做投资，经济数据才是大基础。今天我国上半年经济数据出炉，还是有一些看点的。

第一，我国第二季度GDP同比增长7.9%，预期增长8%，前值增长18.3%。尽管稍微有些低于预期，但两年平均增长5.3%，两年平均增速比一季度加快0.3个百分点，这个还是很亮眼的。

第二，我国6月规模以上工业增加值同比增长8.3%，预期增长7.9%，超预期。从环比看，6月份，规模以上工业增加值比上月增长0.56%。1—6月份，规模以上工业增加值同比增长15.9%，两年平均增长7.0%。

第三，我国6月社会消费品零售总额同比增长12.1%，预期增长10.8%，大超预期，前值增长12.4%。
1—6月份，社会消费品零售总额211904亿元，同比增长23.0%，两年平均增速为4.4%。

第四，央行今日进行1000亿元中期借贷便利（MLF）操作，利率维持在2.95%不变，而今日有4000亿元MLF到期，央行全面降准也在今日生效。

这个也有些超预期，本身降准释放1万亿预期会对冲今天的4000亿，结果还续作了1000亿，看来央行对待流动性方面依然比较灵活，不会一刀砍。

从数据中其实能清楚的看到，我国经济持续向好，流动性方面灵活有度，也打消了加息的预期，再一个就是消费方面的增长大超预期。

二季度以来，消费板块持续低迷，一个原因是资金偏好的问题，倾向于选择高景气度的高成长品种，另一个原因就是对消费复苏的担忧，因为消费端数据前面不是太亮眼，特别是在大宗商品涨价等等因素下，进一步抑制了消费端的需求。

但是从目前的数据来看，消费复苏的势头还是强于预期，资金目前也开始向消费转移，比如消费的标杆海天味业底部反弹以来有15%左右，基本上填坑了。

再比如白酒，其实在7月12日周一《收获2个涨停！》一文中，就重点提到要多关注白酒，在近期二线白酒业绩爆表下，舍得、水井坊、汾酒、酒鬼酒、五粮液、金徽酒等等，基本上本周都大涨实现4连阳。

消费中，和喝酒对应的就是吃药，而近期CRO龙头们再次王者归来，康龙化成、药明康德、昭衍新药持续大涨，不断试探新高，泰格医药也基本出坑。

在7月6日《一个政策文件引发的暴跌！》一文中，当时对相关政策对CRO行业的影响进行了解读，并认为这对行业龙头企业来说其实是有利的，优质龙头的成长逻辑不变。

很多时候我们找好的买点需要等，而一个好的企业趋势出来后很难有大多数人认为的好价格，因为好企业当然会贵。

而我们等什么，一个是等市场调整，一般指数调整，这些龙头企业基本也跟着调整，再一个是等突发事件，像前面的CRO事件等。

但当这种机会来临的时候你是害怕还是看到的满眼机会，就是认知层面的问题了，再比如前面刚解读过今世缘，一个调整2天就填平了，是恐慌还是机会，这就看对公司的真正理解了。后面如果再遇到类似的调整，依然还是会有人恐慌，有人开心。

很多人有一个有意思的事情，天天专注买卖点，是不是主力吸筹了，是不是高位出货了等等，而不是去看赛道、看公司。

投资不是一锤子买卖，赛道选好了赢面就大了，然后再做好仓位配置，感觉价格合适就轻仓试探，然后慢慢提升仓位，短期过热了就减减，试着让自己赢得一场中级别胜利，投资视野就会一下子打开。

当然，有些人喜欢坐火车一动不动坐到底，有些人喜欢每到一站下去抽两根华子，但至少车启动了，保证在车上就可以了。

……

药明康德：预计上半年净利润同比增9.1亿元-9.4亿元，同比增长53%到55%。

这个业绩只能说很稳，龙头的成长速度能保持住，只要高成长保持住了，估值就杀不了，像海天那么小的成长都到过100倍估值，药明不算高。

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