物联网正迎来新一轮爆发，拿到行业的定价权的企业有望成为IoT时代新巨头！

国盛证券指出，物联网上游降价是产业链爆发的重要推动力，4G模组在过去5年价格降了50%，从而推动物联网模组出货量持续新高。

预计，后续上游降价趋势还将持续，5G时代物联网正迎来新一轮爆发。

1）国内芯片/模组企业崛起，竞争格局重塑

芯片一直是我国物联网产业的阿喀琉斯之踵，但近年来紫光展锐、移芯科技等国产厂商崛起，产品性能及价格上均具备强竞争力，市场份额高速提升。

模组环节对规模化生产及成本控制能力要求明显，我国产业链优势明显，在全球范围内体现出强劲的竞争力，且各具特色，而以涂鸦为代表的的平台型厂商也正高速发展。

芯片/模组的国产替代为 AioT大爆发打下坚实基础。

行业格局方面，上游价格的持续下降对芯片/模组等厂商的成本控制能力提出了更高的要求，未来具备产业链优势、拥有出色研发实力和能够快速响应客户的厂商脱颖而出。

2）行业膨胀阶段全产业提速

国盛证券认为，物联网的连接会在未来迎来加速膨胀的阶段，对于全行业的发展带动都会十分明显。

越来越多的场景引入物联网，智能化的大趋势将超出想象。

相应的芯片供应商、模组厂商、智能控制器厂商、物联网终端供应商等均充分享受本轮高景气。

而在IoT新业态壮大的过程中，拥有强生态/大颗粒市场/高壁垒的产业和公司会逐步拿到行业的定价权，成为未来IoT时代的新巨头。

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