老样子，先说一下持仓问题。个人持仓还是按照原有计划一样，没有进行任何操作。周五整体而言算是躺在了科技侧。芯片的整体涨幅都相对不错，特别是手上持有的两个芯片股都在不断创新高。大家不要总是想着，切新题材，一年市场中能有两三个个持续上涨的题材已经非常不错了，上涨趋势没有改变前，趟好就行，不必忧天。

但是这里我们也发现了一些问题，宁德时代早盘开盘后最高拉到过4个多点，但最后不断的出现机构用拆单手法进行出货的行为。一般来说用拆单的手法出货的肯定不是小机构，手里的持仓量肯定也是非常大的，所以他们才需要用拆单的这种手法去平滑掉一个交易冲击成本。

这也从侧面说明了，目前宁德时代上面的分歧还是比较大的，而宁德时代则作为这一次科技侧的中军，它出现了这种情况，那后续这种情绪肯定还是会陆陆续续蔓延到其他的科技侧分支里的，因为这波行情就是可以说就是锂电带起来的。锂电带动了芯片、光伏然后才有了其他新能源板块的一些表现。

说下昨天的某会议。上面发布了利好科技侧的一些信息，比如说扩大内需，那对应的就是新能源汽车。再比方说高质量发展硬科技卡脖子，对应的就是很明显是芯片。以及我们之前提到过的一个三胎以及三胎的一个教育配套措施都有被提及。

但是这基本上是完全符合之前的市场预期的，所以下周新能源以及芯片如果借助这波利好上攻，那么基本可以说是加速冲顶的阶段了。而高潮之后则是开始逐渐衰竭了，但像这类热门赛道的一个衰竭。他不会像那些庄股一样直上直下他。它会大概率的形成一个反复做顶的一个走势。这主要是因为这些热门赛道聚集着大量的市场目光，而一旦他们稍有回落，则有大量资金进场顶替，这也形成了龙头的衰竭，必然是反复做顶的。这是一种资金的共识，而不是一股主力资金的所作所为。

同时在板块的衰退期。资金会分散到这个板块之前没有被热炒的一些细流分支里去，比如说是本周五的一个5G的情况。这个分支我在之前的文章《0722复盘：投资的术与道》中也提及过。但是当时是认为市场分散的速度会加快。没有想到主流的芯片个股出现了强势反攻的一个行情，这种情况下资金的发展发散速度必然是会延后的。

再比如上周比较热门的储能，其实就是本质上而言就是新能源的分流。那么接下来大家其实可以思考一下。一旦高位的赛道，抱团个股。进入冲顶阶段后。必然是会处于剧烈震荡的行情。那么资金会分散到他们的哪一些低位子题材中去？

比方说新能源已经有部分资金分流到了储能这一块，那储能之后还有哪一些板块是没有被热炒的？其实上周五一些资金已经先知先觉的给出了方向。充电桩是非常有可能接替储能的一个地位进行资金分流的板块。风电也有接棒太阳能的一个趋势，等等等等。等到所有的细分板块能炒作的都炒作了，能接棒的都接棒了。那么资金只有两个选择，一个是大幅撤离这个赛道。另外一个则是我认为更高的可能性，板块的资金继续回流主干题材，因为当分流的题材炒作都进入一定高度之后，市场资金会重新认为主干题材的高度相对于分流题材的高度而言并没有那么高了。那么大概率还是会回流到主干题材的。除非市场有一个新的赛道出现，来接替原有赛道的地位。但目前就整个大环境以及被炒作的一些题材而言，目前还是看不到，有任何的新赛道可以接替原有赛道的可能性的。

同时昨天的会议还提到了预期不容乐观，将预期从原先的乐观转为谨慎。这一点实际上对资金层面是非常重要的，有些人可能会把它解读成一个利空。但其实我认为这是一个利好，因为一旦高层认为经济的预期不容乐观，那么必然会配合出台一些相应的政策来保持当前经济的活力。后续大概率是放水的。因此下半年市场的整个预期又将进一步提高。

同时还有一个信号消费侧的一些个股，已经跌到了价值投资的区间，并且因为这段时间消费者资金的一个流出，特别是一些中小型基金，在恐慌性的对消费者的个股进行抛盘砸盘的一个行为。导致了像茅台，五粮液的老抱团的标志性个股。已经出已经到了一个非常具备投资性价比的区间。那么必然会分流部分的资金去抄底回流到这些消费股中去。

同时大家要想明白一点，现在抱团芯片锂电光伏的以及资源类的个股的资金大多数是从之前抱团茅台五粮液的这股资金里出来的。所以当消费类的个股重新具备一个抱团价值的时候。这本出来的资金特别是早早的就移到科技侧的资金。必然会进行一个高低切的动作，也就是逐步的将科技侧的持仓重新转移回，具备投资价值的消费者个股中去。

这其实更像是一种循环。因为当初新能源车跟科技车的再次启动。主要的原因就是因为他们跌的够惨，已经具备想象空间跟投资价值了。再配合上一些消息面的情况，比如说海外芯片供需关系失衡，以及特斯拉在新能源汽车上的动作频繁不断，加上国内新能源汽车的一个普及度，不断的提高。这才带动了芯片跟新能源汽车的这波行情，同时因为新能源汽车普及后必然会需要清洁能源配合，结合碳中和这个大题材，光伏这一块也才被市场重新赋予想象空间。

那么当茅台，五粮液这类酒类抱团个股跌到合理位置，甚至更多的时候，那必然是会有一些资金进行回流的，因为他们跟别的板板块不一样，资金都是有资金记忆的，人往往是不太喜欢认同，陌生的不了解的东西的，但茅台五粮液这种是他们前期抱团时间比较久，并且是非常了解的一些个股，属于他们的基本盘。

当然这里我不是说消费股这里我们可以去进行抄底。首先要明白的是大资金的一个运作不会像我们这种大户也好，散户也罢，一蹴而就的。他们的一个布局以及资金的迁徙行为都是相对缓慢的。因为以他们的体量而言，一蹴而就的去操作，会产生非常大的冲击成本。

同时目前消费板块依然是一个下跌趋势，并且并没有任何的止跌现象。而我们作为一个右侧交易者而言。虽然这个位置茅五已经具备投资价值了，但在他还没有止跌前，我们依然是不会对它进行任何的配置的。

因为所谓的价值投资，大前提是你能扛过时间的带来的资金成本。这对于绝大多数人而言是非常困难的一件事。所以还是得认清自己的定位，自己到底赚哪一部分的钱。

像我们这种趋势投资者而言。我们必须非常明确的认知自己是一个右侧的趋势交易者。那么左侧买法我们不予考虑，我们绝对不可以，因为一只股，它的价格非常诱人，或者感觉自己发现了整个市场的认知盲区，从而买入。那是价值投资者赚的钱，不属于我们的利润，我们就算侥幸抓住了，总有一天也会应为侥幸，失去更多。

吾道一，以贯之