7.23股池有更新，军工龙头首次进入榜单，检验期还剩5个交易日

千岛湖的柚子 / 2021-07-23 16:31 发布

一、市场核心数据

1、短线情绪

市场梯队：最高连板为3板，光伏的意华股份、锂电池的江特电机、新能源汽车叠加摘帽的海马汽车。此外，连板回踩梯队暂时没有出现好的标的，需要继续等待。

短线情绪：紫色的是短线情绪，红色的是连板高度，其他两条是各自的中位数。今天短线情绪继续继续下降，直接跌破中位数，不过有个好信号是午后中润资源强势反包，若周一继续走强，有望带领短线票反抽。

2、趋势法则

主线Top3：稀土永磁、有色、稀缺资源。从榜单来看，今天值得注意的是军工龙头出现在了榜单，之前有说过那时候是大概过8-10个交易日看军工能否成为主线，目前还剩5个交易日，今天午后军工异动拉升，龙头中航沈飞创出新高，都是好信号。

龙头Top3：联创股份、江特电机、久吾高科。饼图是最强个股所属板块的占比，从榜单以及饼图来看，新能源车、光伏、半导体依旧是最强的方向，仍然有反复的机会。

3、北向资金

港资板块Top3：芯片、家电、医药。从数据来看、家电、医药、保险出现港资背离现象。

港资个股Top3：五粮液、万华化学、美的集团。从数据来看，美的集团、韦尔股份、中国平安、迈瑞医疗出现港资背离现象。

4、可转债

二、研报跟踪

1、从研报来看题材

① 新冠疫苗

新冠疫苗商业化价值初步显现，预计H2国内仍有接种需求，此外完成大规模群体免疫屏障建立后大概率存在加强接种及出口需求，新冠疫苗需求端不比担心，全球市场中美为具备生产供应能力国家，中国疫苗企业具备一定的市场份额。

现阶段来看新冠疫苗大概率不会是一过性接种，各国完成基础免疫后仍存在加强接种需求，未来新冠疫苗的全球需求量值得期待。mRNA技术平台优势显现，我国疫苗企业均已布局，平台价值将带来更多的优质产品，新技术平台价值值得期待。以下为4家龙头公司的进展情况：

智飞生物：新冠疫苗3期临床仍处于盲态，预计近期获得期中分析结果。预防用母牛分枝杆菌已获批，EC+预防用母牛分枝杆菌商业化价值可期。管线方面4价流感、23价肺炎、MRC-5狂苗预计H2报产，PCV15处于3期临床。

康希诺：新冠带动中H1扭亏为盈，杜克大学数据显示已承接8000多万出口订单，序贯接种试验初步效果理想。吸入剂型新冠疫苗预计Q3末获得阶段性结果。管线方面，MCV2已获批，预计近期MCV4获批落地，PCV13处于3期临床。

沃森生物：PCV13处于放量阶段，年内预计大幅增长；与艾博合作新冠疫苗处于3期国际多中心临床试验5月底开始，预计Q4获得期中分析数据，年内获得阶段性成果。管线方面，HPV-2处于注册中，MCV4处于3期临床。

复星医药：新冠疫苗1期及2期桥接试验均已完成，正在沟通报产阶段，第一阶段代理模式运行，第二阶段进入本地化生产，商业化价值可期。

历史强势：康希诺、智飞生物、沃森生物、复星医药、万泰生物、康泰生物等。

② 石油化工

通过对印度/越南出行、疫苗、排放等制造业相关指数追踪可以显著的发现，在疫情反复阶段，印度/越南出行、排放均出现显著下滑趋势，东南亚制造业活跃度受疫情反复影响。

印、越纺服产业链不稳定持续造成订单转移：通过追溯中国出口欧美纺服成品以及出口印度越南原材料与半成品的变化趋势，其中在印度和越南制造业恢复后，中国对欧盟成品出口相比2019年仍同比增长，部分印/越成品订单存在持续转移中国的可能性，与此同时，越南从中国进口长丝以及纺服半成品金额相比2019年同比增速在疫情恢复后虽出现显著下滑，但仍维持4.5%以上增速（不同品类增速不同），部分越南纺服原材料及半成品订单存在长期转移至中国的可能性，这与市场认为订单转移仅为短期现象有根本区别。

中国“石化-化纤”一体化龙头已处于全球稀缺地位：中国完备的基础建设、不断强化的工业规模优势、技术优势，庞大的市场规模都让中国在化纤行业竞争力全球领先。化纤产业链龙头企业不仅集中度快速提升，且在中国各大石化基地打造的“石化-化纤”产业链一体化基地已经投产，具备最低的成本，极高的竞争壁垒和全球不可替代的稀缺属性，而东南亚国家本土的纺织制造企业还处于来料加工的低端生产阶段，中国将长期处于全球化纤产业链的主导地位。

历史强势：恒力石化，荣盛石化，桐昆股份，东方盛虹，恒逸石化等。

③ 猪肉

6月猪价触底。前五大生猪养殖企业中，牧原股份、正邦科技、温氏股份、新希望、天邦股份6月育肥猪销售均价分别为13.58、13.66、14.20、14.54和14.02元/公斤，同比下滑幅度进一步扩大，猪价触底。

猪价迎来小幅回弹，价格全面反弹尚待需求端提振。6月28日，国家发改委表示猪肉价格下跌至一级预警，收储已开启，截至7月14日已经开始第二轮收储。虽然储备肉收购量相比整体消费量级有限，但是持续收储表现了托市、稳定猪价的信心，对于养殖户情绪的稳定有较大作用。随着猪价超跌，市场修复对猪价的悲观预期+超大猪数量减少，猪价迎来小幅回调。我们认为6月猪肉价格已经触底，随着进入三、四季消费旺季，猪肉价格急跌趋势暂缓，进入底部震荡阶段。价格全面反弹尚待需求端提振以及现有库存消化，预计全年生猪均价20-25元/kg。

Q2生猪价格的短期急跌给养殖企业造成了较大的业绩压力，但目前来看价格已经触底反弹后企稳，年内最差的时期应该已经过去。全年来看，随着成本下行，企业盈利能力有望得到修复。中长期来看，扩规模抢市占仍是行业变革主线，规模企业具备较强的融资能力和抗风险能力，能够有效抵御周期波动，市占率提升有助于企业蓄力下一轮周期，带来更高的业绩弹性。

历史强势：牧原股份、正邦科技、温氏股份、新希望、天邦股份、大北农等。

2、机构动向追踪

① 长线布局：先导智能

a.机构动向：基金二季报显示，睿远傅鹏博依然重仓持有先导智能，持仓市值超过10亿元。同时，公司7月2日披露的股东信息显示，宁德时代参与公司定增，并新进成为公司股东，持有市值近80亿。

b.公司逻辑：先导智能为全球锂电设备龙头，国内市占率27.4%，并与宁德时代深度绑定。新能源汽车行业受政策推动，进入高速发展阶段。SNEResearch预计，全球锂电池的装机量将从2020年的156GWh增长至2025年的1258GWh。2021Q1公司新签订单为38.5亿元。中泰证券预计，公司锂电设备业务2021-2023年将持续保持30%-40%的增速。宁德时代2021年7月通过定增成为公司第二大股东，持股7.15%。根据2021年2月26日的《补充协议》，未来三年内，宁德时代按不低于电芯段核心设备新投资额50%的额度给予其先导优先权。浙商证券预计，宁德时代2021-2023年有望为公司带来62/76/96亿元的锂电设备收入，分别为2020年营业收入的106%/130%/164%。

② 大佬最新动向：周大生

a.大佬布局：公司6月28日公告显示，5只富国基金位列公司十大流通股东，其中4只进行了加仓。长江证券将周大生纳入7月金股组合。

b.公司逻辑：周大生是我国黄金珠宝行业的头部企业，零售端实际销售规模排名行业第三。2020年，公司总门店数达到4020家，为行业第一。2020下半年以来黄金珠宝行业恢复强劲。珠宝消费群体更加年轻，佩戴场景更多元化，东吴证券预测，到2025年，非婚庆市场规模可达到约3400亿元。同时，公司三四线城市加盟速度稳健，长期开店速度将回到疫情前水平，达到每季度新开100-200家加盟店，未来5年内公司门店有望达到6000家。随着不断加强品牌建设和优化终端消费者购物体验，单店收入有望提升，未来3-5年内营收将保持15%-20%的增长，有望冲击行业第一位置。

三、交易体系

1、股票池