周末消息面偏暖下，今天市场表现还是比较符合预期。

但从影响因素看，央行于上周五全面降准0.5个百分点，释放长期资金约1万亿元，但本月和下个月市场共计有7000亿的MLF(中期借贷便利)到期，对冲掉也没多少了。

主要还是M2增速超预期、社融数据超预期对市场情绪的提振，但货币政策在维持“稳字当头”的基调下，此次超预期降准也是打消了对下半年流动性担忧，对整体资金面方面情绪性提升还是有的，而流动性预期收益的就是成长品种。

现在市场出现了一个很明显的分化，创业板指数今天大涨3.68%，再创反弹新高。

创业板沿着5周均线持续逼空上行，而沪指已经连续横盘调整多日，资金的偏好和选择重心一眼就能看出来。

其实这背后更能透漏出我国经济产业的变换，现在再看深证市值靠前的公司，以前那种地产、钢铁、煤炭市值靠前的公司基本看不到了，现在集中在消费、科技、新能源和医疗器械等领域，而这些正是目前景气度最好的行业，也是国家新旧动能转换的主要方向，也是大赛道的成长方向。

另外，还有一个明显的现象就是，现在的创业板走势基本上朝着道琼斯、纳斯达克去了，主要就是市值靠前的几个公司引领，这也是成熟市场的标配，目前创业板的这一趋势正在被强化，核心龙头强者恒强也会进一步被强化。

所以，大赛到核心成长才是星辰大海，这些龙头成长基本没问题，主要就是估值的切换，做估值切换要比做题材等赢面要多得多。

在流动相相对宽松下，资金重点依然是成长，目前锂电、半导体等成长注意逐步兑现，做好估值的切换，短期白酒方面可以多关注。

……

今天收获2个涨停，这里简单解读一下其中的逻辑。

一个是东方证券，今天强势涨停创反弹新高，在券商板块里一枝独秀。同时它也是连续2期研选的品种，前面文章里也提到过。

东方证券是券商里边转型成功的代表，公司早于2015年进行财富管理转型，商业模式不断迭代，至今转型成效渐显。目前公司资管业务包括券商资管、公募基金、私募股权投资三部分，2017-2020年公司资管业务收入排名行业第一。

公司也是业内首家获得公募牌照的非基金管理类公司，东方红品牌知名度较高，

2020 年末资管公募业务规模同比+62%至1996 亿元，占总资管规模67%，受托管理净收入排名行业第一位。

近期，更是获得了基金投顾牌照，这在本身做到行业第一下，又有了一个重大的内生动力，大大支撑业绩释放。

近期，公司拟通过吸收合并的方式合并东方证券承销保荐全部资产等，公司投行业务牌照分割问题将得以解决，有利于充分发挥全牌照的优势。

当然对于券商，东方财富的优势解读过多次，不想挖掘的盯着东方财富就可以了。从板块看，券商半年报业绩都还不错，目前依然都趴在地上，这一块还是需要格外注意的。

一个就是中兴通讯，今天强势涨停，主要是公司昨天公告上半年业绩在40亿左右，这个基本上赶上了去年全年的业绩，这个也在预期中。

在6月3日《一个数据，再创新高！》一文中，当时就强调了中兴通讯的逆境反转。

在6月18日《敬天爱人！》一文中，再次解读了中兴通讯已经到了业绩释放阶段，并预计业绩差不了。

前两年中兴通讯作为5G龙头，其实股价是一直低迷的，主要原因是5G前期建设周期长、投入大，其中存在很多的不确定性，资金对这一块也比较谨慎。但现在5G建设基本上大框架搭好，到了收获阶段，这个时候也是业绩释放的阶段，中兴通讯迎来了收获年。

本期研选选择它，主要是预期半年报业绩的释放，也是知行合一的过程。

一个好的投资者，要有所为、有所不为，专注核心优质成长下，寻找超预期机会，这就是投研和研选的使命，攀登珠峰也要沿途下蛋。

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