深夜电话会透露重要信息，新能车7月产量预计超预期创新高！

昨晚，兴证电新开了一个关于新能源板块中报前瞻的会议，核心观点是：产销超预期，强烈看多。

1）新能源汽车7月产量超预期

①热销车型7月产量、销量数据前瞻

②6、7月新能源乘用车整体产销量预测：产量超预期创新高，“出口扰动”带来内销波动

#6月：排产（预测）19.5万，同比+116%，环比+3%；销量（预测）20.5万，同比+137%，环比+10%。

#7月：排产（预测）23万，同比+152%，环比+18%（超出市场预期）；销量（预测）19万，同比+134%，环比-7%。

③中游动力电池排产前瞻

动力电池：10GWh，环比+5%。

结构件：4亿元+，环比+7%（+0.3亿元）

隔膜：A 2.5~2.6亿平，环比+4%；B0.95万平米，

电解液：A 1.1万吨，环比持平。6F产能8月投产，8月会有比较大的增量；B 0.75吨；环比持平

正极：A5000吨（6月新产能释放，从3300吨大幅提升到5000吨）

④总结：产量大幅度超预期，强烈看多

7月排产数据确实大超预期，主要由于各新势力车型迈过了长达半年左右的平台期，出现了超预期的增长，即便在特斯拉内销受阻的情况下，新势力产销录得高增长，推动7月淡季情况下，新能源汽车整体产量+18%，销量-7%（主要由于特斯拉切出口的影响）。

2）新能源发电政策超预期，后续将持续驱动基本面向上

今年年初至今的重大政策包括：

5月，国家能源局2021年风电光伏建设方案，提出保障性消纳规模风光合计90GW，市场化规划另外计算，各省市自行推进

6月，国家发改委制定2021年电价政策，叫停了此前计划执行的竞价方案，规定2021新备案光伏风电项目，继续执行平价（与燃煤标杆基准一样）

6月，国家能源局发布分布式“整县推进”试点方案，强调分布式光伏资源按照县市区打包资源，推进分布式发展。

后续板块基本面也将拾阶而上，硅料价格见顶之后，可以看到较为明确的基本面向上发展的情况出现，组件出货，成交量放大，产业交易、装机开始活跃，买卖双方在当前价格位置上共识达成。看好弹性最大的组件环节，看好逆变器胶膜环节。

3）新能源板块核心标的中报预测

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风险提示：股市有风险，入市需谨慎