昨天隔夜美股是跌的，今天外围市场表现也不好，亚太市场涨跌互现，这样的开场背景A股的开盘就有点压抑，沪指一度还下探到3485点，这是破3500的支撑位了，但是在10点半钟，两市指数开始企稳反弹，三大指数均走出接近V型反转的走势，跌幅明显收窄。我看了一下今天收盘涨跌个股数量比2511：1401，市场反转的质量非常高。

从两市成交量来讲连续7个交易日达到万亿，说明市场非常活跃，我发现现在市场议论的人也多了，细想想还是拜二元论所赐。

啥叫二元论呢？白酒板块的没落与成长股的崛起形成鲜明的对比，这在A股里是非常有趣的风景，这又会形成内生性的博弈。

在白酒主题兴盛的时候，在火星上也是能闻到酒味儿的，但是眼下不甘没落的白酒派会尽力地去补仓，在意志与动摇之间做最后的抵抗，对于持续调整的白酒股来说，我认为可以短暂不予过分关注，最好的方式应该是默默的等待标志性标的的企稳信号，对于白酒主题来讲我想说的不多，只能说白酒主题的重要性在资本市场里仍然很重要，因为它的历史作用还没有彻底完成，走进入后白酒时代，而在成长股没有站稳之前，白酒的价值意义还在。

科技股（成长股）在A股里成为新的先锋，我认为是大势所趋，但是科技股单边行情的走法有点过于浮夸，大家发现没有现在市场整个是“科技+”的逻辑，科技需要光伏了，光伏板块大涨，科技需要资源股了，资源股大涨，今天稀土、煤炭、钛白粉、黄金概念等资源股，锂电池概念，新能源车概念几乎无不是围绕着“科技”来点火的，科技这个概念一旦成为“一胎文化”，事实上是很容易影响“科技”的健康成长，换句话说，市场内有点科技的意思，这会让其它板块、其它行业，很多没办法一时与“科技”托上关系的企业会生搬硬套套上与科技的关系，那么这会对我们未来想真正投资科技企业的投资者带来选择上的困难，我们很容易因为选择对一个假科技而产生不必要的损失，这样的提醒我必须要说。

另外，医药主题的板块今天的表现符合我的判断，有力的证明它是一个值得长期配置的主题，但是我认为医药主题还需要一个大的调整才会进入一个良性循环的轨道中来，否则短期时间内医药主题的板块波动性肯定不少，它会增们投资者的不安感。

军工板块，我前几天的判断的确与近几天军工板块的表现有所偏离，之前军工板块大跌，我分析有节日利好出尽和中美有和平谈判迹象的可能，所以军工热点会逐渐趋于弱化，以营造和平的气氛，但是和平谈判如果顺利落地也要在今年10月中旬，7月份讲这个叙事还是有点过早了，眼下还有7月份、8月份和9月份，在这个期间我们还要考虑多个热点环境的复杂度，比如中印、台海、中国西北等等敏感区域，因此军工板块还是有影响市场变化的素材可炒，但是军工板块上涨的空间我认为更多的可能是在5%-10%，所以我们在配置时还是要合理调整相关的投入比例。

总之，科技 、新能源、医药等相关板块中长期来看仍是长配重点，只是眼下过火的“科技+”有走出单边行情的趋势，对市场的平衡有可能会形成影响，毕竟市场的主题是“稳”，所以不排除下周市场会适当再平衡的可能，因此对于市场的合理刹车我们要有心理准备。

周末留一个问题，北上资金一直在流出，你说它在想什么呢？

最后祝A股长虹，朋友们身体健康，周末愉快。