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如何有效避开高价股的中报“陷阱”

苏渝   / 2021-06-27 08:42 发布

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(本文发表于626日《金融投资报》7版技巧专栏,原创文章,抄袭必纠)

苏渝

       最近,有个顺口溜非常流行:“防火、防盗、防高价股闪崩”,因为高价股一旦闪崩就会像大火烧掉你的财富。 目前正是上市公司中报预告密集发布的高峰时间,除了一些高价股因业绩“变脸” 的公司“闪崩” ,今年还增加了一些特殊原因。    

如何有效避开高价股的中报“陷阱” ?笔者认为应从以下简单四方面避免:

      一方面:避开前期股价炒高后高管违规减持的的公司:比如:超级大牛股药明康德大股东上海瀛翊因未履行承诺违规减持。证监会虽然向上海瀛翊发了调查通知书。关于上海瀛翊违规减持药明康德28.94亿元,对于这种金额巨大的违规减持行为,可以用一个道歉就完事的话,那么新证券法岂不是摆设?既然是违规减持,就应该按照证券法的规定进行处罚,那么上海瀛翊到底会受到怎样的处罚呢?但不管怎样处罚,该股股价从200元跌下来了,受损的还是广大股民和基民。股价炒高后高管违规偷偷减持的并不是只有这一家公司。

    二方面:避开机构抱团前期暴炒的筹码非常集中的热门股。有些个股是业绩还看得过去,但前期透支了业绩暴炒得非常高了。比如:近期白酒调整就非常大。其实,白酒行业是个产能过剩的行业,数据显示: 2015年至今的历年全国白酒产量:2015年1313万吨,2016年小幅上升到1358万吨,这就是行业峰值,此后就进入产量剧烈下降通道。2017年1198万吨,2018年871万吨,2019年786万吨,2020年741万吨。2020年的白酒产量较2016的峰值下降了足足44%,几乎相当于腰斩。加之,中国80后一代基本上已经放弃了白酒的消费习惯,现在的这个白酒市场,靠的都是40岁以上的中老年人勉强撑着罢了。中老年人手头宽裕点,于是就把极少数的几种高端白酒价格给炒了起来。随着这批中老年人逐渐老去,白酒市场一定会在可预见的将来走向整体内卷的境地。再好股票也要买在低位,卖在高位。毕竟风险是炒出来的。投资者应该绕道而行不要去贪杯买醉。  

   三方面:避开行业景气度降底的公司。自今年3月以来,猪肉价格不停下降,近期更是有不少地区猪肉价格下降至8元斤左右,这一价格甚至是近十年来猪肉的最低价,从高位下来几乎腰斩。比如:牧原股份是一家“全自养、全链条、智能化”集饲料加工、种猪选育、种猪扩繁、商品猪饲养、屠宰肉食于一体的全产业链公司。养猪并不是一门好做和长期做好的生意,许多同一时期的养猪公司都因周期性因素而倒闭了,比如同处于河南的上市公司雏鹰农牧在2019年就因巨大亏损而摘牌退市了,另一家声名雀起的大康牧业也在2016年淡出了生猪养殖业务而改做了“全球食品资源整合商”。 随着猪肉价格大幅走低被称为“猪茅”的牧原股份其炒高的股价也从80多元跌到50多元,让众多追高的股民、基民欲哭无泪。

    四方面:避开前期炒高后净利润大幅缩水的或有问题公司。比如:恒瑞医药在4月20日同时披露2020年度报告和2021年一季度报。从恒瑞医药披露的2020年三季度报来看,其营业收入虽然增长了14.57%至194.13亿元,但净利润同比增长只有14.02%。之前,财政部发布公告,对恒瑞制药等19家药企进行处罚,原因为违规套取资金等。其中,恒瑞医药作为医药股龙头也赫然在列。事实上,近年来,恒瑞医药屡次卷入贿赂丑闻。2020年5月13日恒瑞医药披露,浙江某医院医生受贿案件中,出现过恒瑞医药的子公司员工行贿,公司称这起事件为“员工个人行为”,相关人员已离职,但也反映出公司管理存在漏洞,问题多多。恒瑞医药股价也从78元跌将下来。投资者应尽量绕开这类股票。

    当然,中报期间最好的避开高价“闪崩” 股简单方法:就是要对于爆炒过的股票敬而远之,选有中报预增有业绩支撑,行业不错未来能确定上涨的低位、低市盈率低价的“三低”个股进行中线关注。

(以上个股分析只作参考,不作买入依据。买者自负,股市有风险,投资需谨慎)

苏渝高级投资顾问注册编号(A0730620080005) 所属证券咨询机构编号(ZX0095)

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