6月第四周，在一片观望中拉开了帷幕，毕竟，过去的一个周末全球市场多少有点小紧张。美联储加息的态度传播甚广，美股甚至创出了2020年10月以来的单周最大跌幅，受此影响，欧洲和亚太市场也出现了大幅震荡走势，日经指数大跌3%，说实话，对于A股周一的盘面没几个人看好。但开盘之后不难发现，虽然早盘也曾经有过下探，但3500点区域支撑相当明显，而最低探至的3504点居然又一次回踩到了大道午线位置，这是我从上周四提示后连续第三个交易日回踩的同一位置，也说明了这个区域的支撑开始显现。或者你完全可以这样理解，我在上周所提示的，当运行到上周后半段就已经进入到了回调的第13个交易日，技术性的反弹随之会开启，无论市场遇到什么样的利空，反弹都会如期展开。但我同样提示了，因为日线通子死叉已经形成，所以大道通线和子线区域就是较强的压力位，周一通子线已经运行到了3550-3560点区域，这也是为什么大盘在一度冲高后便再度出现回落的原因，这个重要的压力位不是那么快就可以突破的。这也提示投资者，对于后面的行情仍然要冷静客观，特别是3560点没有放量突破前，你就还需要谨慎大盘有反复震荡的要求。

当然指数的运行节奏并不改变市场热点的发挥，我在上周五提示的科技和军工仍然是市场最热的热点。华为鸿蒙持续向上，尽管润和被关了禁闭，但科蓝软件适时的接力向上还是激发了整个市场对科技股的热情，如果你认真听过我在周五的早评，那这只领头羊恐怕也不会被错过了。当然，连续大涨后，也有不同的声音出现。近期半导体板块大涨，从ETF资金流向来看，资金却在快速撤出半导体ETF。5月10日以来，半导体板块强势反弹，截至6月18日，半导体指数涨幅为22.62%，资金继续大幅流出。5月，半导体ETF遭净赎回21.78亿份，6月以来的半个多月时间，半导体ETF遭净赎回近60亿份。从几只半导体ETF持有人结构来看，个人投资者是主力。从以往的经验来看，阶段累计涨幅达到40%之后确实容易回调，比如说今年较火的煤炭，在2月8日至5月10日期间累计涨幅高达42%，中证白酒在3月底部至6月7日期间累计涨幅高达50%，随后均是出现了调整，因为主力资金的获利实在是太高了，一部分资金会选择落袋为安。毕竟从3月底至现在，半导体累计涨幅也已经高达40%，所以出现赎回也很正常。从相关上市公司一季报来看，57家半导体产业链公司，在去年高基数基础上，有43家实现了同比翻倍以上增长，股价表现与业绩趋势的持续背离，当市场环境出现变化时，可能就会带来关注度的上升，市场资金结构的再平衡，是这波反弹的重要诱因。半导体行业2021年实现20%以上业绩增速应该是大概率事件，从IC设计到晶圆制造到封装测试，量价齐升成为全球性普遍现象，预计全球半导体产能紧张的局面会延续至2022年。所以，对于半导体遭大额赎回也无需过于担心，就算有短暂的回调，从中长期来看，一些机构赚钱离场后还会有新的机构进来。

另一个值得一提的就是军工板块了，国防军工行业催化剂渐多，“百年变局”势必将加速我军的现代化进程。上周末，央视军事频道报道，第二支装备歼20的部队被正式公开，尤其是将发动机换成了国产的涡扇-10发动机，这意味着歼20已经实现了全面国产化。我国国防实力和经济实力同步提升，武器装备升级换代和智能化武器装备发展将提速。军工将进入新一轮增长高峰期，行业有望维持高景气周期，军工板块整体依旧有望保持较快增长；而反观申万国防军工指数年内一直处于震荡下跌态势，跌幅超过15%。此外，军工板块整体估值处于绝对的低位水平，具有较高的安全边际。盘面看，西部超导、宏达电子、宝钛股份、图南股份、中航电子、航发动力、楚江新材等一大批个股的表现都很抢眼，这说明军工板块的机会在悄然出现，特别是底部在悄然放量的标的更要引起你的高度关注。所以，就像6月反复提示科技股一样，现在还要大声说一句，要像重视科技股一样重视军工股。