今日市场分化非常大，上证指数下跌0.57%，创业板指上涨1.2%，两市成交额高达7713亿，看来今天成交量要放量。两市个股涨跌家数比为1304：2788，今天市场盘面比昨天差很多。

昨天晚上估计很多投资者对今天盘面很有期待，一来昨天市场大涨了，二来昨天晚上释放了一个利好—可能降准的利好。结果今天上证指数不仅没有涨，反而下跌了，让很多投资者不能理解。

这里我们简单说一说关于“适时运用降准等工具加强对中小微企业支持”的理解。

其实这句话已经非常清晰的指定未来可能降准的对象是中小微企业。也就是说，全面降准的可能性比较低。那其实也就很清晰的说明了货币政策的意图，并不是为了宽松，仍然是为了解决特定问题。

我们知道今年原材料涨价非常猛，这对中小型企业有巨大的成本压力，如果中小型企业属于高景气行业，当中仍然面临着抢货的问题。就拿芯片来说，很多芯片企业首先要供给中大型企业，中大型企业有资金优势，有订单量优势，这会使得他们有优先拿到原材料。同样的道理，如果某些原材料供不应求，中小微企业也是竞争不过大型企业的。这就意味着中小微企业的生存压力很大。

如果你这个行业景气度并不高，市场需求的话，也是会从具有规模企业当中去拿货的，中小微企业出货量也是比较差劲的。

综合来看，中小微企业今年的生存困境是非常明显。所以这里央行向中小微企业倾向货币政策也是理所当然。看懂了这一点，对于昨天晚上的降准消息，可能就会淡定很多。

不过有很多不负责任的媒体却以此为噱头大炒特炒，只为吸引眼球，博取流量而已。

今天的盘面分化非常严重：大科技涨上天大金融遁下地！

1、大科技大幅拉升，主要为芯片半导体以及国防军工领涨为主。

半导体板块今天大涨2.28%，创了历史新高，不过今天大涨的品种主要是二三线品种，比如至纯科技，安集科技，天准科技等等。对半导体板块，我们还是去看好，但如果想上车的话，一定要精挑细选，其中的个股。很多大品种已经涨的比较高了，不建议追。

国防军工板块今天涨了3.26%，回想7月1号，7月2号的大跌，我们当时鼓励大家可以逢低吸纳，并且我们以实际行动加仓军工指数基金，回头一看，那样的位置真的很爽歪歪呀。

国防军工板块此前的大跌，我们说的很清楚，是短线资金兑现（这部分资金是抱着七一概念去炒的）。

我们为什么继续看好国防军工也说得非常清楚，因为行业高景气，业绩高增长是确定性的。

这两天军工的启动也是因为很多企业公布了中报预告大幅增长，比如北摩高科7月2日预告半年报预增80%至110%，抚顺特钢7月6日预告业绩同比增长126—145%，昨晚宝泰股份预告上半年净利润预增94%…

这些业绩预告都超预期，使得股价也走得非常强势，引爆了整个军工板块启动。目前军工板块行情没走完，连主升浪都没开启，所以可以继续逢低关注。

2、金融股大跌。

保险板块跌2.53%，银行跌幅2.09%等等。金融板块的估值不用多说，很低很低的。这个位置下跌，我觉得更有可能是为了控制市场的节奏。当然，业绩增速也是一个问题。整个金融板块往下的空间是有限的，这点我觉得是大概率事件。

对于最近的行情，大家可能感觉局部赚钱效应非常强。比如昨天非常强势的新能源，以及金田非常强势的大科技。但实际上操作难度是很大的，绝大部分投资者是不赚钱的。

我们还是保持既有的风格，继续卧倒在高景气赛道，具有高性价比的品种当中。继续看好国防军工，光伏，汽车电子等方向。