周五两市震荡调整，但均低开高走，成交额较周四缩小。

上证指数死守3500点大关，即60日均线附近。创业板指数探至20日均线附近就企稳回升。科创板指数更强，沿着5日线调整。

收盘后，迎来好消息，降准了，还是全面降准！胖纸我在周四文字简版就给大家简单讲过，两个因素叠加，降息预期强烈。

没想到，这次降准竟然那么快，才隔了一天……而且降0.5个点，超预期的。

中信一级行业涨幅榜显示，顺周期霸榜，有色、钢铁、化工、煤炭、石化、建筑涨幅居前。

但拆开细分看，实际上最强的还是当属成长行业的新能源汽车，上游的锂、钴、稀土，最近持续大涨逼空。说是现在拿货都要现金排队拿，欢迎有从事资源行业的揭粉留言说说。

此次降准，有消息称间接释放一万亿的流动性，这是资金面的利好。胖纸老揭之前强调过，A股的涨跌，和流动性的宽紧，有很大关系。

看到我们降息，美联储称：货币政策将继续提供有力支持，周五晚间美股上涨。

之前很多国内投资者，老担心老美要加息，对国内流动性会有紧缩预期，以致于迟迟不敢动手，观望到现在。

那么问题来了，为什么对于降准，我今天的标题为什么是一半利空，一半利好呢？

大家懂的，胖纸老揭的观点一向与众不同，观点鲜明。我谈谈我自己的看法，不一定对。

我个人认为，此次降准的影响，在本周四就已经预演过了，只是没想到会那么快。对整个市场来说，不太会改变原有运行轨迹，该结构性的，还是结构性。

各位看官如果细心发现，本周三晚上GCH提出，适时运用降准等货币政策工具，但周四你们看银行股，是跌的。特别是前段时间创出历史新高的招商银行、宁波银行，放量巨阴，工行等四大行，已经够低了，也还是跌了。

这说明一个问题：此次降准对银行股是利好出尽是利空，否则不会放量大跌，放量跌就说明有资金出逃。

我当时在微博，还转发了一个段子，真是笑哭：

还有一个原因，胖纸老揭猜测，银行股、保险股，这些金融股，在一季度的时候，很多基金经理新建仓配置，就是因为核心资产高估了，有一部分基金经理开始转为防守，节后砍核心资产（所谓的赛道股），买低估值的金融股缓冲一下。

但是没想到，从5月13日（请大家记住这个日子，是我实盘建仓科创板的日子，谐音：我要赚）开始，随着市场对流动性预期不再趋紧，核心资产（所谓的赛道）又开始猛涨了，特别是科技。

举个栗子，我跟踪的一位科技主题基金经理，长期业绩不错，但是他今年的一季报显示，他竟然买了很多保险股，导致从5月起来的这波双创行情，至6月底，他大幅跑输其他科技主题基金经理。

这个时候，怎么办？唯一的做法，就是砍掉保险股，把科技买回来，回到自己熟悉的赛道上，我刚看了眼他的最新净值，就近一月的时间，排名大幅提升，位居前列。

所以周四的银行股大跌，很可能也是这个原因，一季度新配置银行的基金经理，本来以为低估值会保护净值，但是忍不住科技的猛攻，砍银行，重新买回科技，为了不让短期排名太难看。

你们看看，宁德时代的总市值，已经超过了招商银行，宁德1.2万亿，招行1万亿，前者去年净利润105亿，后者去年净利润970亿。

这正常吗？肯定不正常，但是这两个月的大风口，就是新能源汽车，还有芯片，一季度买了银行股的科技型基金经理，正在不断砍银行，买回新能源汽车和芯片。

所以我个人短期看，是不看好银行的，可能周一来个高开低走。当然，我也得圆滑下，长期看，银行确实低估值，和我持有的地产一样，总有一天要估值修复。

谈了利空竟然码了那么多字，还有一半利好，我也说说吧。

胖纸老揭我还是以5月13日为分界点，至今的行情，大家可以发现，截至7月9日，上证50下跌2.5%，反观双创，也就是创业板和科创50，分别上涨15.17%和24.61%。

再看沪深300和中证500，从5月13日至7月9日，前者涨幅仅0.49%，后者涨幅4.49%，最意外的是，代表小票的中证1000，涨幅是13.85%。

这说明什么？说明中小票明显有超额收益，有资金往里冲，那么现在降准了，释放流动性了，中小票将更受益，这就是我个人认为的一半利好。

另外关于中报预增行情，目前正在开展中，继续关注中报超预期，抗跌的品种。

所以，今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

7月已过三分之一，意外降准，继续积极！

对了，这把科创板我几乎是踩了非常准，主要是运气好，当然，如果大家认可我，希望大家帮忙给我拉拉粉，叫身边的朋友关注我，让我涨点粉，现在要涨粉，只靠码字，太难了，感谢各位老铁。