先简单回顾一下周五的行情特点：

上证指数收了个十字星，下方3498点的缺口还差一点回补，最低为3503点。后期迟早是要回补的。对大盘指数的拖累，主要是银行、保险等这些金融权重板块，再加上煤炭石油顺周期也受到打压，使得上证指数偏弱了！

创业板指周五涨势还是很强劲，涨了1.59%，周四周五这两天连续的反弹，把周三这根大阴线实体都给抹平了，这反弹力度杠杠的！这主要得益于新能源汽车的大力反弹！主流资金还是不肯大幅度撤出新能源汽车产业链，只要有大跌就有资金直接勇敢的冲上去。至于他们理不理性，这里就没法讨论了！

周五的板块热点板块就是新能源汽车+智能汽车。其次就是第三代半导体、MLED、AR、VR概念等偏科技方向。整体看市场热点还是比较足的，赚钱效应能很好的维持住。不过在当前这种震荡格局中，这样的行情只能说要保持谨慎乐观。

周末消息面：

    1、周五美股全面下跌，或因加息提前！

其实周五美股的下跌幅度并不大，道琼斯指数跌幅1.58%，标普500指数跌1.3%，纳指跌0.92%，这种跌幅并不能称之为大跌。有些媒体把它过于标题党了，对于市场说加息或将提前的鹰派消息，其实也还算在预期之内，此前就有相关言论。

个人认为美股的下跌属于正常，另外关于美国加息的言论更多是做预期管理。美国金融市场的预期管理做得非常不错，他会不断的传达一些事件，让市场提前去消化，如此一来，到后期真正执行以后也不会出现很大的动荡。

那对于A股的影响会有多大呢？

回答这个问题之前，我们必须清楚美国的经济复苏和中国的现阶段的经济状况是有时间差的。美国目前经济是处于快速恢复期，这个时候他们先讨论一些关于鹰派的言论，其实对股市冲击并不会太大。

而中国已经过了快速恢复期，目前已经慢慢回归到2019年那时候的一个增速，未来的经济真是会比较缓慢。这里就要清楚我国的货币政策，最近反复强调保持流动性合理充裕！其实潜在的含义就是经济复苏不会太强劲，货币政策的收紧也不会大家想象的这么紧。

这就说明A股其实也不存在这方面的担忧，所以整体对A股的影响是比较有限的，A股出现系统性风险的概率是很低的。短期内没有必要太担心指数能往下跌多深。

提前预测今年的行情：大区间震荡，跌多了，记得敢于上车；涨多了，记得高抛！沪指大致波动区间为3280—3850点区域。

    2、芯片大劫案。

这也侧面反映了芯片产业的高景气度，缺货缺的太夸张了，不少企业都蹲点芯片厂，进入抢芯大战。

周末的机构调研数据来看，针对半导体板块相关产业和公司是比较多的，这或许说明接下来这个细分方向还会有表现的机会，大家逢低仍然可以关注！可重点关注AIOT（智能物联网）相关产业，细分领域如智能控制器、控制芯片、传感器、通信IC等等。另一个方向就是国产替代，这方面的需求也是非常大的。

【亮明观点】

继续看好半导体、国防军工、软件信创板块的投资机会！

逻辑是该板块产业增速非常快，高景气持续中，这三个行业的一季度营收增速都在30%以上，净利润增速甚至超过了150%，半年报整体也不会太差。

估值来看，半导体整体估值在90倍左右，国防军工估值在60倍左右，计算机应用估值在54倍左右。其中有些个股的估值可能更低，增速也是非常好的，所以性价比是比较不错。

新能源汽车行业如果剔除整车的话，整个行业的估值高达100多倍，其实是有明显的高估现象。医药板块的估值45倍左右，其实看似不贵，但处于历史百分位的86%以上，这就属于比较贵了。食品饮料板块处于历史高位阶段。所以这些板块我觉得是风险比较大的，要注意后期有回调的风险！