关注计算机板块业绩因子，重视Q2超预期、Q3拐点的公司！

天风证券统计发现，以年为单位，计算机板块个股涨跌幅基本与公司当年业绩正相关。计算机行业个股股价短期波动受情绪、流动性等市场因素影响，但从中长期视角看，行业个股收益率锚定业绩，即业绩表现好的个股获得更高的收益率概率更大。

回溯过去10年计算机板块，可以发现个股涨跌幅与公司当年扣非增速依然呈现出较强正相关，即扣非净利润同比增速更高的组合，其当年涨幅度越高。

此外，天风证券发现，计算机个股2021Q2业绩表现对全年业绩更具指导意义：

①2020Q1行业内公司普遍受到疫情负面影响，导致2021Q1业绩同比增速失真，对全年无指导意义；

②商业模式、客户群体特征等因素影响下，软件行业Q2业绩在全年中占比较重，以2019年计算机软件行业(中信二级分类)为例，按整体法计算，Q2营收、净利润、扣非净利润占全年比利分别为20.92%、26.32%、30.52%。

考虑中报预告期临近，以及Q2业绩表现重要性，站在当前时间节点，可加大对标的业绩的关注度。考虑行业景气度和龙头公司业务进展，梳理如下：

①高速增长：车联网(符合预期)、工业软件(符合预期)

②快速增长：云计算(略超预期)、金融科技(符合预期)

③稳定增长：网络安全(符合预期)、信创(符合预期)、医疗(符合预期)

具体到个股，天风证券对重点覆盖公司2021H1营收同比增速做了预测：

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风险提示：股市有风险，入市需谨慎