一、市场核心数据

1、短线情绪

市场梯队：最高连板为4板，业绩增长+电源设备的天正电气。此外，东睦股份目前接近回踩的位置，可以继续关注，若能够企稳，短期则入选模型。

短线情绪：紫色的是短线情绪，红色的是连板高度，其他两条是各自的中位数。今天短线情绪继续大幅上升，主要是得益于整个市场情绪的转好，市场情绪今天算是创出了近一年的新高了，该行情有望持续。

2、趋势法则

主线Top3：稀土永磁、光伏龙头、有色。从榜单来看，今天新加了几个龙头板块，就和之前的军工龙头一样，主要是为了更好感知市场，摸清楚市场当前的主线是什么。其实从今天的基金涨幅榜也可以看出，目前强势的只有5个方向：半导体、光伏、新能源车、有色金属、军工。

龙头Top3：联创股份、国民技术、海目星。饼图是最强个股所属板块的占比，从榜单以及饼图来看，新能源车、半导体、光伏仍然是最强反向。

3、北向资金

港资个股Top3：万华化学、中国平安、韦尔股份。从数据来看，万华化学、中国平安、韦尔股份、迈瑞医疗、五粮液、国轩高科等出现港资背离现象。

4、可转债

二、机构跟踪

1、从研报来看题材

① 风电

    近日国家能源局召开新闻发布会，介绍了2021年上半年能源发展情况。2021年上半年国内风电新增装机10.84GW，同比增长71.52%，其中陆上风电新增装机8.69GW，同比增长+65.29%，海上风电新增装机2.15GW，同比增长102.45%。截至2021年6月末，全国风电累计装机292GW，其中陆上风电累计装机281GW、海上风电累计装机11.13GW。

    除规模与机构外，另一大亮点是风电运营质量的显著提升。弃风率方面，2021年上半年全国弃风率为3.6%，同比下降0.3个百分点。值得注意的是，3.6%的弃风率是建立在2020年并网规模72GW基础上取得的（对比5年前，抢装过后的2016年全国弃风率一度高达17%，进而限制了风电在三北地区的开发）。随着国内风电运营质量的持续改善，风资源较优的三北地区“限风”情况有望逐步缓解；今年上半年三北地区装机占比为41%，一定程度验证了三北地区风电开发正逐步迎来发展期。

    当前时点，风电板块的优势在于：1）风机招标价格大幅下跌提高项目经济性，有望刺激行业装机的需求；2）源于更低的成本更好的产品结构，龙头市场份额逐步提升，个股阿尔法增强；3）当前估值中枢较低，交易层面性价比凸显。

    历史强势：日月股份、金雷股份、天顺风能、新强联、金风科技、明阳智能等。

② 面板

    7月以来全球主要面板厂商总市值下降约7.5%，主要受32”/43”电视面板价格转跌影响。尽管二季度业绩预告增长强劲，但7月以来京东方及TCL科技股价仍然分别下跌8.97%/4.71%，主要反映投资人对下半年面板价格的担忧。根据Wind(国内厂商)/Bloomberg(海外厂商)一致预期，目前全球面板厂商2021年PB均值为1.2倍，PE均值为8.4倍，估值回落至2015年以来中枢水平。

    需求端，6月TV/MNT面板出货量同比增速转负，NB/平板面板出货量增速持续放缓，主要由于1）去年疫情期间TV与IT面板出货量的高基数；2）海外复工后“远程办公”需求边际减弱，但全年来看，得益于电视尺寸提升及教育笔记本采购，仍然看好TV/IT面板出货面积增增长5%/15%。供给端，虽然京东方B17、TCL华星T7及惠科绵阳、长沙产线产能有所释放，但受制于产能爬坡及产品导入时间，短期面板行业仍将保持供需偏紧状态；长期来看，面板行业将由过去每次持续2~3年的供给周期进入大尺寸、高清化、多样化驱动的需求周期。

    根据LEDinside报道，华为将于7月29日发布旗下首款Mini LED智慧屏，三星将于同一天发布旗下首款Mini LED背光电竞显示器。Mini LED技术将显著增强LCD在高端中大尺寸显示领域的竞争力，可以关注MiniLED产业链相关厂商的投资机会，以及面板厂商Mini LED产品的量产进度。

    历史强势：京东方A、TCL科技、彩虹股份、利亚德、三安光电、三利谱等。

③ 证券

    从宏观环境角度来看，中国居民可投资本和高净值人群的增加导致中国市场财富管理的需求越来越大。且近两年由于国家“房住不炒”政策的限制，社会资金逐渐转向权益性投资，财富管理业务前景广阔。从业务特征来看，财富管理具备以客户为中心和全方位综合性服务的特点，客户粘性较大，价值创造能力和抗周期性较强，券商有望借助财富管理业务提升业绩抗周期能力，进而提升券商估值。

    资管新规发布以来，资管业务规模和收入均有所下降，集合资管产品公募化和主动管理是资管业务的主要转型方向。根据央行规定，资管新规过渡期至今年年底结束，届时将对券商资管的优质资产价值发现能力、产品创新能力及风险控制能力等综合水平提出更高水平的要求，因此，券商资管业务主动管理转型的程度至关重要。

    注册制改革全面落地势在必行，投行业务储备丰富、定价能力强的券商优势明显。“十四五”规划明确提出“全面实行股票发行注册制，建立常态化退市机制，提高直接融资比重”。注册制使得发行承销机制更加市场化，一方面，发行上市条件更加精简，更具包容性，全面实行注册制有望进一步提升股权融资规模；另一方面，发行承销、跟投等机制也使券商投行从单一的通道式的保荐承销模式向“保荐承销+投资”模式转变。预计在注册制全面落地的趋势下，投行业务储备丰富、定价能力强的券商将更多受益于注册制改革红利。

    历史强势：东方财富、中信证券、中信建投、中金公司、光大证券、招商证券等。

2、机构动向追踪

① 机构长线布局：利尔化学

a.公司逻辑：利尔化学是草铵膦、氯代吡啶类除草剂双龙头企业。目前公司草铵膦产能位居全球第一，毕克草、毒莠定等氯代吡啶类除草剂原药产销量居全国第一、全球第二。由于转基因作物商业化发展、其他除草剂被禁用，近期草铵膦价格上涨明显，2021年7月草铵膦价格已达2020年全年均价的1.6倍，万联证券认为价格仍有上涨空间。同时，公司广安基地规划产能10000吨/年，目前已投产7000吨/年。同时，2019年公司新建15000吨/年甲基二氯化磷产能，甲基二氯化磷用于合成草铵膦，目前项目正在试运营，安信证券认为项目将使公司草铵膦成本下降近2万元/吨。

② 大佬最新动向：景津环保

a.大佬布局：7月以来，北向资金持续进行加仓，占流通股比例大幅提升超3个百分点，至6.5%。

b.公司逻辑：景津环保主业是压滤机制造以及配套设备、配件的产销，其压滤机全国市占率稳定在40%左右，同时压滤机产销量连续18年位居全球第一。随着国家环保政策趋严，机制砂石相比天然砂更具优势，根据安信证券研报，机制砂占比将由2020年的80%提升至2025年的90%，公司新压滤机生产线于2021年投入建设，预计于2022年投产，届时产能将由11000台提升至12000台，单价也由2018年的19.4万元提升至2021年的25.04万元，且未来仍有提升空间。同时，压滤机需求提升带动配套设备增长，配套设施收入由2016年的7800万增长到2020年的1.65亿。安信证券预计公司2021-2023年配套设备收入增速将分别达20%/30%/30%。

三、交易体系

1、股票池

2、股票池净额

四、操作记录

1、仓位控制

2、持仓股明细

3、持仓股RPS曲线

4、操作总结

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