纤跌４.８５％，农林牧渔跌５.２７％，酿酒跌１５.４４％。

　　这个集团本周全线大跌。其中，酿酒、家用电器、农林牧渔和食品饮料等四个板块还创了大盘２月１８日３７３１点以来近５个月新低，特别是曾经不可一世的所谓“价值投资之王”酿酒股，整个７月居然以暴跌２０.４７％告终，可谓遭遇了一场大屠杀。

　　二、第二集团：银行、保险等“前抱团股”以及证券、房地产等大金融概念板块，与上证５０和上证１８０等指数关联度最大。

　　第二集团本周升跌幅由强到弱顺序为：银行跌５.１２％，证券跌７.５９％，房地产跌７.６８％，保险跌８.８６％。

　　这个集团板块全部暴跌并创出新低，有的甚至还创出了近几年新低。

　　三、第三集团：包括有色、石油、煤炭、钢铁、电力、交通设施、仓储物流、建筑、化工、工业机械和运输服务等去年７月以前的中低位蓝筹板块，与中证５００、巨潮中盘等指数有较大关联度。它们属于“非抱团股”。

　　第三集团本周升跌幅由强到弱顺序为：工业机械升１.８１％，有色升１.８０％，钢铁跌０.１９％，电力跌０.３０％，石油跌１.１９％，建筑跌２.０６％，煤炭跌２.１０％，化工跌２.５１％，仓储物流跌４.８７％，交通设施跌５.４１％，运输服务跌７.６０％。

　　这个板块涨跌不一，相对前两个集团还是偏强的，其中，有色和工业机械还创了近几年新高。本周这个集团上半周大跌，下半周大涨，多数板块均留下了超长的下影线。

　　四、第四集团：即市值偏小的整个中小股群体，其中多为去年７月之后半年被严重边缘化的中小股，广泛分布于互联网、ＩＴ设备、软件服务、通信设备、电信运营、传媒娱乐、多元金融、纺织服饰、商贸代理、商业连锁、广告包装、公共交通、水务、供气供热和环境保护等众多板块之中，与中证１０００和国证２０００等两个中小指数关系最密切，与中证５００也有一定关联度。它们属于“非抱团股”。

　　本周国证２０００、中证１０００和中证５００上半周大跌，下半周大涨，均留下了超长的下影线。

　　大盘２月１８日３７３１点至今这短短５个多月时间里，以第一集团的“后抱团股”和第二集团的“前抱团股”为主体的抱团股群体崩溃，是导致大盘特别是上证５０创出今年新低的主因。

　　截至周三（７月２８日）最低的３３１２点为止，上证指数已调整１１０个交易日，最大跌幅为１１.２３％；调整了同等时间的上证５０最大跌幅为２４.６３％，是上证指数同期的两倍有余。上证指数跌得少的这部分是由大多数持续上升的国证２０００、中证１０００和中证５００以及中低位蓝筹给弥补的。

　　所以，这５个多月的大盘指数确实不好看，但却像我此前反复提醒的那样，是大多数股票逆势上升的“抛开大盘炒个股”的黄金时段。

▌非抱团股大概率将迎来阶段性高潮（波段节奏）

　　关于大盘短线走势，我上周日（７月２５日）《悲喜交加，一个上天，一个下地》一文说到：

　　“上证指数则可能先去回补周三（７月２１日）的上行缺口３５３８点后再拉起一次，比如冲击周四（７月２２日）高点３５７６点甚至３６００点之后，才进入回探年线的那一段。

　　当然，确实也不能完全排除大盘就此直奔年线而去的可能性。”

　　没想到大盘选择了直奔年线的那种极端走势——实际上击破了年线３.６４％。

　　至于国证２０００、中证１０００和中证５００等中小指数其间跟随大盘大幅回调，其实我从７月１０日《风流总被雨打风吹去》一文开始就有所预期了，称之为“一些让人吓破胆的短线回调”。

　　注：此后６００字和３副图为付费内容，分析了上证５０、上证指数以及国证２０００、中证１０００和中证５００等中小指数在经过一段短线急跌后的方向。