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溪水长流：一个国产替代+涨价预期+需求预期的方向（干货附股）
溪水长流 / 2021-07-18 16:38 发布
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周五大小指数集体低开后震荡杀跌，创业板跌的最凶猛，深指创业板指数全部阴包阳，这指数跟北向资金一样深一脚浅一脚的，周五资金成交1.17万亿，流动性依然没啥问题，北向资金净流出40亿多，根据这几天北向资金的波动对比的话这不确定好坏，从个股上来看，1600多家红盘，涨停54家，创出了近期的涨停新低，主要原因我认为还是锂电池的龙头杀跌导致的，像璞泰来走出了下跌中继的效果，石大胜华也是一样，新能源车的龙头比亚迪连续杀跌，宁德时代周五也大跌6.51%，说明新能源的分化已经正式开启，所以大家如果还在里面折腾要绷紧神经，做好筛选，在没有新热点接力的情况下大家要控制好仓位，做好仓位分配合理规划。 02
鉴于新能源的分化正式开启，淘汰一部分热点大涨的个股甚至局部板块也说不准，大家现在要做的是做好功课，接下来的热点方向会是在哪里，今天我跟大家来聊聊，之前溪水跟大家说过5G通信设备，本着炒作从上游到下游的传导，今天聊两个上游的方向，第一个就是被动元器件，被动元器件又叫无源器件，主要包括电阻、电容、电感、陶震、晶振、变压器等，而被动元器件作为电路中必备的元件，电容的在被动元件中的占比70%，所以国产替代方面来说需求更强空间更大，这一次咱们主要聊聊电容，而电容的全球市场中最大的是中国（占比43%），但是无论MLCC电容还是铝解电容、薄膜电容国产市场占有率都非常非常的低，一直被日韩台的厂商垄断，从mLCC的市占率来看，日本村田市占率31%，韩国三星电机市占率21%，我们国内的龙头风华高科市占率仅有2%。03
被动元器件的需求都有哪些呢？从5G手机和4G手机相比较的话，5G单机MLCC用量接近1000颗比4G增加了40%，中国的5G基站也是建设超预期，从最近的消息看已经开通的5G基站96.1万个，5G基站相比4G基站增加更是惊人，4G基站平均3750颗，而5G基站是1.5万颗，差不多是4G基站的4倍，而5G基站的数量也差不多要是4倍以上，因为速度越快能耗越大，覆盖范围就越小，精度自然也就越大，这可是万物互联的基础可马虎不得，所以5G基站对MLCC的需求不是简简单单的加法，然后汽车方面对MLCC的需求也是大增，汽车越智能需求就越大，根据西部证券的研究显示，仅仅以动力系统来说，传统燃油车是300到500颗，混动车是1000到1600颗，插混车是1500到2000颗。看到这些数据大家心里就有点数了吧，目前MLCC还是以进口为主，特别是高端产品，主要依赖进口，作为龙头的日系生产地马来西亚和印度尼西亚受疫情影响减产，而且马来西亚作为封测和被动元件的生产主要国家，对于全球的被动元件供应造成比较大的影响，进而会导致部分订单转移，对于国内的MLCC来说是绝佳的提高市场份额的良机，从3月份来看国际MLCC大厂全部延长交付期限，而且涨价不断。04
从近期的被动元件走势来看，资金关照非常明显，主打中低端MLCC的风华高科，近期上涨了50%，还有军用龙头603678火炬电子也上涨了50%，大家担心他们结束了吗？从目前来看这个板块还没有结束的迹象，如果主线轮换资金打到这个板块的话，那么上涨动力依然十足，需求预期+涨价预期+国产替代，值得大家重点关注，文中举例个股非推荐，大家可以好好挖挖这个方向。溪水整理一部分电容概念股。
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