昨日一份答投资者问的公告再次说明厦门国贸（600755.SH）存量房地产上留了很多利润，要知道厦门商品房是一房难求、价格不菲，明年国贸交付结算完成本利润比多少？

厦门国贸上半年业绩24.5亿左右，其中地产转让溢价带来的收益10.3亿、主营收益大概14.2亿，根据宏观和行业情况，下半年主营收益也大概在14亿以上，如此全年净利润可达38.5亿。当然这不包括剩余地产带来的收益，我们预计存量地产的收益会在明年体现，因为今年国贸利润爆表，也是调节的需要。这样算下来，2021厦门国贸全年净利润每股可达2.0元左右，动态市盈率3倍左右，就等于投资三年回收本金，沪深股市有几个？按照不低于30%分红，每股分配最低也不会低于0.6元，即按照目前的股价年化股息率10%左右！

有人担心明年公司的业绩，我们认为不用担心，明年国贸虽然没有了10.2亿溢价收益，但就全球和国内供应链行业发展态势，国贸明年主营这块收益保底也有30亿，加上剩余地产结算收益合计保守估计也在35亿以上，而且国贸还在积极布局大健康医疗服务业务，也许明年还有更大的惊喜，比如免税店、旗下世纪证券等筹划上市等可能。

盘面技术上看，厦门国贸公布罕见优异的半年报业绩后，股价连续8根日阴险，一路打压回落调整了20%，这是很难以理解的，属于对半年报和厦门国贸行业发展的误判，也可能是主力为了底部吸纳大筹码刻意而为，月线、季线走势良好，分钟线和日线已是严重的底背离，面临强烈的反弹要求，逢低又是价值投资者中长线积极布局的良机。

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