一、市场核心数据

1、短线情绪

市场梯队：最高连板为4板，为海源复材，逻辑是光伏+摘帽，属性不错。其他个股来看，除了东山精密有一点点看头外，其他还要等待，不过东山精密的强度其实也差，有可能周一就破位了。

短线情绪：紫色的是短线情绪，红色的是连板高度，其他两条是各自的中位数。今天短线情绪大幅下降，继续低于预期，其实也可以说在预期内。近期短线情绪持续在中位数下方，足以说明短线情绪的低迷了，这个昨天就讲了，今天直接来了个大跌，接下来短线方面注意风险吧。

2、趋势法则

主线Top3：半导体、氮化镓、BIPV概念。从榜单来看，最强的方向没有变化，在市场大跌的时候，这几个方向也是比较抗跌的。总结一下，目前最强的方向有半导体、华为、光伏、新能源车。

龙头Top3：富满电子、润和软件、明微电子。饼图是最强个股所属板块的占比，从榜单以及饼图来看，目前最强的华为方向，此外半导体、新能源车、光伏方向也很强势。值得注意的是军工近期虽然大跌，但是晨曦航空仍在再榜单，可以关注。

3、北向资金

港资个股Top3：立讯精密、美的集团、中国平安。美的集团、中国平安、紫金矿业这三只股票都出现了港资背离，此外，近期蓝思科技的走势也是比较好的，出现短暂的港资背离。

二、市场前瞻

1、关注的题材

① 智能汽车

   电动化+智能化渗透率均持续超预期。优质供给增加+双积分压力推动下，国内电动车渗透率提升速度持续超出预期，5月电动车渗透率已达到12.2%，环比+1.1pct。高端电动车的智能化渗透率变化是市场风向标，5月理想ONE改款车的芯片采用地平线征程3取代Mobileye Q4，将于9月份全系标配NOA功能，进一步带动L3功能普及。

    科技企业跑步入局正加速汽车智能化进入摩尔定律阶段，【华为+宁德+优质车企】强强联合将真正带来中国汽车产业链在本轮全球百年大变革中实现崛起。5月份华为鸿蒙生态系统发布+小马智行加入造车+百度第五代无人车发布均是重要信号。

    供需错配导致芯片短缺带来对汽车排产影响最差情况已过，下半年随着芯片逐步缓解，有望进入补库阶段，折扣率有望企稳持续回收。2021全年产量和批发销量依然有望同比增长6%+，交强险零售有望同比增长10%+。

    历史强势：长安汽车、德赛西威、中科创达、华阳集团、长城汽车、比亚迪等。

② 免税

    市值超过5000亿元的免税龙头股中国中免放量大跌超过6%，半个交易日成交量已超此前几个交易日的全天成交量，拖累旅游板块人气。

    中国中免大跌主要是由于6月海南总体有税+免税销售额为41亿元，较5月环比下滑22%。其中中免公司免税销售额32亿，有税销售额5.5亿元，总体37.5亿元，较5月环比下滑23%。

    而6月免税总体销售额下滑主要是由于两方面原因，一方面是由于广东疫情影响，另一方面是由于6月从历史来看就是海南旅游的淡季，比较了2019年和2018年5月和6月的销售数据，可以发现通常6月较5月环比下滑14%-17%。随着广东疫情逐渐控制，叠加暑期旅游人群恢复，7月免税数据有望持续恢复。

    历史强势：中国中免、王府井、百联股份、友好集团、海汽集团、凯撒旅游等。

③ 调味品

 调味品作为典型的大众消费品之一，需求相对刚性，短期需求虽有强弱之分，但中枢较为稳定，往往扰动较大的是价格周期和库存周期。在今年的背景下，因需求波动、渠道分流等因素影响，和2017-2018年价格周期加速向上、库存维持低位相比，今年短期表现为价格竞争加剧，库存货龄加大，因此导致市场对于调味品短期业绩表现担心加大。

    从去年下半年开始，调味品库存开始逐步累积，到今年1月份过年前达到顶点，3-5月份进入去库存周期（经销商退货、老货龄处理），叠加去年基数问题，大部分调味品公司出货口径在3-5月份相对较差。

    展望下半年，调味品旺季逐步来临，库存压力边际减弱，部分品牌已经回归良性，叠加需求边际回暖、基数回归正常，板块有望进入良性通道；考虑库存及竞争变化，预计传统调味品边际修复速度应该快于复合调味品，传统调味品布局时间点快于复合调味品。调味品行业中长期来看仍然是兼具确定性与稳健成长的板块。

历史强势：千禾味业、海天味业、天味食品、日辰股份、中炬高新、恒顺醋业等。

2、股票池

3、股票池净额

三、操作记录

1、仓位控制

2、持仓

① 百联股份：还是上海的预期，此外还有免税牌照预期，还是先求个回本吧。

② 光线传媒：暑期档、国庆档、春节档都是值得期待的，目前看跌势还没止住，看看中报业绩好不好，能不能带动股价止跌。

3、操作总结

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