从今天医药板块大反攻的现象来看，证明我们昨天对医药板块的分析是正确的，我们先回忆一个我的观点：

1、主力资金从医药板块中抽离大量的资金是主动地增强市场流动性

市场缓慢的变化不会引起叙事上的兴趣，人们对于大跌大涨往往容易引起话题，甚至也会吸引场外人士的关注，注意我这里所表达的“流动性“一词，应该扩展一下，即包括资金流动性，也包括情绪的流动性。我们不妨思考一下所谓的市场热度是如何引发的？

2、医药板块前期积累了大量的浮盈，主力资金此时抽身也不吃亏

昨天我是跟随主力资金行动的，一方面卖出了一半，一方面买进了一半，卖出是部分的落袋为安，买进是新投资周期的开始，从今天的结果来看，卖有收益，买也有了近5%的收益，这笔短线的投资不亏。

3、除非是医疗行业发生了重大改变，否则只要医药企业的基本面没有变化，板块有所“瘦身减肥”，医疗板块将出现低吸的好机会。

昨天医药板块大跌有很多人解释板块下跌的原因，有朋友是从政策层面解释的，说是有利空行业的政策出台，因此医疗主题进行了调整，那么如果这条分析是对的，那么今天的板块大反弹就没办法解释，从今天医药主题反涨的情况来看，我还是之前的观点，”医药企业的基本面没有变化“。

但是市场就没有问题吗？

我认为很奇怪，

从暂时来讲，医药板块要么是继续走低，要么是逢低买盘，今天的盘面行情看起来是支持了后者。

从收盘后的大盘来看，沪指涨0.66%，深成指涨1.86%、创业板指涨了3.57%，北上资金也净流入43.72亿元，两市的成交量也突破了万亿，甚至是连续第5个交易日突破一万亿元，这不是很好吗？

数据上看起来的确是不错，但是我认为市场的结构化行情走得过于畸形，这会给后面的板块表现带来风险上的积聚，就比如说医药板块，来这么一出《捉放曹》，实际上没有利好医药主题，反而可能会引来医药板块再一次的释放利空。

另外，创业板也有点变化，宁德时代的权重越来越高，越过15%了，创业板成了只看”宁德“的脸就知创业板好坏的程度，这也有点过分，干脆别叫创业板得了，说得直接点，就是创业板这么发展下去指数表现会严重失真，我们要一个失真的创业板指数的意义何在呢？是爱吗？我现在还看不出它的好来，是，我承认美股市场纳斯达克指数最近就指着苹果的表现撑着了，但是我们也要这么搞吗？我不懂了，有看明白的朋友不妨指点一下。

从市场的表现来看，成长风格成为7月的市场主流可能性很大了，投资者逢低买入新能源汽车，半导体，光伏，医药等优势行业从眼下的趋势来看，获利的可能性不小

但是

一方面，昨天也就是7月6日中办、国办发布了《关于依法从严打击证券违法活动的意见》，从意见的工作重点来看是要严格核查证券投资资金来源合法性，严控杠杆率，是要加强中概股监管，做好中概股公司风险及突发情况应对，而且还提出对“伪市值管理”等违法行为的坚决打击，切实净化市场生态。

另一方面，要注意我刚才提到的要”逢低买入“中的”逢低“两字的深意。

我假设一下：

有可能今天的市场回暖是因为有一部分中概股板块的资金回流A股；

有可能今天的市场回暖是主力资金在去杠杆之前的拉高出货；

如果假设是对的，那么这会进一步造成7月份的市场波动性的上升，不确定性以及负面担忧情绪会继续升温，这就使得市场仍然缺乏整体性机会，而对于局部性的板块

来讲，就形成了资金过度拥挤的局面，容易出现一家独大的行情，传统的抱团股不吃香了，新的抱团股正在生成，而在生成的同时又伴随着”市场求稳式的泄洪手段“

从三百年之变局这样的宏大叙事角度来看，由于历史的车轨因技术升级在加速，新的抱团股又有国家意志的融入，那么我们大胆的提出”逢低“的操作不妨是应对这股潮流变化的有效之法。

客观地说市场的风格转换有些过快，也有点打破了我们原有的既定的节奏，同时操作的难度也在加大，但是有应对办法总比没有应对办法要好，在有应对办法之外，我们在配置上也强调了对于低风险品种、不同市场的配置要求，必要的对冲是有必要的。

还是那句话，在主场上A股是有希望的，而且大有希望，这点信心要有。

最后祝A股长虹，朋友们身体健康。