搓背图：

本轮A股调整是事件性引发的结构调整，而并非系统性风险，这点要明确，明确了这个观点，也就明白了市场还是结构性行情，因为A股基本面并未发生明显恶化，资金还在热点板块里，科技依旧是下半年的重点，这也是顶层设计给予市场的明确答复。

不管本次A股调整是否属于多因素共震的恐慌情绪扰动，还是各种消息面的共振，单就从技术走势而言，今天的跳空缺口属于一般缺口，这类缺口是一定要回补的，市场也不会天真浪漫的给出单针探底，调整空间是否有限，不是喊喊口号就能结束，而是真金白银堆出来的。既然还要补缺，那么打野就会有结束的时刻，一旦打野结束，市场重新回归修复本质，中线抄底还需忍耐一下。

半导体芯片类拒绝追高，重点在大基金二期上，这是未来投资方向，大基金已经做出表率，二级市场一定会有反应，而这个反应不是短期之内20CM的事，而是一个很长的周期，那么在这个周期之内，各标的会呈现螺旋式上涨。昨天我们聊过了这类产业链，后期重点跟踪就是，不必在乎一时得失。

新能源车板块整体换手率已连续多日在3%以上，而自2018年以来，每次新能源车板块换手率突破3%，板块都会阶段性见顶。尤其是锂电，不管是虾兵蟹将，凡是沾边的都鸡犬升天了，这个赛道已经严重透支了未来业绩，只有极个别的还能继续保持上升通道，其他的树倒猢狲散。

从今天的热点板块看，光伏、锂电池、半导体、有色、化工、稀土永磁、芯片等基本收复失地，硬核科技类能否持续发力需要密切关注，一旦龙头丧失决定性地位，板块也将受牵连。昨天茅台和宁德时代在震荡中联袂上涨，一度让很多投资者开始幻想蓝筹的行情，结果今天市场直接启动宁组合，同时科技股一改低迷直接新高，市场成长风格非常清晰，虽然反弹力度超预期，但明显资金的选择并不意外，在大的趋势上，茅台反弹但不改下跌趋势，而宁德时代则是上涨趋势中的回调，所以但凡当下有反弹，方向不言而喻，但这种暴力反弹到底还有多少空间，不知道，所以操作上最好控制仓位，不要强追。

中报已经展开，可重点关注业绩超预期的绩优股，对于近期热门股则要注意因业绩不达预期而出现调整的风险。