本周大盘指数走得相当漂亮。

从周初科技股的余热，军工、航天概念的炒作，到农业、石油走过场式的表演，再到后半场C位出道的光伏概念，以及冷不丁就飙车的券商。这几天A股的菜谱搭配得恰到好处，营养非常全面，只是对多数投资者而言，恐怕未必能有口福尝到这一道道的美味佳肴。

简单回顾一下这几天资金炒作的方式就能发现，A股的主旋律还是分化和轮动。市场捧起一个新热点的代价，往往是把前一个热点棒杀，鸿蒙、航天航空、芯片、软件等均没有逃得了被市场热钱过河拆桥的命运。

按理说，当前投资者情绪很足，市场也不乏政策或行业相关的热点事件，A股的上涨理应是逻辑严谨，让人充满信心。但为何现在每一步迈得都比较谨慎，放不开手脚，而且始终透露着顾此失彼的无奈？

这段时间我们已经聊过多次，问题的根源在于缺钱！诚然，近期市场交投要比前段时间改善了很多，基本上每周都能有几个交易日沪深总交易量冲破1万亿元大关。但破万亿之后的增量非常有限，依照A股当前的总体量，万亿成交额应该只能算是维持市场活跃度的及格水平。所以，A股近期的打法也非常讨巧，每天都拎出几个很能打的热点，代价是抛弃一些被炒高之后的概念。

这样的快节奏，对大盘很友好，对个股很冷淡。因为无论是炒作热点，概念还是国家政策， C位轮流坐的同时，一直有权重股时刻准备着给市场托底。比如周五，券商、白酒、周期等一起发力，指数长虹，个股却绿了半边天。

很多朋友很不习惯A股现在这种指数牛和部分个股牛，众多个股被抛弃在一边的现象。比较残忍的是，恐怕这种现象在未来多年内，不但会一直存在，而且还会持续加重。上层进行改革的目的，是为了把优胜劣汰的选择权交给市场，虽然有一些历史和体制上的特殊性，但A股还是会逐渐西方化，而且是更倾向于美股化。只不过，去散户化的目的在A股不太可能达成，未来大概率仍是散户被机构收割，机构被政策收割的局面。

指数长牛和一部分个股的长牛是能实现的，同时自然也会有一些当初不该来，或中途变坏的公司被淘汰出局。这是市场化之下的正常现象。

大盘本周的收线相对强势，而且从沪深每日成交量上来看，周内的五个交易日均在1万亿以上，稍高于近期的平均交投水平。北向资金方面，周合计净流入超200亿元，其中过半资金是在周五当日集中买入。

大金融拉指数，权重股集体反弹，目前市场对此的看法也并不统一。首先，券商券商反映虽然亢奋，但涨幅靠前的除了中金和具有互联网基因的东方财富外，多数是小券商，以往牛市的正牌旗手的反映相对冷淡。其次，因七一特殊的时间窗口，下周A股的表现是“不被允许“出现意外的，也就排除不了周五刻意拉指数的嫌疑。大盘最终呈现在我们面前的，像是加了几层滤镜之后的效果。

另外，也有外围市场的影响，主要是来源于美利坚，最近美财长耶伦（前美联储）和现美联储鲍威尔就美联储的加息节奏产生了较大的分歧，而且形成了鹰鸽对峙的两派。这一边双簧戏在上演的同时，另一边拜登的2万亿基建计划最终商量通过了1.2万亿。美国的套路一直没停歇，一边大喊着收紧，一边继续放水，虽然对短期市场起到了刺激作用，但同时也在消耗美国的信用。

目前全球资本对中美之间的博弈都比较谨慎，但同时也在做出抉择，有的在我们这面押宝，也有的把筹码放到了对岸。就时机、现状和体制等方面的原因来讲，对A股而言中间难免一些事件带来的短线洗盘，整体机会是远大于风险。

因而，我们这两年多一直在讲的，并不是着眼于A股一个常规的牛熊周期，而是和以往有很大的不同。要摒弃“牛市普涨“的观念，适应新的市场环境。选股策略，继续参考近期谈的一些观点，这方面上周的周末评论中也做了系统、详细的总结。

短线，估计周五拉升之后，大盘再行冲高的幅度有限，市场大概率会以走阶段高位区间的方式平稳度过七一特殊时间窗口。目前我们不清楚是否还有政策上的红利，可以吸引场外资金，把沪深的日均量能再拔高一个层次，重点观察这方面的动向。

市场短期炒作风格则继续维持热点、概念快速轮动的节奏。需要提一下的是，科技大板块的炒作周期不会那么快结束，尤其是市场将会加大对苹果产业链的炒作力度，而且其秋季发布会应该会成为概念炒作的兴衰转折点。本月的大热点鸿蒙概念，随着一封封的监管函给过度炒作的市场降温，之后将进入常态化的炒作周期，后市脉冲式上冲仍然少不了。

本周的政策大热门，光伏概念作为国家能源大战略里的一环，建议别太在意市场的短期炒作；预计像风电、水电等其他类型的清洁能源，后续也有相关政策，我们无法推测政策的具体内容，但能预见相关的产业诸如智能电网、特高压、充电桩等涉及到能源的传输、储能和供能的基础设施（新基建）会继续推进建设。

总结，着眼长线布局，别求爽一时，要以端正的态度，看待国家战略。

投资有风险，入市需谨慎！文中板块、个股均为技术分析，仅供参考，不构成买卖建议！

文/黑马牛散